Welches ist der beste Schweizer Broker auf 2023?
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Um am Aktienmarkt zu investieren, benötigen Sie ein Maklerkonto. Viele Schweizer Anleger fühlen sich nur mit einem Broker aus der Schweiz oder zumindest mit einem Broker mit einer Niederlassung in der Schweiz wohl.
Wir müssen also diese Schweizer Broker vergleichen und sehen, welcher für einen Schweizer Anleger am besten geeignet ist, um in den Aktienmarkt zu investieren.
In diesem Artikel vergleiche ich sieben Schweizer Broker in verschiedenen Szenarien und sehe die besten (die billigsten!).
Was macht den besten Schweizer Broker aus?
Die Schweizer Makler sind sich sehr ähnlich. Sie sind alle ähnlich geregelt und haben meist die gleichen Merkmale. Das Wichtigste bei der Wahl des besten Schweizer Brokers ist der Preis!
Manche werden argumentieren, dass wir uns ihre Instrumente und Berichtsmöglichkeiten ansehen müssen. Für die meisten Anleger ist dies jedoch kein gutes Kriterium. Als passiver Anleger müssen Sie in der Lage sein, Anteile von ETFs zu kaufen. Das war’s.
Es spielt keine Rolle, wie glänzend die Graphen Ihres Vermögens sind oder wie viele mögliche Algorithmen Sie für den aktiven Handel verwenden können. Es geht darum, den Preis, den Sie für Ihre Transaktionen zahlen müssen, zu minimieren.
Ich verbringe weniger als 10 Minuten im Monat mit meinem Maklerkonto. Es ist mir egal, wie schön oder wie einfach es ist. Ich möchte in der Lage sein, die ETFs aus meinem Portfolio zu niedrigen Kosten zu kaufen. Und ich möchte, dass mein Geld sicher ist.
Ein weiterer wichtiger Punkt ist, dass der Broker Ihnen Zugang zu den von uns benötigten Börsenplätzen verschafft. Im Falle eines Schweizer Brokers benötigen wir zumindest einen Zugang zur Schweizer Börse. Wir brauchen auch Zugang zu den großen europäischen Börsen. Idealerweise wollen wir auch Zugang zu US-amerikanischen ETFs haben. Leider bieten nicht mehr alle Schweizer Broker diesen Zugang an.
Auch ohne US-ETFs wäre es gut, Zugang zu den großen US-Börsen zu haben. Obwohl die meisten Menschen passiv investieren, wollen viele Anleger dennoch Zugang zu amerikanischen Unternehmen haben.
Ich vergleiche also einige Schweizer Broker über verschiedene Szenarien. Und für jedes Szenario sehen wir, welches das günstigste ist. Dieser Artikel soll keine Bewertung dieser Makler sein. Allerdings habe ich über die meisten dieser Broker Bewertungen geschrieben.
Einige Schweizer Makler
Für diesen Vergleich habe ich sieben Schweizer Broker ausgewählt:
- Swissquote, ein Online-Broker. Für weitere Informationen können Sie meinen vollständigen Swissquote Test lesen.
- PostFinance, die Schweizerische Postbank. Mein ausführlicher Bericht über PostFinance E-Trading ist ebenfalls verfügbar.
- Saxo Bank, eine Investmentgesellschaft mit einer Niederlassung in der Schweiz.
- CornerTrader, ein Online-Broker. Ich habe eine vollständige CornerTrader Bewertung für weitere Informationen.
- Migros Bank, die Bank von Migros.
- FlowBank, ein neuer Online-Broker. Für weitere Informationen können Sie meine vollständige Bewertung von FlowBank lesen.
- Yuh, ein Online-Broker von PostFinance und Swissquote, ist für Einsteiger gedacht. Ich habe auch eine vollständige Rezension von Yuh.
Das sind Broker, die in der Schweiz von vielen Menschen genutzt werden. Und sie sind die günstigsten Makler, die ich finden konnte.
CornerTrader hat zwei Konten, die für passive Investoren nützlich sind: Privat und Kapital. Capital ist günstiger als Private und erfordert nur ein Guthaben von 75’000 CHF auf Ihrem Konto. Ich werde also die Gebühren für diese beiden Konten vergleichen.
Saxo bietet auch verschiedene Kontotypen an, die vom Handelsvolumen abhängen. Leider ist nicht klar, wie viel Handelsvolumen erforderlich ist. Ich nehme also an, dass wir das Saxo Classic-Konto verwenden.
Ich wollte auch Strateo einbeziehen, da es preisgünstig ist. Leider hat die Saxo Bank Strateo gekauft. Interessanterweise ist die Saxo Bank deutlich teurer als Strateo. Anstatt also die Preise zu senken, kaufen die Schweizer Banken billigere Konkurrenten. Daran können Sie erkennen, wie wenig sie sich um ihre Kunden kümmern.
Bei all diesen Brokern haben Sie Zugang zu vielen Börsenplätzen. Da Sie bei allen Schweizer Maklern die Stempelsteuer zahlen müssen, lassen wir sie in unseren Vergleichen außer Acht, da sie ohnehin gleich hoch wäre.
Ich beginne mit einem Vergleich verschiedener Einzelgebühren der einzelnen Broker. Und dann werde ich einige Szenarien durchspielen, um im Detail zu sehen, was am besten ist.
Depotgebühren von Schweizer Brokern
Zunächst betrachten wir die Depotgebühren dieser Makler.
Eine Verwahrungsgebühr zahlen Sie nur, um Ihr Konto offen zu halten. Die Verwahrungsgebühr wird häufig als Prozentsatz des Wertes Ihres Portfolios ausgedrückt. Außerdem haben diese Gebühren oft einen Mindest- und manchmal einen Höchstbetrag.
Die Verwahrungsgebühr ist von Bedeutung, weil Sie sie zahlen müssen, wenn Sie ein Konto haben. Wenn Sie planen, sich mit Ihrem Portfolio zur Ruhe zu setzen, erschwert eine hohe Verwahrungsgebühr die Aufbau- und Entnahmephase.
Hier sind die Depotgebühren unserer sieben Makler:
- Swissquote erhebt eine vierteljährliche Gebühr von 0,025%, mit einem Mindestbetrag von 15 CHF und einem Höchstbetrag von 50 CHF. Bei einem Vermögen von über einer Million CHF gibt es zusätzlich 0,03%.
- PostFinance erhebt eine Verwahrungsgebühr von 90 CHF pro Jahr. Die Nutzer können diesen Betrag jedoch als Handelsguthaben verwenden, was sowohl eine Inaktivitätsgebühr als auch eine Verwahrungsgebühr darstellt.
- Die Saxo Bank erhebt eine jährliche Depotgebühr von 0,18%, mit einem monatlichen Mindestbetrag von 5 CHF.
- CornerTrader hat keine Verwahrungsgebühren.
- Die Migros erhebt eine Depotgebühr von 0,23 % unter 750.000, 0,21 % bis 1,5 Mio. und 0,19 % darüber hinaus, bei einem jährlichen Mindestbetrag von 50 CHF.
- Die FlowBank erhebt eine Verwahrungsgebühr von 0,10% mit einem Minimum von 10 CHF pro Quartal und einem Maximum von 50 CHF pro Quartal.
- Sie haben keine Sorgerechtsgebühren.
Hier sind die Depotgebühren, die Sie bei diesen Brokern zahlen würden:
Aus diesem Diagramm sollte die Schlussfolgerung ziemlich offensichtlich sein. Weder die Saxo Bank noch die Migros Bank scheinen für einen Schweizer Investor gut geeignet zu sein. Für die Verwaltung eines Portfolios von einer Million CHF bei der Saxo Bank würden Sie 1800 CHF pro Jahr bezahlen, bei der Migros Bank 2100 CHF pro Jahr! Das ist schlecht.
Im Vergleich dazu sind alle anderen Makler in dieser Hinsicht ziemlich gut. Zur besseren Veranschaulichung sehen Sie hier die gleiche Grafik ohne Saxo Bank und Migros Bank:
Am besten ist immer CornerTrader, da dort keine Verwahrungsgebühren anfallen. Und die teuersten Broker sind Swissquote und FlowBank, weil sie den höchsten Höchstbetrag haben. Aber für mich sehen sie alle akzeptabel aus. Für kleine Portfolios kann die FlowBank manchmal auch günstig sein, da sie einen geringen Mindestbetrag hat.
Sie sollten sich nicht zu viele Gedanken über eine Depotgebühr von 200 CHF für große Portfolios machen. Die Gebühr von 0,03 % für Swissquote bei großen Portfolios (mehr als eine Million) kann jedoch einen erheblichen Unterschied ausmachen, wenn Sie diese Gebühr im Ruhestand zahlen müssen.
Gebühr für Inaktivität
Die zweite Gebühr, die wir uns ansehen müssen, ist die Inaktivitätsgebühr.
Einige Broker erheben eine Gebühr, wenn Sie während eines bestimmten Zeitraums keine Aktionen auf Ihrem Konto vornehmen. Sie kommt einer Verwahrungsgebühr sehr nahe, wird aber nur erhoben, wenn Sie Ihr Konto nicht nutzen.
Diese Gebühr ist nicht so wichtig wie die Verwahrungsgebühr, da Sie sie in der Ansparphase nicht zahlen müssen. Dennoch ist sie unerlässlich, wenn Sie planen, sich mit Ihrem Portfolio zur Ruhe zu setzen, da Sie sie während Ihres gesamten Ruhestands zahlen werden.
Von den sieben Brokern haben nur zwei Inaktivitätsgebühren. Die Saxo Bank berechnet 89 CHF pro Quartal ohne Handel. Und CornerTrader berechnet 35 CHF pro Quartal ohne Handel.
Hier ist die jährliche Inaktivitätsgebühr für jeden der Schweizer Broker:
Once again, Saxo Bank is pretty bad, with more than 300 CHF per year of inactivity fees. CornerTrader had no custody fees, but their inactivity fees were significant. This is why it is essential always to consider everything. All the other brokers have no inactivity fee. On the other hand, 300 CHF per year is not such a bad amount, especially compared to the amounts you have to pay in custody fees at SAXO Bank.
Buy shares of Swiss ETF with a Swiss broker
The next fee we will look at is the fee to buy shares of Swiss ETF. A Swiss investor is likely making several such transactions per year.
Here are the fees for ETFs on the Swiss Stock Exchange:
- Swissquote: 9 CHF
- PostFinance: From 15 CHF to 350 CHF based on the order size
- Saxo Bank: 0.10% with a minimum of 20 CHF
- CornerTrader Private: 0.20% with a minimum of 20 CHF
- CornerTrader Capital: 0.12% with a minimum of 18 CHF
- Migros Bank: 40 CHF
- FlowBank: free!
- Yuh: 0.50% with a minimum of 1 CHF
Here are fees for one buy operation of a Swiss ETF with different order sizes:
Since it is free for these ETFs, FlowBank is the cheapest broker to buy Swiss ETFs. After Flowbank, Yuh is the most reasonable for small operations, while Swissquote is the most affordable broker for large operations. FlowBank, Yuh, and FlowBank can be significantly cheaper than the other brokers.
The other ones are relatively comparable. Migros Bank is quite expensive for operations up to 25’000 CHF. After this, it is becoming relatively okay. PostFinance is not bad for small operations but pretty bad for large operations. It is also worth mentioning that Yuh is bad for large operations since it has no maximum.
Buy shares of European ETFs with a Swiss broker
We can do the same exercise with European ETFs.
A Swiss investor who wants to diversify globally must invest in European ETFs. There are much more ETFs on the European Stock Exchange than on the Swiss Stock Exchange.
For this example, I take Euronext Paris as an example. Some brokers‘ fees differ slightly based on which European Stock Exchange is being used.
Here are the fees for ETFs on the Euronext Stock Exchange:
- Swissquote: From 5 EUR to 190 EUR based on the order size
- PostFinance: From 25 EUR to 350 EUR based on the order size
- Saxo Bank: 0.10% with a minimum of 10 EUR
- CornerTrader Private: 0.25% with a minimum of 25 EUR
- CornerTrader Capital: 0.20% with a minimum of 20 EUR
- Migros Bank: 40 EUR
- FlowBank: 0.15% with a minimum of 6.50 EUR
- Yuh: 0.50% with a minimum of 1 CHF
Here are fees for one buy operation of a European ETF with different order sizes:
These results are pretty interesting. For small operations (below 2000 EUR), Yuh is the cheapest with a good margin. Then, for medium operations, FlowBank is the most affordable. Then, for large operations, Saxo is significantly better than the others. With a minimum of only 10 EUR and a low percentage fee, Saxo Bank is quite interesting for trading European ETFs.
All the others are more expensive in this case. After Saxo Bank and FlowBank, the third cheapest Swiss broker is CornerTrader with its Capital account. Finally, Yuh becomes bad for large operations.
Buy shares of U.S. companies with a Swiss broker
The last fee we will look at is the fee to buy shares of U.S. companies.
Even though this is not passive investing, it is interesting because many passive investors still buy some shares of companies. And in general, they are buying shares of American companies. This will be the same fee for brokers that allow buying U.S. ETFs.
Here are the fees for stocks on the NYSE:
- Swissquote: From 5 USD to 190 USD based on the order size
- PostFinance: From 25 USD to 350 USD based on the order size
- Saxo Bank: 2 cents per share with a minimum of 20 USD
- CornerTrader Private: 4 cents per share with a minimum of 25 USD
- CornerTrader Capital: 2 cents per share with a minimum of 12 USD
- Migros Bank: 40 USD
- FlowBank 0.15% with a minimum of 6.50 USD
- Yuh: 0.50% with a minimum of 1 CHF
Here are fees for one buy operation of a U.S. stock with different order sizes:
For small operations, Yuh is the cheapest broker. Then, for medium operations, FlowBank is the most affordable. Starting from 10’000 USD, CornerTrader becomes the cheapest broker. Yuh, FlowBank, and CornerTrader have small minimums, making them significantly cheaper than the others.
Swissquote and PostFinance are pretty bad for large operations in this situation. Just after FlowBank and CornerTrader, Saxo Bank is relatively cheap as well. And Yuh is bad for large operations as well.
For these three stock operations, we can draw some conclusions:
- Yuh is great for small operations (and bad for large operations)
- FlowBank is excellent for medium operations
- Swissquote is good on average
- CornerTrader and SAXO can be pretty good on some large operations
Currency Exchange Fees
Finally, before moving into the different scenarios, we need to consider the currency exchange fees. You must convert your CHF to EUR if you want to buy an ETF in EUR.
Here are the currency conversion fees of these seven brokers:
- Swissquote: 0.95%
- PostFinance: 1.20%
- Saxo Bank: 1%
- CornerTrader: 0.50% with a minimum of 10 CHF
- Migros Bank: 1%
- FlowBank: 0.50%
- Yuh: 0.95%
These fees are the same for CHF to USD and CHF to EUR. You may have to pay higher fees if you use more minor currencies. But these fees are all significant already!
Here are the fees for one conversion from CHF to USD for different order sizes:
It is easy to conclude from this graph: FlowBank and CornerTrader have a fair price, and all the others are much more expensive. Even with a minimum of 10 CHF, the 0.50% fee compared to the average 1% of the other Swiss brokers makes FlowBank and CornerTrader the only good Swiss brokers for currency conversion.
Scenario 1: One Swiss ETF per month
Until now, we have only considered a single operation in isolation. But it is much more interesting to look at everything together. We must look at a year of trading with transaction and custody fees together.
One first scenario is for an investor that buys shares of one Swiss ETF (in CHF) per month. Many Swiss investors are only using the Swiss Stock Exchange. Since we must consider the custody fee, we must run the scenario with several portfolio sizes.
Also, since the prices change based on the order size, we must choose an order size. For this scenario, the investor is buying 2000 CHF worth of shares every month. 2000 CHF is a good average for monthly investing.
So, without further ado, we take a look at the fees of each of these brokers for one year for this scenario:
We can see that Swiss Investors should entirely ignore both Migros Bank and Saxo Bank. Their custody fees are too high for any serious investor. So, we can see this graph again with the reasonable brokers:
Interestingly, Yuh is great for large portfolios (having no custody fees), while FlowBank is excellent for small portfolios.
After this, Swissquote is excellent for small portfolios, while CornerTrader is great for larger ones, but the differences are insignificant.
So, overall, in this scenario, I would use either Yuh or FlowBank, or Swissquote.
Scenario 2: One European ETF per month
A more interesting scenario would be to invest in ETFs on the European Stock Exchanges. Again, we look at one entire year of trading.
For this scenario, we will use a monthly investment of 2000 EUR in European ETFs. And again, since custody fees are a thing, we will use different portfolio sizes.
As expected, the two brokers with bad custody fees must be ignored again. So, here is the graph again without them:
When adding currency conversion fees into the scenario, we can see that the results are slightly different, and everything is more expensive. With this, I would not recommend PostFinance anymore because of its bad currency conversion fee.
The differences between the best brokers (CornerTrader, FlowBank, and Yuh) are not very significant. FlowBank is excellent for small portfolios, while Yuh is best for large ones. Swissquote is okay for small but not necessarily good for large portfolios.
In this scenario, I would personally use Yuh. However, the differences are not very significant once we remove the high custody fees brokers.
Scenario 3: Withdraw once a year
For our last scenario, we take something different.
The other two scenarios would represent an investor during the accumulation phase. Now, we can take a scenario that would represent the retirement phase.
If you want to retire based on your portfolio, you must sell shares to live from it. So, our scenario investor is selling for 60’000 CHF every year to live from his portfolio. We need different portfolio sizes since custody fees will play into this scenario.
First, we start with an investor selling for 60’000 CHF of a Swiss ETF at the beginning of the year:
This is where we can see the impact of high custody fees. You have no income in retirement, and you could give your broker several thousand Swiss francs yearly! I would not recommend anyone to invest with such a broker! You need to find a broker with which the custody fee has a maximum.
Here are the other four choices:
With the extra fee starting at one million CHF, Swissquote is quite expensive for retired people living from their investments.
After this, there is barely any difference between the brokers. There is a 100 CHF per year difference between the cheapest and the most expensive. This difference does not matter.
To avoid inactivity fees, we can also withdraw money each month. Withdrawing every month also has the advantage of keeping your money invested longer. I have run simulations, and historically, it is better to withdraw more frequently.
If the money is withdrawn each month instead, the results are still very similar:
The differences are about the same here. 100 CHF per year is not a huge difference. Nevertheless, CornerTrader is the cheapest option once again. And Swissquote is significantly more expensive given its extra fee.
Some people will argue that selling each quarter would be optimal to avoid the inactivity and large transaction fees. But this is a meaningless optimization. It will make very little difference whatsoever. You should withdraw either once a year or once a month. Ideally, once a month will have better returns in the long term since you keep the money in the market as long as possible. But of course, there are other things to take into account.
Finally, we can see what happens when we sell ETF shares on the European stock exchange instead of the Swiss Stock Exchange. Here are the results with our four affordable Swiss brokers:
This time, the difference is more significant due to currency conversion fees. FlowBank and CornerTrader get better than the others due to being twice cheaper at converting currencies.
In that scenario, I would use either FlowBank or CornerTrader.
Conclusion
Alles, was Sie brauchen, um in den Aktienmarkt zu investieren! Eröffnen Sie ein Konto bei Swissquote und erhalten Sie 100 CHF an Handelsguthaben mit meinem Code MKT_THEPOORSWISS.
- Schweizer Broker
- Einfach zu bedienen
Swiss brokers are expensive, but you can find some brokers cheaper than others if you search well. If you want a Swiss broker, I recommend either Swissquote or Yuh.
Yuh is great for beginners, given its low costs on small operations. And Swissquote is excellent for more advanced investors, with good average fees overall. Also, Swissquote has a good reputation and is well-established. The fact that PostFinance and Swissquote back Yuh is also a good sign for the product’s future.
I would use Swissquote myself if I were to use a Swiss broker. However, it is not perfect. Its fees are average, rarely the best. And the extra fee starting at one million CHF is bad news for retirement.
FlowBank is also interesting. They are an excellent second choice if you want to try different brokers. They will very likely be the cheapest broker for you.
CornerTrader also has some interesting facts, but I do not feel confident about this broker. It has a mixed reputation at best.
Another important conclusion from this article is that serious investors should not use a broker with a custody fee without a maximum. This becomes very quickly too expensive. For this reason, I would not recommend using either Saxo Bank or Migros Bank. They are way too expensive and will drag your returns down. And some Swiss brokers are even more expensive than these two. So, Swiss investors should be careful.
If you are ready to use a foreign broker, I recommend investing with Interactive Brokers, which is cheaper. However, if you are afraid of having your money outside of Switzerland, it is much better to use a Swiss broker than not to invest at all! And since many of my readers requested this from me so often, I feel like I had to write this article. I hope that cheaper brokers will come in the future.
If you want more details on the winners, you can read their reviews:
If you think investing fees can be taken lightly, you should read my article about investing fees and their impact.
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