Devriez-vous contribuer à votre troisième pilier sur 2024?
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Le troisième pilier de la retraite en Suisse est entièrement facultatif. Vos cotisations seront bloquées jusqu’à la retraite. Mais vous bénéficierez d’une réduction d’impôt importante grâce à vos cotisations.
Alors, devez-vous contribuer à votre troisième pilier chaque année ? Avant, c’était évident pour moi. J’ai toujours contribué autant que je le pouvais à mon troisième pilier. Mais récemment, plusieurs personnes m’ont demandé si elles devaient investir le maximum par an.
Même si le troisième pilier présente un avantage fiscal important, il comporte également des inconvénients. Les avantages l’emportent-ils sur les inconvénients ?
Je réponds à cette question en détail dans cet article.
Troisième pilier Avantages
Si vous n’êtes pas encore familiarisé avec le troisième pilier, j’ai un guide complet sur le troisième pilier.
Toutes les contributions au troisième pilier sont volontaires. Ils sont entièrement facultatifs.
Alors, pourquoi cotiser à votre troisième pilier ? Les cotisations au troisième pilier peuvent être déduites de votre revenu. Ces déductions feront une différence significative sur vos impôts.
Vous pouvez cotiser un maximum de 7056 (en 2023) par an dans votre troisième pilier. Ce montant est le maximum qui sera déductible des impôts. Et il n’y a aucun avantage à contribuer au-delà de ce point.
Le montant exact des économies d’impôts que vous réaliserez dépend de votre taux marginal d’imposition. Ce taux est le taux d’imposition auquel les revenus supplémentaires sont taxés. Cela dépendra du montant de vos revenus. En règle générale, plus vos revenus sont élevés, plus votre taux marginal d’imposition est important. Pour de nombreuses personnes, ce chiffre se situe entre 20 et 40 %.
Ainsi, si votre taux d’imposition est de 20 % et que vous versez 7056 dans votre troisième pilier, vous économiserez 1411 CHF l’année de la cotisation. Si votre taux d’imposition est de 40 %, vous économisez 2822 CHF.
Vous pouvez considérer les cotisations du troisième pilier comme un investissement dont le rendement est fonction de votre taux d’imposition marginal.
Lorsque vous retirez l’argent, vous devez quand même payer des impôts sur cet argent. Mais ce sera à un taux réduit. Le montant de l’impôt que vous devrez payer dépend principalement de deux éléments : le montant du retrait et le lieu de résidence.
Il existe un deuxième avantage fiscal pour vos cotisations au troisième pilier. Vous ne paierez pas d’impôt sur la fortune sur le montant accumulé dans votre troisième pilier. Si vous gardiez cet argent sur un compte bancaire, vous paieriez un impôt sur la fortune.
Si vous disposez d’un patrimoine important, cela peut vous permettre d’économiser de l’argent. Cela dépend de l’endroit où vous vivez. En effet, en Suisse, l’impôt sur la fortune est différent d’un canton à l’autre.
Globalement, cela pourrait représenter des économies de 0,1 % à 1,0 %. Pour la plupart des gens, il s’agira du niveau le plus bas. Cependant, par rapport au premier avantage, ce deuxième avantage fonctionne chaque année. Ainsi, si vous investissez pour votre retraite dans 40 ans, cela peut faire une différence significative !
Les avantages du troisième pilier résident donc dans les avantages fiscaux qu’il procure.
Inconvénients du troisième pilier
Maintenant, il y a quelques inconvénients à cotiser à votre troisième pilier.
Premièrement, toutes vos cotisations seront bloquées sur le compte du troisième pilier jusqu’à ce que vous puissiez légalement obtenir cet argent. En général, vous ne l’obtiendrez pas avant l’âge de la retraite. Mais cet argent peut aussi être utilisé pour acheter une maison ou créer une entreprise (uniquement si vous devenez indépendant). Et si vous quittez la Suisse, vous pouvez également retirer cet argent sous certaines conditions. Mais en général, nous devons partir du principe que cet argent n’est pas fait pour être utilisé.
Le deuxième inconvénient est que les rendements du troisième pilier ne sont pas aussi élevés que lors d’un investissement direct sur le marché boursier. Nous avons accès à d’assez bons fournisseurs de troisième pilier en Suisse(voici les meilleurs comptes de troisième pilier). Mais certaines règles limitent tout de même la répartition des actions que vous pouvez avoir. Et il limite également la répartition des actions internationales dans lesquelles vous pouvez investir.
Néanmoins, c’est beaucoup mieux que le deuxième pilier, où vous pouvez vous attendre à des rendements très faibles. Globalement, vous perdez probablement entre 5 et 10 % de rendement. Mais cela n’est vrai que si vous êtes agressif à la fois dans votre compte de courtage et dans votre troisième pilier. Si vous comparez les liquidités et votre troisième pilier investi en actions, le troisième pilier obtiendra de bien meilleurs rendements. Nous devons comparer des stratégies d’investissement similaires.
Maintenant, l’inconvénient le plus important est celui des frais plus élevés ! C’est là que le deuxième pilier perd à l’investissement DIY. Les meilleurs comptes du troisième pilier ont un ratio de dépenses totales (TER) d’environ 0,50 %. Ce TER est nettement plus élevé que celui d’un portefeuille de bricolage, qui se situe entre 0,10 % et 0,20 %.
En plus de ces frais, nous perdrons probablement l’efficacité fiscale des fonds négociés en bourse (FNB) américains. La plupart des troisièmes piliers en Suisse n’investissent pas dans des ETF américains. Ils investiront probablement dans des fonds suisses à frais réduits. Cela signifie qu’ils perdent sur la retenue des dividendes.
Cela signifie également qu’ils obtiennent un TER encore plus avantageux (parfois 0 %) en utilisant les fonds de pension. Selon votre allocation aux fonds américains, cela pourrait représenter une autre perte de 0,05 % à 0,1 % par rapport à votre portefeuille de FNB avec des fonds américains.
Depuis 2020, les fournisseurs du troisième pilier sont autorisés à récupérer cette retenue à la source des dividendes par les États-Unis. Pour l’instant, tous les troisièmes piliers n’en ont pas profité. Mais Finpension 3a et VIAC ont déjà mis en œuvre cette optimisation ! Ainsi, en les utilisant, vous obtiendrez un rendement supérieur à celui des autres troisièmes piliers équivalents !
Enfin, contrairement aux investissements de bricolage, vos gains en capital seront imposés. En effet, lorsque vous payez l’impôt sur le retrait, vous le payez sur l’ensemble du capital, et pas seulement sur l’argent investi.
Ainsi, les inconvénients du troisième pilier sont principalement ses rendements légèrement inférieurs et ses frais nettement plus élevés. Cela ne devrait pas avoir trop d’importance puisque vous aurez besoin d’argent pour votre retraite.
Comparaison avec le DIY Investing
Ces avantages et inconvénients nous permettent de déterminer si vous devez cotiser à votre troisième pilier.
Tout d’abord, je le compare avec le DIY Investing. C’est ce que je fais avec mon argent investi. Et c’est ce que je recommande.
Pour cela, je vais supposer un rendement de 5% par an sur le marché boursier. Et le portefeuille DIY Investing aura un TER de 0,20%. Vous pouvez aller plus bas que cela, mais c’est une moyenne raisonnable pour beaucoup de gens. Dans les deux cas, j’envisagerai des portefeuilles agressifs entièrement investis en actions. J’envisage un impôt sur la fortune de 0,05 % par an.
Quant au troisième pilier, je tiens compte de Finpension 3a. Il s’agit actuellement du meilleur troisième pilier disponible à reconnaître. Les frais seront de 0,44% avec la stratégie la plus agressive. L’argent économisé grâce à l’allègement fiscal est investi dans des actions du portefeuille de bricolage. Je suppose un rendement annuel de 4,8 % pour le portefeuille Finpension 3a.
Voici ce qui se passe si vous avez dix ans devant vous avec des taux d’imposition différents.
Ainsi, avec dix ans devant vous, il est tout à fait intéressant d’investir dans votre troisième pilier. Les retours directs de la première année font une différence significative.
Maintenant, nous pouvons voir qu’après dix ans, le troisième pilier avec un rendement fiscal de 10% est au même niveau que le portefeuille d’actions du bricolage. Toutefois, 10 % est un taux d’imposition marginal très faible. Il faudrait que vous gagniez un revenu minuscule pour avoir un taux d’imposition aussi bas. Par exemple, même avec un seul salaire, nous avons plus de 30% d’économies grâce au troisième pilier. Et certaines personnes peuvent aller jusqu’à 40%. Donc, nous ne devrions pas être inquiets.
Si vous avez un taux d’imposition supérieur à 10 %, investissez dans le troisième pilier !
Mais que se passe-t-il avec une période plus longue ? Voici ce qui se passe pendant 20 ans.
Après 20 ans, les actions de bricolage dépassent largement le taux d’imposition de 10 %. Mais le troisième pilier est encore meilleur si vous avez un taux d’imposition d’environ 15 %. Et c’est encore faible.
Enfin, voici les résultats après 30 ans :
Il est intéressant de constater que, même après 30 ans, le troisième pilier avec un taux d’imposition de 20 % l’emporte toujours sur un portefeuille d’actions bricolé.
Ainsi, même si vous investissez dans votre propre portefeuille d’ETF indiciels bon marché, le troisième pilier reste très intéressant en raison des avantages fiscaux. Mais, en effet, la différence n’est pas énorme en raison des rendements plus faibles et des frais plus élevés du troisième pilier.
Il n’en demeure pas moins qu’il est significatif. Après 20 ans, il vous resterait environ 2’600 CHF supplémentaires avec le troisième pilier avec un taux d’imposition de 30%. Au final, cela dépendra donc de votre taux d’imposition, du taux d’imposition sur la fortune et du rendement de votre portefeuille par rapport à votre troisième pilier.
Comparaison avec un Robo-Advisor
Maintenant, si vous investissez avec un Robo-Advisor, devez-vous quand même contribuer à votre troisième pilier ?
Pour le troisième pilier, nous conservons les mêmes paramètres que dans l’exemple précédent. Cependant, l’argent économisé par les déclarations fiscales est investi dans le Robo-Advisor.
Pour la comparaison, je suppose que vous utilisez un très bon Robo-Advisor de Suisse, True Wealth. Avec un portefeuille agressif chez True Wealth, vous aurez environ 0,65% de frais annuels. Je m’attends à ce que le rendement du portefeuille soit le même que celui des actions (5 % par an). Et je m’attends à ce que Finpension soit à 4,8% par an. Si vous utilisez un compte Robo-Advisor plus cher, les résultats seront plus faibles pour Robo-Advisor.
Là encore, voici les résultats pour dix ans :
Même avec le taux d’imposition le plus bas (10 %), vous bénéficiez toujours d’un avantage par rapport aux Robo-Advisors en dehors du troisième pilier. Ainsi, si vous utilisez l’un des Robo-Advisors les moins chers de Suisse, vous avez une bonne raison d’investir dans le troisième pilier.
Il est possible de passer directement à la période de 30 ans :
Sur 30 ans, les différences sont plus importantes. Après 30 ans, vous avez gagné 5500 CHF de plus avec le troisième pilier qu’avec un Robo-advisor.
Les résultats sont assez logiques. Un excellent troisième pilier présente très peu d’inconvénients par rapport à un Robo-Advisor. Les rendements peuvent être légèrement inférieurs. Mais les frais de Finpension 3a sont meilleurs que ceux du meilleur Robo-Advisor ! Ainsi, l’avantage fiscal initial est meilleur que la différence de rendement.
Donc, si vous investissez avec un Robo-Advisor, vous devez contribuer à votre troisième pilier! La différence est significative. Le meilleur troisième pilier est meilleur que le meilleur Robo-Advisor.
Comparaison avec le compte d’épargne
Enfin, nous pouvons le comparer au fait de garder de l’argent sur un compte d’épargne, sans l’investir.
Cela signifie que l’argent que vous n’investissez pas dans votre troisième pilier est laissé sur un compte d’épargne. Pour ce compte d’épargne, nous considérons un rendement de 0 % et des frais de 0 %. Il se peut que vous ayez des frais sur votre compte bancaire ces jours-ci.
Voici ce qui se passerait au bout de dix ans :
Les résultats sont assez évidents ! Si votre argent n’est pas investi, investissez ce que vous pouvez dans le troisième pilier. Contribuer à votre troisième pilier fera une énorme différence !
Et si vous avez un troisième pilier en espèces ?
Certaines personnes ont un troisième pilier en espèces. Ces comptes ont des rendements très faibles mais ne comportent généralement pas de frais. Alors, comment se comparent-ils aux autres moyens d’investissement ?
Avant de comparer, j’insiste sur le fait que je ne recommande pas ces troisièmes piliers. Le seul cas où il serait adéquat est celui où votre retraite est très proche.
Nous pouvons donc prendre un compte du troisième pilier avec un taux d’intérêt de 0,3 % comme exemple de cette analyse.
Tout d’abord, nous le comparons à un portefeuille d’actions bricolé :
En moins de dix ans, le portefeuille DIY Stocks surclassera le troisième pilier, même avec des rendements fiscaux importants. Ce résultat est attendu en raison de la performance beaucoup plus importante d’un portefeuille d’actions de bricolage par rapport à un troisième pilier en espèces.
Ainsi, si vous n’avez accès qu’à un compte en espèces du troisième pilier et que vous êtes un investisseur en actions DIY, vous ne devez pas contribuer au troisième pilier ! L’exception serait dans les dernières années avant votre retraite. Mais je ne vois pas comment un investisseur pourrait investir dans un tel troisième pilier.
Nous verrons s’il en va de même pour les robots-conseillers :
Nous obtenons presque les mêmes résultats qu’avec le portefeuille d’actions DIY. Si vous investissez dans des actions dans un Robo-Advisor, vous ne devez pas investir dans un troisième pilier en espèces.
Enfin, nous voyons ce qui se passe si vous investissez dans des liquidités :
Dans ce cas, nous avons encore suffisamment d’avantages avec les déclarations fiscales originales pour que cela vaille la peine.
Je le répète : vous devez investir dans des actions dans votre troisième pilier si votre tolérance au risque le permet. Dans l’idéal, vous devriez investir dans des actions dans votre portefeuille principal.
Conclusion
Nous pouvons donc maintenant répondre à la question suivante : devez-vous contribuer à votre troisième pilier ? Oui !
Finpension 3a est le meilleur troisième pilier de Suisse!
Utilisez le code FEYKV5 pour un crédit de frais de 25 CHF*!
*(si vous déposez 1000 CHF dans les 12 premiers mois)
Si vous contribuez à un bon troisième pilier avec de faibles frais et des rendements élevés (Finpension 3a probablement), les avantages fiscaux du troisième pilier surpasseront même votre portefeuille d’actions bricolé.
Et le troisième pilier s’améliore à mesure que vos revenus augmentent. Si vous disposez d’un revenu substantiel, vous n’avez aucune excuse pour ne pas contribuer au troisième pilier.
Avec un portefeuille DIY agressif, la différence n’est pas énorme, mais elle reste significative. Mais si vous investissez avec un Robo-Advisor, le troisième pilier sera encore plus investi. Et si vous n’êtes pas investi, le troisième pilier sera votre meilleur investissement !
Dans certains cas, en effet, le troisième pilier n’en vaut pas la peine. Si vous vous trouvez dans un canton où les retraits sont fortement taxés, l’impôt sur les plus-values peut l’emporter sur les avantages fiscaux. Mais c’est peu probable, pour la plupart des gens, il est toujours intéressant de contribuer au troisième pilier.
Maintenant, bien sûr, vous ne gagnerez pas beaucoup en investissant dans un troisième pilier en espèces. Vous devez investir dans un bon troisième pilier à long terme.
Si vous ne savez pas par où commencer, consultez mon guide sur la façon de commencer à investir. Et si vous voulez économiser de l’argent sur les impôts, vous pouvez lire mon article sur les meilleures déductions fiscales en Suisse.
Et vous ? Contribuez-vous à votre troisième pilier ?
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Hello,
Merci pour ce blog merveilleux, plein de bon conseils.
J’avais une question au sujet des impôt et du 3ème pilier.
L’année prochaine je vais à l’étranger pendant une année ou plus pour des étude et donc je n’aurais pas de revenu, est il intéressant de quand même continuer à cotiser pour le 3ème pilier ? Si par exemple on peut déduire une autre année ?
Ou alors il n’y a pas trop d’avantage et autant continuer à investir seulement par moi même avec IB *?
Merci d’avance.
Bonjour Emil,
Non, il n’est pas intéressant de contribuer au 3a si vous n’avez pas d’avantages fiscaux. Une année sans revenus veut dire peu ou pas d’impots et du coup pas d’avantages fiscaux pour le 3a. Dans ce cas-là, investir sur IB directement est plus indiqué.