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Les robots-conseillers peuvent-ils être moins chers que les courtiers ?

Baptiste Wicht | Mis à jour: |

(Information: certains des liens ci-dessous peuvent être des liens d'affiliation)

Ma méthode d’investissement préférée consiste à investir directement dans des ETF par l’intermédiaire d’un courtier. Je trouve que c’est la façon la plus efficace d’investir. Pour de nombreuses personnes, l’alternative consiste à faire appel à un robot-conseiller.

J’ai toujours affirmé que les courtiers étaient moins chers que les robots-conseillers. Mais est-ce vraiment vrai ? Pour le savoir, cet article comparera plusieurs courtiers et plusieurs robo-advisors et verra si les robo-advisors peuvent être moins chers que les courtiers.

Scénarios

Pour comparer les courtiers et les robots-conseillers, nous allons les comparer dans plusieurs scénarios.

Nos principaux scénarios seront basés sur des montants d’investissement variables et des montants de portefeuille variables. Ces deux paramètres sont essentiels car généralement les robo-advisors n’ont pas de frais de transaction mais des droits de garde plus élevés. D’autre part, les courtiers ont des frais de transaction mais des droits de garde moins élevés (voire nuls).

Je ne peux évidemment pas comparer chaque valeur d’investissement mensuelle et chaque valeur de portefeuille, car cela rendrait cet article infini. Mais j’espère qu’en comparant certaines valeurs standard, vous pourrez vous faire une idée des points de rupture.

Nous examinerons également l’efficacité fiscale des dividendes américains. Tous les courtiers et robots-conseillers ne sont pas égaux à cet égard. Cela peut faire une différence significative sur le total des frais, puisque vous ne pouvez pas toujours récupérer la retenue sur les dividendes américains.

Je dois également choisir un portefeuille. En effet, le portefeuille fera une différence significative dans le montant des échanges de devises nécessaires. Les échanges de devises sont souvent un bon facteur de comparaison entre les courtiers. Dans chaque cas, nous utiliserons deux ETF, un ETF mondial (VT ou VWRL, selon le courtier) et un ETF suisse (CHSPI). La pondération sera de 75 % pour le monde et de 25 % pour la Suisse.

Par souci de simplicité, tous les dividendes seront conservés au fur et à mesure qu’ils sont perçus. Ils ne seront ni réinvestis, ni convertis dans la monnaie de base (CHF).

Dans ces résultats, je comparerai les coûts totaux de chaque scénario. Je ne comparerai donc pas seulement les frais des courtiers ou des Robo-advisors, mais aussi le TER des fonds utilisés, et les impôts perdus sur les dividendes américains si le service n’est pas efficace en la matière. La plupart des gens les oublient lorsqu’ils font des comparaisons, mais ils sont importants car les courtiers vous permettent souvent d’avoir un portefeuille moins cher que celui d’un robot-conseiller.

Dans certains cas, nous pourrions également comparer le cas de la simple détention des ETF. Il s’agit simplement de comparer les frais de garde des deux solutions. Ce n’est pas toujours intéressant car certains courtiers n’ont pas de droits de garde, ils sont donc gagnants quel que soit le montant du portefeuille. Mais cela peut donner une idée de ce que l’on peut économiser avec un courtier.

Je n’utiliserai que mes courtiers et Robo-advisors préférés. En effet, un mauvais courtier serait tout simplement mal vu. Si vous souhaitez que je compare avec d’autres courtiers ou Robo-advisors, faites-le moi savoir dans les commentaires ci-dessous, et je verrai ce que je peux faire.

Une fois tous les réglages effectués, nous pouvons maintenant essayer de répondre à la question de savoir si les robots-conseillers peuvent être moins chers que les courtiers.

Swissquote vs Robo-advisors

Meilleur courtier suisse
Swissquote
4.5
Très bon marché

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Nous commencerons avec Swissquote comme courtier. Swissquote est le plus utilisé des courtiers suisses, il est donc logique de l’inclure. Ce n’est pas le moins cher d’entre eux, mais il est relativement abordable.

Swissquote propose des droits de garde avec un maximum et un minimum. Les portefeuilles de plus d’un million de francs suisses sont soumis à des droits de garde non consolidés. Les frais de transaction sont calculés selon un système progressif. Swissquote étant un courtier suisse, vous devrez payer le droit de timbre suisse.

Pour la comparaison, il est important de noter que Swissquote a accès aux ETF américains. Il aura donc un avantage sur les robots-conseillers qui ne disposent pas d’ETF américains.

Swissquote vs Selma

Selma
4.5

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Nous pouvons commencer notre comparaison avec Selma, un Robo-advisor destiné principalement aux débutants, en raison de sa simplicité d’utilisation. Ce n’est pas le robot-conseiller le moins cher, mais ses frais sont raisonnables. Ils ont des droits de garde dégressifs qui diminuent rapidement, le minimum étant déjà atteint à 500’000 CHF.

Selma utilise des ETF européens, ce qui nous fait perdre la retenue des dividendes américains. Le droit de timbre suisse est également dû pour chaque transaction et la conversion des devises n’est pas incluse dans les droits de garde.

Voici les résultats pour un investissement de 100 CHF par mois.

Swissquote vs Selma - 100 CHF par mois
Swissquote vs Selma - 100 CHF par mois

Pour un petit portefeuille, Selma peut être nettement moins cher que Swissquote. Ces résultats montrent déjà que les robots-conseillers peuvent être moins chers que les courtiers. Dans ce cas, les droits de garde minimums de Swissquote pèsent lourd dans la balance. Et pour les petits portefeuilles, les frais de transaction du courtier sont plus importants que les droits de garde du robot-conseiller.

Nous pouvons voir ce qui se passe si nous augmentons l’investissement mensuel à 1000 CHF.

Swissquote vs Selma - 1000 CHF par mois
Swissquote vs Selma - 1000 CHF par mois

Une fois encore, l’avantage de Swissquote s’accroît au fur et à mesure que le portefeuille s’étoffe. La raison en est que les droits de garde des Robo-advisors n’ont pas de plafond, alors que Swissquote a un plafond relativement bon. De plus, la hausse du TER et la perte de la retenue à la source sur les dividendes américains commencent à peser sur la balance.

Néanmoins, Selma parvient à être moins chère que Swissquote avec un portefeuille de 10’000 CHF.

Enfin, nous pouvons augmenter l’investissement à 5000 CHF par mois.

Swissquote vs Selma - 5000 CHF par mois
Swissquote vs Selma - 5000 CHF par mois

Même à ce niveau d’investissement, Selma peut être moins cher que Swissquote à 50’000 CHF. Ceci est principalement dû à la conversion de devises élevée de Swissquote, qui ajoute des frais importants.

Cependant, après cela, les différences peuvent devenir très importantes. Pour le portefeuille le plus important, vous pourriez économiser 8000 CHF par an.

Dans l’ensemble, Selma peut donc être moins cher que Swissquote si vous n’avez pas un portefeuille important. Si vous souhaitez investir de faibles montants et n’envisagez pas d’atteindre un portefeuille important, il peut être préférable d’opter pour Selma. Mais pour un portefeuille important, Swissquote peut être beaucoup moins cher. Cela montre déjà que les robots-conseillers peuvent être moins chers que les courtiers pour les petits portefeuilles, mais qu’ils deviennent coûteux lorsque le portefeuille s’agrandit.

Swissquote vs True Wealth

TrueWealth
4.5

TrueWealth est un excellent Robo-Advisor, à un prix très abordable. C'est le Robo-Advisor le plus adapté pour les investisseurs sérieux.

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Nous pouvons poursuivre notre comparaison avec la Vraie Richesse. Il s’agit du Robo-advisor suisse le plus mature. Il propose des tarifs très abordables, un haut niveau de personnalisation et un bon nombre de fonctionnalités. True Wealth a des frais dégressifs, mais ils diminuent très lentement. Il vous faudrait 8’000’000 CHF dans votre portefeuille pour atteindre les frais minimums.

Comme True Wealth utilise des ETF européens, vous ne pouvez pas récupérer la retenue sur les dividendes américains. En outre, comme il s’agit d’un document suisse, vous devrez payer le droit de timbre suisse (non compris dans les droits de garde). Les frais de change ne sont pas non plus inclus.

Voici les résultats pour un investissement de 100 CHF par mois.

Swissquote vs True Wealth - 100 CHF par mois
Swissquote vs True Wealth - 100 CHF par mois

Nous pouvons constater que True Wealth peut être significativement moins cher que Swissquote jusqu’à 25’000 CHF en portefeuille. Et même à ce niveau, les deux sont relativement comparables. Pour un petit portefeuille, True Wealth peut être plus de 10 fois moins cher.

Voici les résultats pour un investissement de 1000 CHF par mois.

Swissquote vs True Wealth - 1000 CHF par mois
Swissquote vs True Wealth - 1000 CHF par mois

Une fois de plus, nous pouvons constater que lorsque le portefeuille est plus important, Swissquote bénéficie d’un avantage considérable. Pour les portefeuilles les plus importants, Swissquote peut être presque quatre fois moins cher que True Wealth.

Enfin, voici les résultats pour un investissement de 5000 CHF par mois.

Swissquote vs True Wealth - 5000 CHF par mois
Swissquote vs True Wealth - 5000 CHF par mois

Dans ce cas, True Wealth reste compétitif sur les deux premiers niveaux de portefeuilles. Cependant, aux niveaux les plus élevés des portefeuilles, la différence de frais est assez importante. Avec le portefeuille maximum, vous paierez 6900 CHF de plus par an chez True Wealth que chez Swissquote.

True Wealth peut être moins cher que Swissquote pour les petits et moyens portefeuilles. Il peut s’agir d’une option intéressante si vous n’avez pas d’objectifs financiers élevés. Mais pour un portefeuille important, vous paieriez une prime très significative pour l’utilisation de True Wealth.

Swissquote vs Finpension Invest

Finpension Invest
5.0

Un excellent Robo-advisor, optimisé au maximum, par Finpension.

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Enfin, nous pouvons également comparer Swissquote avec Finpension Invest. Finpension Invest est le Robo-advisor suisse le plus efficace. Ses frais sont extrêmement bas et, à l’heure actuelle, c’est le seul robot-conseiller qui permet de récupérer les retenues à la source sur les dividendes américains. Par conséquent, il n’a pas de désavantage en matière de retenue à la source par rapport à Swissquote. Dans les deux cas, nous devrons payer le droit de timbre suisse.

Swissquote vs Finpension Invest - 100 CHF par mois
Swissquote vs Finpension Invest - 100 CHF par mois

Enfin, notre Robo-advisor parvient à être moins cher que Swissquote à chaque taille de portefeuille. Pour un petit investissement mensuel, Finpension Invest est très efficace grâce à ses droits de garde peu élevés.

Swissquote vs Finpension Invest - 1000 CHF par mois
Swissquote vs Finpension Invest - 1000 CHF par mois

Si l’on augmente les investissements mensuels et la taille des portefeuilles, Finpension Invest reste très compétitif, jusqu’à 100’000 CHF. Par la suite, les frais de garde commenceront à peser lourd.

Swissquote vs Finpension Invest - 5000 CHF par mois
Swissquote vs Finpension Invest - 5000 CHF par mois

Avec un investissement mensuel très élevé, les résultats sont assez intéressants. Même avec un portefeuille de 250’000 CHF, Finpension Invest parvient à se situer au même niveau que Swissquote. Mais il subit le même sort que les autres robots-conseillers. Dans le pire des cas, il coûterait 3900 CHF de plus que Swissquote.

Finpension Invest est nettement moins cher que les autres Robo-advisors que nous avons vus. Cependant, avec un portefeuille important, les droits de garde resteront plus élevés que ceux de Swissquote. Mais je suis positivement surpris de voir comment il peut rivaliser avec Swissquote. C’est un excellent exemple de la façon dont un robot-conseiller peut être moins cher que les courtiers.

Saxo vs Robo-advisors

Le courtier le moins cher
Saxo Bank
4.5
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Saxo n’est pas un nouveau courtier, mais il n’est devenu abordable qu’en 2024. La plupart de leurs frais de courtage sont très abordables, en particulier pour les échanges de devises.

Je note que Saxo a accès aux ETF américains. Et comme il s’agit de la Suisse, vous paierez le droit de timbre suisse sur les opérations.

Saxo vs Selma

Nous allons maintenant commencer à comparer Saxo et Selma. Ils sont tous deux soumis au droit de timbre suisse. Saxo a l’avantage d’avoir accès aux ETF américains.

Saxo vs Selma - 100 CHF par mois
Saxo vs Selma - 100 CHF par mois

Saxo est moins cher que Swissquote pour les frais de transaction, Selma a donc du mal à soutenir la comparaison. Même avec un portefeuille de 5000 CHF, Selma est déjà plus cher que Saxo. Et la différence s’accroît avec l’augmentation du portefeuille.

Nous pouvons voir ce qui se passe avec un investissement mensuel plus élevé.

Saxo vs Selma - 1000 CHF par mois
Saxo vs Selma - 1000 CHF par mois

Dans ce cas, Saxo est toujours moins cher que Selma. Les frais de transaction peu élevés de Saxo lui permettent d’être très compétitif. Et au fur et à mesure que le portefeuille s’étoffe, les droits de garde de Selma commencent à s’accumuler rapidement.

Enfin, nous pouvons augmenter à nouveau l’investissement mensuel.

Saxo vs Selma - 5000 CHF par mois
Saxo vs Selma - 5000 CHF par mois

Là encore, Selma est toujours plus chère que Saxo. Les différences pour les portefeuilles élevés sont plus importantes qu’avec Swissquote, Saxo ayant des frais nettement moins élevés. Dans le pire des cas, Selma est 8000 CHF plus cher que Saxo.

Dans l’ensemble, Selma ne soutient pas la comparaison avec Saxo. Saxo est presque toujours moins cher que Selma. Saxo a des frais de transaction et de conversion de devises peu élevés. Avec des portefeuilles très importants, l’absence d’ETF américains pour Selma ne lui permet pas de jouer sur le même terrain.

Saxo vs True Wealth

Nous allons maintenant comparer Saxo et True Wealth. Tous deux doivent payer les droits de timbre suisses et True Wealth ne dispose pas d’ETF américains.

Nous pouvons recommencer avec 100 CHF par mois.

Saxo vs True Wealth - 100 CHF par mois
Saxo vs True Wealth - 100 CHF par mois

Même avec de petits portefeuilles, True Wealth a du mal à soutenir la comparaison avec Saxo, dont les frais sont très bas.

Saxo vs True Wealth - 1000 CHF par mois
Saxo vs True Wealth - 1000 CHF par mois

Lorsque nous utilisons un investissement mensuel plus élevé, True Wealth devient rapidement plus cher que Saxo. Le poids des droits de garde commence à augmenter avec la taille du portefeuille. A 250’000 CHF, True Wealth est déjà trois fois plus cher que Saxo.

Saxo vs True Wealth - 5000 CHF par mois
Saxo vs True Wealth - 5000 CHF par mois

Au niveau des plus petits portefeuilles, True Wealth peut encore se comparer à Saxo. Cependant, à mesure que le portefeuille s’étoffe, l’écart entre le courtier et le robot-conseiller se creuse. Dans le pire des cas, nous paierions 6200 CHF de plus avec True Wealth qu’avec Saxo.

Dans l’ensemble, True Wealth peut atteindre les prix de Saxo avec de petits portefeuilles. Mais la différence n’est pas si importante. Les robots-conseillers sont généralement moins chers pour les portefeuilles de petite taille, car les droits de garde sont moins élevés que les frais de transaction. Mais comme Saxo a des frais de transaction moins élevés, il est difficile pour un robot-conseiller de rivaliser. Enfin, lorsque le portefeuille devient important, les droits de garde éclipsent les frais de transaction et la différence est exacerbée par l’absence d’ETF américains pour True Wealth.

Saxo vs Finpension Invest

Nous pouvons maintenant comparer Saxo et Finpension Invest. Elles sont toutes deux efficaces pour les dividendes américains. Les deux services seront soumis aux droits de timbre suisses.

Saxo vs Finpension Invest - 100 CHF par mois
Saxo vs Finpension Invest - 100 CHF par mois

Finpension Invest parvient à battre Saxo sur chaque taille de portefeuille. Les droits de garde de Finpension Invest sont très bas.

Saxo vs Finpension Invest - 1000 CHF par mois
Saxo vs Finpension Invest - 1000 CHF par mois

Dès que l’on augmente l’investissement mensuel, les différences entre les deux services diminuent. Finpension Invest parvient néanmoins à battre Saxo pour les deux plus petits portefeuilles.

Saxo vs Finpension Invest - 5000 CHF par mois
Saxo vs Finpension Invest - 5000 CHF par mois

Même avec la taille de portefeuille la plus élevée, la différence n’est pas aussi importante que je le pensais. Dans le pire des cas, Saxo est 2200 CHF moins cher que Finpension.

Dans l’ensemble, Finpension Invest, en tant que robo-advisor suisse le moins cher, peut parfois être nettement moins cher que Saxo. Toutefois, à mesure que le portefeuille s’étoffe, l’avantage va à Saxo.

Interactive Brokers vs Robo-advisors

Meilleur courtier pour la Suisse
Interactive Brokers
5.0
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Enfin, nous opposerons Interactive Brokers (IB) aux robots-conseillers. Interactive Brokers est mon courtier préféré pour les investisseurs suisses et celui que j’utilise. Il s’agit d’un courtier des États-Unis.

Interactive Brokers a accès aux ETF américains. Comme il s’agit d’un courtier étranger, le droit de timbre suisse n’est pas dû, ce qui nous permet d’économiser de l’argent.

D’aucuns pourraient penser que cette comparaison n’est pas équitable, puisqu’ils n’obéissent pas aux mêmes règles. Toutefois, de nombreux courtiers étrangers sont à la disposition des investisseurs suisses. Il serait inefficace de ne pas les utiliser s’ils sont meilleurs (et ils le sont) que les courtiers suisses. En outre, je ne connais actuellement aucun robot-conseiller étranger. Si cela change, j’inclurai certainement un robot-conseiller étranger pour voir comment il se comporte.

Interactive Brokers vs Selma

Nous pouvons commencer par comparer Interactive Brokers et Selma. IB propose des ETF américains et n’impose pas de droits de timbre en Suisse. Selma n’a pas d’ETF américains et doit payer le droit de timbre suisse.

Interactive Brokers vs Selma - 100 CHF par mois
Interactive Brokers vs Selma - 100 CHF par mois

Ce n’est qu’au niveau du portefeuille de 1000 CHF que Selma a pu se comparer à IB. Par la suite, les différences deviennent considérables. Dans le pire des cas, Selma est déjà 5 fois plus cher qu’Interactive Brokers.

Interactive Brokers vs Selma - 1000 CHF par mois
Interactive Brokers vs Selma - 1000 CHF par mois

Si nous augmentons l’investissement mensuel, les différences deviennent très importantes. Dans le pire des cas, Selma est un ordre de grandeur plus cher que l’IB. Cela fera une énorme différence dans les résultats finaux.

Interactive Brokers vs Selma - 5000 CHF par mois
Interactive Brokers vs Selma - 5000 CHF par mois

Au dernier niveau d’investissement, les différences sont toutes d’environ 10 fois moins chères pour l’IB. Dans le pire des cas, vous économiserez 9700 CHF en utilisant IB plutôt que Selma.

Selma ne peut pas concurrencer Interactive Brokers. Les droits de timbre suisses, les droits de garde élevés et l’absence d’ETF américains jouent vraiment en défaveur de Selma.

Interactive Brokers vs True Wealth

Nous pouvons refaire la même comparaison mais avec True Wealth, qui est légèrement moins cher que Selma dans la plupart des cas.

Interactive Brokers vs True Wealth - 100 CHF par mois
Interactive Brokers vs True Wealth - 100 CHF par mois

Même s’il est légèrement meilleur, il ne peut pas non plus être comparé à Interactive Brokers. Le scénario le plus pessimiste est déjà quatre fois plus cher.

Interactive Brokers vs True Wealth - 1000 CHF par mois
Interactive Brokers vs True Wealth - 1000 CHF par mois

Avec un investissement mensuel de 1000 CHF, même le plus petit portefeuille est plus cher à détenir chez True Wealth que chez Interactive Brokers.

Interactive Brokers vs True Wealth - 5000 CHF par mois
Interactive Brokers vs True Wealth - 5000 CHF par mois

Au niveau d’investissement le plus élevé, IB est entre 9 et 10 fois moins cher que True Wealth. Dans le pire des cas, vous perdriez 7900 CHF par an en utilisant True Wealth.

Là encore, True Wealth n’est pas comparable à Interactive Brokers.

Interactive Brokers vs Finpension Invest

Enfin, nous pouvons comparer notre meilleur courtier avec notre meilleur Robo-advisor, Finpension Invest.

Interactive Brokers vs Finpension - 100 CHF par mois
Interactive Brokers vs Finpension - 100 CHF par mois

Finpension Invest fait légèrement mieux que nos deux candidats précédents face à Interactive Brokers. Cependant, il ne parvient à soutenir la comparaison que pour le plus petit portefeuille. Ensuite, les frais de Finpension Invest augmentent beaucoup plus rapidement que ceux d’Interactive Brokers.

Interactive Brokers vs Finpension - 1000 CHF par mois
Interactive Brokers vs Finpension - 1000 CHF par mois

Dès que nous augmentons l’investissement mensuel, même Finpension Invest a du mal à s’imposer face à Interactive Brokers. Dans le pire des cas, les frais seraient déjà plus élevés de 1000 CHF.

Interactive Brokers vs Finpension - 5000 CHF par mois
Interactive Brokers vs Finpension - 5000 CHF par mois

La même conclusion s’applique au niveau d’investissement le plus élevé. Même si Finpension Invest est plus efficace que d’autres Robo-advisors, il n’est pas comparable à Interactive Brokers. Dans le pire des cas, vous paierez toujours 5000 CHF de plus par an chez Finpension Invest.

Dans l’ensemble, Finpension Invest est nettement plus cher qu’Interactive Brokers. Pour les investissements et les portefeuilles de petite taille, il donne de bons résultats, mais il devient ensuite nettement plus coûteux. Nous avons vu que Finpension Invest pouvait être moins cher que les courtiers auparavant, mais cela ne semble être le cas que pour les courtiers suisses.

Les robots-conseillers moins chers que les courtiers ?

Nous pouvons essayer de résumer les résultats pour répondre à la question de cet article : Les robots-conseillers peuvent-ils être moins chers que les courtiers ?

Oui. Comme nous l’avons vu dans cet article, dans de nombreux cas, les robots-conseillers peuvent être moins chers que les courtiers. Avant d’effectuer les calculs, je ne m’attendais pas à ce que ce soit le cas dans de nombreuses situations.

Bien entendu, les robots-conseillers ne sont pas toujours moins chers que les courtiers. En fait, ils ont le potentiel d’être beaucoup plus chers que les courtiers. La raison principale de ces différences est le droit de garde. Les robots-conseillers ont des droits de garde sans plafond (tous les bons courtiers ont des plafonds). Ainsi, lorsque votre portefeuille augmente, vos droits de garde augmentent de manière significative. Avec un courtier, seuls les frais des ETF augmentent après un certain temps.

Ainsi, si vous avez un petit portefeuille, vous avez un avantage car vous paierez peu de frais avec un Robo-advisor. D’autre part, un courtier se basera principalement sur les frais de transaction, qui peuvent être élevés.

La deuxième différence concerne l’efficacité fiscale. Actuellement, je ne connais qu’un seul robot-conseiller qui puisse être fiscalement efficace en ce qui concerne les dividendes américains. Cela peut peser lourdement sur les coûts totaux.

Enfin, si l’on ajoute un courtier étranger, les robots-conseillers suisses ne peuvent pas être moins chers que les courtiers. Comme nous l’avons vu dans ces résultats, aucun Robo-advisor ne se rapproche vraiment d’Interactive Brokers une fois que le portefeuille dépasse un certain niveau.

Donc, oui, les robots-conseillers peuvent être moins chers que les courtiers, mais seulement pour des portefeuilles de taille petite à moyenne. Il existe en outre des différences notables entre les robots-conseillers et les courtiers.

Conclusion

Dans cet article, j’ai comparé les frais totaux des robots-conseillers à ceux des courtiers. Les résultats sont intéressants.

Lorsque nous comparons les courtiers suisses aux robots-conseillers suisses, nous constatons que les robots-conseillers peuvent être moins chers que les courtiers. Si vous investissez de petites sommes chaque mois et que vous ne visez pas un portefeuille important, les robots-conseillers peuvent être moins chers que les courtiers et la différence peut être très importante. Le meilleur robot-conseiller peut même être compétitif à des niveaux de portefeuille relativement élevés. Par exemple, je suis assez surpris de voir à quel point Finpension peut être moins cher que les courtiers.

Cependant, lorsque nous comparons nos Robo-advisors suisses à des courtiers étrangers, la comparaison n’est pas à la hauteur. Les robots-conseillers ne peuvent tout simplement pas rivaliser avec Interactive Brokers. Les différences sont très importantes.

Si ces comparaisons vous intéressent, j’envisageais d’écrire une calculatrice en ligne pour comparer ces scénarios avec plusieurs courtiers. N’hésitez pas à me faire part de votre intérêt dans les commentaires ci-dessous.

Ces résultats ne doivent pas vous décourager d’utiliser les Robo-advisors car ils ne sont pas moins chers que les courtiers. Dans la pratique, tout le monde ne souhaite pas ou ne peut pas investir seul dans des ETF. Dans ce cas, les robots-conseillers conviennent parfaitement, à condition que vous soyez conscient des différences.

Si vous souhaitez réaliser d’autres scénarios, vous pouvez utiliser mes calculatrices :

Dans ces comparaisons, je me suis concentré uniquement sur les coûts pour voir si les robots-conseillers peuvent être moins chers que les courtiers. Mais le choix se résume également au niveau de contrôle entre les courtiers et les robots-conseillers.

Que pensez-vous de ces résultats ?

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Photo of Baptiste Wicht
Baptiste Wicht a créé The Poor Swiss en 2017. Il s'est rendu compte qu'il tombait dans le piège de l'inflation du mode de vie. Il a décidé de réduire ses dépenses et d'augmenter ses revenus. Depuis 2019, il économise plus de 50 % de ses revenus chaque année. Il s'est fixé pour objectif d'atteindre l'indépendance financière et d'aider les Suisses à gérer leurs finances.
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4 thoughts on “Les robots-conseillers peuvent-ils être moins chers que les courtiers ?”

  1. Encore une remarque pour le comparatif Swissquote vs Finpension: Swissquote charge des commissions de change indécentes (0.95%) ce qui fait des frais de près de 2% aller-retour…, ce qui revient à environ 15bp p.a. de frais en sus pour le portefeuille type…

    1. Bonjour Christian,

      Les frais de change sont pris en compte dans mon analyse.
      Par contre, les frais de vente ne le sont pas. Et du coup, vous avez raison qu’à la vente, on aura encore des frais supplémentaires.

  2. Merci Baptiste pour toutes ces études toujours aussi intéressantes.
    Quelques remarques:
    IAB et les ETFs US sont clairement imbattables, au prix toutefois de démêlés avec le fisc US (estate tax) pour la descendance
    L’étude porte sur un portefeuille comportant une seule classe d’actifs, ce qui est à mon sens non-représentatif pour des tailles de portefeuilles plus importants
    Le robot advisor (ou rule based investment) permet de profiter de rebalancements automatiques permettant de « cliquer » les gains. Le faire soit même requiert de la discipline + occasionne des coûts

    1. Tes remarques sont tout à fait correctes. J’ai pris un seul portefeuille parce que sinon cet article serait beaucoup trop long. Et les résultats ne changeraient pas vraiment.
      Le but n’est pas de montrer que les robo-advisors sont mauvais. Le but est de montrer la différence en terme de coût. La décision d’utiliser un robot-conseiller au lieu d’apprendre à investir soi-même se doit de prendre en compte les coûts.

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