Les frais d’investissement peuvent vous coûter votre retraite anticipée !

Frais de gestion

Les frais d’investissement les plus importants sont les frais de gestion.

Les frais de gestion sont des frais que vous payez chaque année pour les fonds boursiers dans lesquels vous investissez. Dans les fonds, cela s’appelle le Total Expense Ratio (TER).

La raison pour laquelle ces frais sont très importants est qu’ils sont fixés en % de votre argent investi. Cela signifie que vous perdrez un certain pourcentage de votre argent année après année. Plus vous avez d’argent, plus vous payez de frais !

Bien qu’il existe des fonds communs de placement et des FNB avec un TFE de 0 %, cela reste très rare. Par conséquent, vous ne pouvez pas entièrement éviter cet impôt. Mais vous pouvez le minimiser.

Malheureusement, il existe des différences considérables entre les fonds et les ETF. Par exemple, mon principal FNB est le Vanguard Total World (VT), avec un TFE de 0,08 %. Si l’on prend l’exemple de PostFinance Fonds Global A, qui investit de manière similaire, son TER est de 0,80 %. Cette ETF est dix fois plus chère !

Et vous pouvez trouver des fonds encore plus chers. Par exemple, un autre fonds similaire, le Raiffeisen Global Invest Equity A, avec un TER de 1,32% ! Et l’UBS Vitainvest 100 World U arrive à 1,61% TER ! Ce FNB est 20 fois plus cher que le VT !

En choisissant le fonds dont le TFE est le plus bas, vous pouvez diviser vos frais de gestion par vingt ! C’est beaucoup d’argent !

Prenons un exemple simple. Si vous avez investi 100’000 CHF dans ce fonds, le VT vous coûtera 80 CHF par an. Mais avec UBS, vous perdrez 1610 CHF par an ! Et ce n’est que pour un an. Les coûts à long terme sont beaucoup plus élevés, comme nous le verrons bientôt. Nous verrons dans la section suivante que cela peut faire la différence entre une retraite anticipée et une retraite tardive.

Vous devez donc minimiser les frais de gestion! Et vous devez vérifier ces frais. Lorsque vous choisissez un fonds, un service financier ou un courtier, vous devez bien lire tous les frais qu’ils peuvent avoir. Parfois, ils ne sont pas transparents, et certains frais sont cachés. Vous devez faire vos recherches correctement.

Frais d’émission et de rachat

Il existe une autre commission à laquelle vous devez faire très attention : les commissions d’émission et de remboursement!

Les frais d’émission sont des frais payés lorsque vous achetez des actions d’un fonds commun de placement (ou d’un autre investissement). Et les frais de rachat sont des frais payés lorsque vous vendez des actions d’un fonds commun de placement (ou d’un autre investissement).

Ces deux frais sont généralement exprimés en pourcentages. Par exemple, si vous avez une commission d’émission de 0,2% et une commission de rachat de 0,3%, vous paierez 2 CHF pour acheter 1000 CHF d’actions et 3 CHF pour vendre 1000 CHF d’actions.

Beaucoup pensent que ces frais sont moins critiques puisqu’ils ne sont payés qu’une seule fois. Cette commission a en effet moins d’impact que les frais de gestion. Cependant, ils peuvent avoir un impact important.

Ce qu’il est essentiel de savoir, c’est qu’il existe de nombreux fonds sans frais d’émission et de rachat ! Cela signifie que vous pouvez éviter complètement cette commission! Il n’y a donc aucune raison de payer une commission d’émission et de remboursement.

Deuxièmement, même une commission de 0,1 % vous pèse à long terme. Si vous investissez 10’000 CHF maintenant et que vous perdez directement 10 CHF, cela signifie que votre investissement est directement en territoire négatif. Et les frais d’émission prendront également une partie de vos revenus. Si vous vendez après dix ans et que vous doublez vos investissements, vous ne voulez pas céder ne serait-ce que 0,2 % de cette somme !

La bonne nouvelle, c’est que si vous investissez dans des ETF, les frais de rachat et d’émission n’existent pas! Et certains bons fonds communs de placement, comme Vanguard, n’ont pas non plus de frais de ce type.

Vous devez donc choisir uniquement des ETF ou des fonds communs de placement sans frais d’émission et de rachat. Et lorsque l’on vous propose un investissement, assurez-vous de vérifier ces frais.

En 2023, il n’y a pas de raison de payer des commissions d’émission et de rachat.

Frais de transaction

Lorsque vous investissez en bourse, vous devez faire appel à un courtier. Et le courtier introduira une nouvelle série de frais : les frais de transaction.

Chaque fois que vous effectuez une transaction sur le marché boursier, vous devez payer des frais. Vous payez généralement les mêmes frais de transaction lorsque vous achetez et vendez.

Les différences entre les courtiers peuvent être énormes. Vous pouvez facilement trouver des courtiers dix fois plus chers que les autres lorsque vous investissez. Par exemple, l’achat de 100 actions de Novartis vous coûtera 5 CHF avec Interactive Brokers et 40 CHF avec Migros.

Et sur le marché boursier américain, la différence est beaucoup plus significative. L’achat de 100 actions de Microsoft vous coûtera 0,36 USD avec Interactive Brokers et 80 USD avec Swissquote ! Swissquote est 200 fois plus cher pour cette transaction !

Si, comme moi, vous investissez mensuellement, ces frais peuvent rapidement s’élever à plusieurs centaines de francs par an. Donc, vous devez être prudent.

Droits de garde

Parfois, certains courtiers vous font payer des frais de garde. Et plus probablement, certains services financiers vous feront également payer des frais de garde.

Il existe deux types de droits de garde :

1. Les frais de garde avec un montant fixe. Bien que vous souhaitiez les minimiser, ils ne sont pas si mauvais que cela, sauf si vous démarrez.
2. Les frais de garde avec un pourcentage. Ces frais sont identiques aux frais de gestion et doivent être minimisés ou évités.

Lorsque vous choisissez un courtier, vous voulez éviter les frais de garde en pourcentage. S’il y a un maximum par an ou par trimestre, ce n’est pas si mal. Mais sans plafond, vous pouvez payer une grande partie de vos frais. Par exemple, la Banque Migros applique des droits de garde de 0,23% par an, sans plafond. Je n’investirais jamais avec un courtier dont les frais de garde sont basés sur un pourcentage et qui n’a pas de plafond. Le problème est que la plupart des gens ne le vérifieront même pas !

Lorsque vous choisissez un service financier comme un robot-conseiller, vous voulez sélectionner le moins cher pour vos besoins. Ces services ont toujours des frais de garde. Vous ne pourrez pas l’éviter. Mais vous devez trouver celle dont les frais sont les plus bas et qui correspond à vos besoins.

Veillez donc à éviter les courtiers qui appliquent des droits de garde et à choisir des services financiers dont les droits de garde sont faibles.

N’investissez jamais auprès d’un courtier dont les frais de garde sont calculés en pourcentage et qui n’a pas de plafond.

Impôts

Or, dans certains pays, vous devez payer des impôts sur votre portefeuille. Il ne s’agit pas de frais d’investissement direct. Mais ils auront le même effet. Deux types de taxes pourraient être importants ici.

Le premier impôt important est un impôt sur la fortune. Ce type d’impôt est basé sur un pourcentage de votre patrimoine net. L’impôt sur la fortune a donc le même effet que des frais de gestion, sauf que vous le payez en espèces et qu’il ne sera pas retiré de votre portefeuille. De plus, la Suisse a un impôt sur la fortune, vous ne devez pas l’oublier.

L’autre impôt important est l’impôt sur les dividendes. Comme les dividendes représentent un pourcentage de votre fortune nette, tout impôt sur les dividendes représentera également un pourcentage de votre fortune nette! Une fois de plus, cela fonctionne de la même manière que les frais de gestion. Par exemple, si vous payez 10 % d’impôts sur vos 2 % de dividendes, cela représente un impôt de 0,2 % sur l’ensemble de votre portefeuille. Une taxe de 0,2 % est très importante, comme nous le verrons prochainement.

Impact sur 10 ans

Nous commençons par l’impact des redevances sur dix ans. Dix ans, c’est court pour investir.

Voici l’évolution d’un portefeuille à partir de 100’000 CHF de 0 à 10 ans avec différents niveaux de frais.

La plupart des gens pensent qu’ils paieront le même montant de frais chaque année. Mais si le portefeuille s’étoffe, les frais augmentent également. Les frais sont donc également composés si votre portefeuille est composé ! Et vous perdez plus d’argent en raison des frais que vous payez. Il y a aussi l’opportunité perdue de voir ces frais s’accumuler dans votre portefeuille.

Voici combien d’argent vous perdrez en frais:

Argent perdu en frais d’investissement [rendements de 5%, portefeuille de 100 000 $] – 10 ansAvec un portefeuille de 100 000 CHF, vous pouvez perdre plus de 28 000 CHF sur dix ans en frais d’investissement. 28’000 CHF, c’est une somme énorme ! Des frais de 2,0 % sont très élevés, mais ce n’est pas impossible. Il existe des fonds communs de placement avec de tels frais. Voulez-vous perdre 28’000 CHF ?

Même une commission de 1,0 % par an vous coûtera 14 000 CHF ! Si vous pouvez réduire les frais à 0,5%, vous économiserez plus de 7’000 CHF ! Et ceci pour dix ans seulement et pour un portefeuille de 100’000 CHF !

Même sur une période de dix ans, nous pouvons constater que les frais d’investissement sont importants ! Vous ne pouvez pas ignorer les frais lorsque vous investissez à long terme ! Vous devez penser aux frais d’investissement comme vous pensez aux factures.

L’analyse du taux de réussite des retraites sur dix ans n’est pas très intéressante. En effet, même avec des frais de 2 %, vous avez toujours 100 % de chances de réussir, et nous conservons donc cette somme pendant 20 ans.

Impact sur 20 ans

Idéalement, vous souhaitez investir à long terme. Voici donc ce qu’il advient de ces frais d’investissement sur 20 ans.

Voici donc exactement combien nous perdons en frais :

Argent perdu en frais d’investissement [rendements de 5%, portefeuille de 100 000 $] – 20 ansComme vous pouvez le constater, le montant perdu en frais est assez impressionnant sur 20 ans! Si vous payez des frais de 2,0% chaque année, vous aurez perdu 80’000 CHF. Je suis sûr que vous pouvez trouver mieux à faire avec 80’000 CHF que de les donner !

Sur 20 ans, la différence entre 0,2% et 1,0% de frais est déjà de plus de 36’000 ! Vous ne voulez pas payer plus que des frais de 1,0 % !

Si vous envisagez de prendre une retraite anticipée en appliquant la règle des 4 % (ou tout autre taux de retrait), vous souhaiterez peut-être savoir dans quelle mesure les frais d’investissement peuvent influer sur vos chances de réussir votre retraite (ne pas manquer d’argent).

J’ai effectué la simulation pour un portefeuille d’actions américaines à 80 % et un taux de retrait de 4 %. J’utilise ici l’inflation américaine comme référence. Voici les résultats obtenus avec différents niveaux de frais d’investissement :

Il est intéressant de noter que les frais de placement n’auront pas un effet substantiel sur vos chances de réussite. En revanche, des frais de 2,0 % réduisent vos chances de 5 %. Une chance de réussite de 95 % est toujours un bon résultat. Mais il faut garder à l’esprit que ce n’est que pour 20 ans. Vingt ans, c’est encore une courte retraite, loin s’en faut.

Impact sur 30 ans

Nous examinons ensuite l’impact des frais d’investissement sur une période de 30 ans. 30 ans est une période qui est déjà plus raisonnable pour une retraite anticipée.

Voici directement combien d’argent nous perdons à cause des frais :

Argent perdu à cause des frais d’investissement [rendements de 5 %, portefeuille de 100 000 $] – 30 ansAprès 30 ans, des frais de 2,0 % pourraient vous coûter près de 200 000 CHF! Ces montants deviennent extrêmement importants. C’est plus d’argent que la plupart des gens n’épargnent jamais.

En passant d’une commission de 1,0% à une commission de 0,2%, vous pouvez économiser plus de 80’000 CHF ! Il s’agit d’une somme d’argent considérable qui peut faire une grande différence ! Si vous aviez un portefeuille de 1’000’000 au départ, vous obtiendriez une différence de 800’000 CHF après 30 ans !

Il est très intéressant de noter qu’après 30 ans, la valeur composée perdue est supérieure aux frais payés. Et cela est encore plus vrai pour un nombre d’années plus élevé !

Nous pouvons à nouveau vérifier notre simulation de retraite pour 30 ans.

Cette fois, l’impact des frais d’investissement est significatif ! Des frais de 1,0 % vous coûteront plus cher que 10 % de chances de réussite. Et une commission de 2,0 % vous fera perdre plus de 20 % de chances !

Si vous payez des frais de 1,0 % ou plus, vous devrez probablement utiliser un taux de retrait inférieur à 4,0 %. Lorsque vous planifiez l’avenir, il est essentiel d’en tenir compte. Réduire vos chances de réussite de 10% est déjà très dangereux. Certaines personnes peuvent planifier une chance de succès de 90%. Mais beaucoup moins de personnes peuvent accepter une chance de réussite de 80 %.

Impact sur les 40 années de retraite

Nous allons répéter notre simulation de retraite pendant 40 ans. Je ne répéterai pas la première expérience puisque, à présent, vous devriez avoir constaté l’impact significatif de ces frais d’investissement.

Sur 40 ans, les frais d’investissement ont un impact dévastateur! Même des frais de 1,0 % réduisent vos chances de réussite à moins de 80 % ! Cela signifie qu’avec de tels frais, la règle des 4% échoue ! Et avec 2,0 %, vos chances de réussite sont même inférieures à 60 %.

Si vous investissez vous-même dans des ETF, il est probable que vos frais de placement soient nettement inférieurs à 1,0 %. Mais même des frais de 0,2% diminuent vos chances de succès de 2,5%. Ainsi, passer d’une commission de 0,5 % à une commission de 0,2 % augmentera vos chances de réussite de 4 %. Si vous investissez avec un robot-conseiller coûteux, vous devrez en tenir compte si vous prévoyez une retraite anticipée.

Nous pouvons conclure deux choses à ce stade :

• Les frais de placement ont un impact significatif sur vos chances de réussite à la retraite si vous suivez la règle des 4 %.
• Sur une longue période de retraite, même une petite variation des frais peut avoir un impact significatif.

N’utilisez que des ETF à faible TER

La première chose à faire est d’investir uniquement dans des ETF et des fonds communs de placement bon marché.

Si vous êtes en Suisse, comme nous, vous voulez choisir uniquement des fonds négociables en bourse. En effet, il n’y a pas de bons fonds communs de placement disponibles en Suisse. Si vous vous trouvez dans un autre pays ayant accès à de bons fonds communs de placement comme ceux de Vanguard, vous pouvez également les envisager !

Lorsque vous choisissez des FNB (ou des fonds communs de placement), vous devez privilégier ceux dont le ratio des frais totaux (RFT) est très faible. Le TFE correspond aux frais de gestion annuels des fonds. Et cela sera retiré de votre fortune nette année après année. C’est la chose la plus importante que vous puissiez faire pour réduire vos frais d’investissement.

Aujourd’hui, il n’y a jamais de raison de payer plus de 0,4 %TER pour un fonds. Dans l’idéal, il faut se concentrer sur les FNB dont la valeur est nettement inférieure à ce montant.

Le TFE ne doit pas être le seul facteur que vous utilisez pour comparer les FNB, mais c’est un facteur important. Je dispose d’un guide sur le choix des fonds négociables en bourse si vous avez besoin de plus d’informations.

Faites appel au meilleur courtier

Les coûts de transaction sont moins importants que la gestion car ils ne représentent pas une partie de vos actifs.

Mais cela ne signifie pas non plus qu’ils ne sont pas importants. Si chaque fois que vous investissez quelque chose, vous perdez 50 CHF. Ce n’est pas idéal. Et il ne faut pas oublier que vous paierez également des frais de transaction lorsque vous vendrez vos actifs.

Il est particulièrement important d’éviter tous les frais importants proportionnels au montant investi. Mais en général, avec les bons courtiers, ils sont si faibles qu’ils n’ont presque aucune importance.

Lorsque vous choisissez un courtier, vous devez éviter d’en choisir un qui applique un pourcentage de frais de garde. Heureusement, il existe de nombreux bons courtiers qui n’imposent pas de tels frais, de sorte que vous n’aurez jamais à les payer.

Mais il y a d’autres facteurs en jeu ici. Par exemple, si vous utilisez un courtier suisse, vous paierez jusqu’à 0,15 % de droits de timbre sur chaque opération d’achat et de vente. Cette commission n’est pas aussi mauvaise qu’une commission de gestion. Mais c’est quand même quelque chose que vous voulez éviter.

Vous ne disposez pas de toutes les recherches vous-même. J’ai un article sur les meilleurs courtiers pour les investisseurs suisses.

Utiliser le meilleur troisième pilier

Un autre endroit où vous devrez payer des frais d’investissement est votre troisième pilier. Et encore une fois, vous voulez minimiser ces frais.

La première chose à faire dans un troisième pilier est de l’investir dans des actions. La plupart des gens n’investissent pas l’argent dans leur troisième pilier. Mais il y a maintenant plusieurs bons troisièmes piliers avec un grand montant investi dans les actions.

Pour choisir entre ces quelques bons fournisseurs de troisième pilier, vous devez examiner leurs frais. Vous ne trouverez rien d’aussi bon marché qu’un ETF Vanguard. Mais il est désormais possible de trouver des troisièmes piliers avec des frais de 0,5 % ou moins, ce qui est raisonnable par rapport à d’autres alternatives.

Si vous ne savez pas par où commencer, lisez mon article sur le meilleur troisième pilier en Suisse.

Utiliser le Robo-Advisor le moins cher

Si vous n’investissez pas par vous-même, vous voudrez probablement utiliser un Robo-Advisor. Pour cela, vous paierez des frais de gestion chaque année.

Le prix d’un robot-conseiller n’est pas le seul critère à prendre en compte. Cependant, elle est très importante. Comme nous l’avons vu précédemment, la différence de rendement est assez significative.

Veillez donc à choisir un robot-conseiller dont les frais sont raisonnables. J’ai parlé de plusieurs Robo-advisors en Suisse. Ils ne sont pas bon marché, loin de là. Mais il y en a qui sont plus raisonnables que d’autres.

Optimisez vos impôts

Nous avons également vu que les taxes peuvent peser lourdement sur vos frais. Il y a plusieurs choses que nous pouvons faire pour réduire cette partie des frais.

Si vous voulez réduire votre impôt sur la fortune, la seule chose à faire est de déménager dans un autre État. Il existe des différences très importantes en matière de taxes entre les différents États. Pour plus d’informations, vous pouvez lire mon billet sur le géo-arbitrage en Suisse. Bien sûr, cela n’est possible que si vous n’êtes pas trop attaché à votre lieu de résidence ou si vous vivez près d’une frontière.

Il existe deux façons deréduire l’impôt sur les dividendes. Tout d’abord, vous devez investir dans des ETF efficaces. Actuellement, les meilleurs ETF pour les investisseurs suisses sont les ETF américains. C’est parce que vous pouvez récupérer 15 % des dividendes retenus aux États-Unis.

Deuxièmement, vous pouvez éviter d’investir dans des sociétés dont les dividendes sont élevés et vous concentrer sur la croissance. Si vous voulez être diversifié, il est impossible d’éviter tous les dividendes. Mais vous pouvez éviter d’investir dans des fonds axés sur les dividendes.