Devriez-vous cotiser à votre deuxième pilier sur 2022?

Par Baptiste Wicht | Mis à jour: | Indépendance Financière, Investir, Retraite, Suisse

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En Suisse, vous pouvez verser une contribution volontaire à votre deuxième pilier. Ces cotisations sont assorties de certains avantages fiscaux puisque vous pouvez les déduire de vos revenus. Par conséquent, vous avez un rendement égal à votre taux marginal d’imposition. Et ce retour est presque instantané.

Cependant, l’argent est ensuite bloqué dans le deuxième pilier. Et les rendements de cet argent bloqué ont été très faibles ces dernières années. Enfin, vous ne pouvez retirer l’argent de votre deuxième pilier que si vous prenez votre retraite, achetez une maison ou créez une entreprise.

De nombreuses personnes se demandent si elles doivent verser de l’argent dans leur deuxième pilier ou continuer à investir dans des actions.

Dans cet article, je vais répondre à cette question.

Contribution du deuxième pilier

Alors, comment fonctionne une contribution volontaire au deuxième pilier ?

En général, vous versez chaque mois une partie de votre salaire au deuxième pilier. Et cela va de pair avec votre entreprise. Vous n’avez pas votre mot à dire. Il n’y a donc aucun moyen d’optimiser cela.

Cependant, vous pouvez contribuer vous-même à un certain montant pour couvrir les trous de votre deuxième pilier. Si vous aviez un faible salaire au départ, vous aurez certainement des trous dans vos cotisations. Lorsque vous contribuez, vous pouvez le déduire de vos impôts, tout comme le troisième pilier.

Il est difficile de calculer correctement le montant de la réduction d’impôts qui en résultera. Cela dépend de votre taux d’imposition marginal. Le montant dépendra de vos revenus, de votre patrimoine et de l’endroit où vous payez vos impôts. Dans la plupart des cas, ce chiffre se situe entre 30 et 40 %. Cela signifie que le taux de rendement immédiat de cette contribution sera de 30 à 40 %. Nous pouvons considérer les contributions volontaires comme une forme d’investissement.

Maintenant, l’argent investi sera bloqué jusqu’à ce que vous puissiez le prendre. Dans l’article sur le deuxième pilier, nous n’avons vu que quatre cas dans lesquels vous pouvez retirer cet argent: la construction d’une maison, la création d’une entreprise, le départ à la retraite ou le départ de la Suisse. Dans ces cas, vous perdrez une partie du deuxième pilier au titre des impôts. Mais cela ne représente pas autant que votre taux marginal d’imposition. Et les contributions volontaires sont toujours bloquées pendant trois ans.

Tant qu’il se trouve à l’intérieur du deuxième pilier, votre argent sera rémunéré. Malheureusement, l ‘intérêt est actuellement extrêmement faible. Vous pouvez compter sur un taux d’intérêt d’environ 1% dans la plupart des fonds de pension en Suisse. Néanmoins, il s’agit d’un intérêt sûr pour le moment. Il ne peut pas baisser. Vous pouvez donc considérer le deuxième pilier comme un endroit où placer votre allocation obligataire.

Le deuxième pilier présente un deuxième avantage fiscal. Vous ne devez pas payer d’impôts sur les avoirs du deuxième pilier. Ainsi, si vous disposez d’un fortune nette important, vous ne devrez pas payer l’impôt sur la fortune sur vos avoirs du deuxième pilier.

Mais cet avantage est moins important que le premier. Il réduira encore un peu plus vos impôts, mais là où le premier avantage fiscal peut atteindre 40 %, le second est d’environ 1 % dans le meilleur des cas. Néanmoins, il est important de savoir que vous ne payez pas d’impôt sur la fortune sur votre deuxième pilier.

Scénarios

L’alternative évidente est d’investir dans des actions. Nous pouvons vérifier comment se comporte la même somme si elle est investie en actions ou si elle est versée dans le deuxième pilier. Tout d’abord, exécutons quelques scénarios pour voir comment cela fonctionne.

Partons d’un rendement annuel de 3 % pour les actions. Il s’agit d’une estimation très prudente. Pour le deuxième pilier, nous considérerons les taux marginaux de 30%, 35% et 40%. Le taux d’intérêt actuel de la plupart des seconds piliers est de 1 %. Nous allons donc prendre cela comme référence. Voici les résultats pour vingt ans.

Deuxième pilier vs Actions (3% par an)
Deuxième pilier vs Actions (3% par an)

Comme vous pouvez le constater, il faut 13 ans pour que les stocks rattrapent le taux marginal le plus bas. Et il faut environ 17 ans pour rattraper le taux marginal le plus élevé. Dans ce cas, un rendement de 3% par an sur le marché boursier est lent à rattraper un intérêt substantiel sous forme de déduction fiscale.

Mais en général, les actions rapportent plus de 3 % par an. Voyons donc ce qui se passe avec un rendement de 5 % par an.

Deuxième pilier vs Actions (5% par an)
Deuxième pilier vs Actions (5% par an)

Cette fois, il faut moins de dix ans pour que les actions augmentent autant que le deuxième pilier. Et ils finissent par être beaucoup plus élevés. Cette croissance exponentielle est le pouvoir de la capitalisation. Même 5 % par an peuvent rapporter beaucoup à long terme. 5% par an, c’est ce que j’attends du marché boursier.

Évidemment, dans la pratique, vous n’obtiendrez pas 5 % par an. Vous pouvez obtenir 10% une année et -20% l’année suivante. Mais c’est ainsi que fonctionne le marché boursier, et je suis préparé à cela. Vous ne pouvez espérer que des rendements moyens sur le long terme.

Maintenant, certaines personnes comptent sur un rendement d’environ 7% par an. Alors, voyons comment ça va se passer :

Deuxième pilier vs actions (7% par an)
Deuxième pilier vs actions (7% par an)

Avec 7 % de rendement boursier par an, le rendement des cotisations du deuxième pilier est dérisoire. La capitalisation devient de plus en plus forte à mesure que les rendements augmentent. Après vingt ans, vos actions vaudront plus du double de votre contribution au deuxième pilier.

Sur cette base unique, il ne faut probablement pas investir dans le deuxième pilier.

Cependant, il y a d’autres considérations. Tout d’abord, cela dépendra de la durée de votre investissement. Si vous investissez à long terme, il est probablement préférable de s’en tenir aux actions. Mais si vous devez bientôt avoir accès à votre deuxième pilier, cela peut être un investissement solide. Il peut s’agir d’un bon investissement si vous prévoyez de prendre votre retraite prochainement ou si vous comptez construire une maison ou créer une entreprise à moyen terme.

Mais n’oubliez pas que les contributions volontaires sont bloquées pendant trois ans. Ainsi, si vous avez l’intention d’acheter une maison dans les trois prochaines années, vous ne devez pas investir dans ce produit.

Une autre chose que vous devez prendre en compte est de savoir si vous disposez d’un excellent compte du deuxième pilier ou non. Si vous disposez d’un bon compte du deuxième pilier investi en actions, il deviendra plus intéressant d’y investir ! Mais la grande majorité des personnes en Suisse n’aura pas accès à un bon deuxième pilier.

L’autre considération est de savoir si vous avez besoin d’obligations dans votre fortune nette ou non.

Votre allocation obligataire

En raison de sa nature sûre et du taux d’intérêt garanti, je considère mon deuxième pilier comme des obligations. J’intègre mon deuxième pilier dans ma fortune nette en tant qu’obligations.

Une autre raison de souscrire au deuxième pilier dépend donc de votre allocation. Si votre allocation obligataire est trop faible par rapport à votre allocation actuelle, vous pouvez faire une contribution volontaire pour l’augmenter. Étant donné qu’il bénéficie également d’un avantage fiscal intéressant à l’achat, il est probablement meilleur que les obligations. En particulier, il est meilleur que les obligations suisses qui ont un taux d’intérêt négatif. Si je dois acheter des obligations, j’alimenterai mon deuxième pilier.

Par exemple, voici la répartition de ma fortune nette au début de l’année 2021 :

Notre répartition de la valeur nette en mars 2021
Notre répartition de la valeur nette en mars 2021

Nous avons actuellement trop peu d’obligations dans notre portefeuille. Nous visons à ce que nos obligations soient de 10%, et elles sont actuellement de 5,2%. Cela montre donc que nous devrions contribuer un peu à notre deuxième pilier. Malheureusement, ce n’est pas le bon moment pour nous, comme nous le verrons dans la prochaine section.

Le bon timing

Il y a des cas où il devient très intéressant de faire de telles contributions.

  • Quand vous le saurez, vous prendrez votre retraite ou achèterez une maison à moyen terme (mais plus loin que trois ans). Comme il s’agit d’un investissement à court terme, il est bon de les utiliser comme tels.
  • Lorsque vous savez que vous allez quitter votre entreprise, passez à un compte de libre passage. Cela peut être le cas lorsque vous prenez une retraite anticipée ou que vous quittez la Suisse. Ces comptes sont souvent bien meilleurs que les fonds du deuxième pilier. Il peut donc être intéressant de maximiser vos cotisations pour qu’elles soient investies correctement.

En revanche, il existe un cas où vous ne devez pas cotiser à votre deuxième pilier : lorsque vous ne bénéficiez d’aucun avantage fiscal. Lorsque vous retirez de l’argent par anticipation du deuxième pilier (pour un logement ou une entreprise), vous ne bénéficiez d’aucun avantage fiscal tant que vous n’avez pas remboursé l’argent retiré. Ainsi, dès que vous retirez de l’argent du deuxième pilier, il devient pratiquement inutile d’y placer de l’argent supplémentaire.

C’est le cas pour nous. Nous venons de retirer de l’argent de notre deuxième pilier et nous ne pourrons bénéficier d’aucun avantage fiscal tant que nous n’y aurons pas versé au moins 50 000 CHF. Ainsi, sans les avantages fiscaux, il n’est pas logique pour nous d’investir dans le deuxième pilier.

Ces exemples montrent que le moment est important pour les contributions au deuxième pilier.

Conclusion

Il ressort clairement des différents scénarios du point de vue des investissements que les contributions au deuxième pilier ne sont pas aussi bonnes qu’il n’y paraît. Même s’ils ont un retour sur investissement initial substantiel, ils ont un rendement annuel très faible par la suite.

Néanmoins, l’argent dans un deuxième pilier est une excellente alternative aux obligations. Ils ont un intérêt garanti (du moins pour l’instant) et offrent une excellente réduction d’impôt. Ces réductions d’impôts sont tout à fait intéressantes à l’approche de la retraite. Mais n’oubliez pas que vous ne pouvez cotiser à votre deuxième pilier que si vous avez un salaire ou votre propre entreprise.

Mais ce n’est pas nécessairement le meilleur investissement à tout moment. Comme tout autre investissement, il dépendra de votre contexte et de votre situation. Vous devez prendre en compte tous les éléments avant de décider d’un investissement. Et ne prenez jamais de décisions irréfléchies !

Comme notre taux marginal d’imposition est de plus en plus élevé, j’aimerais pouvoir contribuer un peu au deuxième pilier. Malheureusement, nous venons d’en retirer 50’000 CHF. Nous devrions donc verser 50 000 CHF sans avantages fiscaux avant de pouvoir bénéficier d’avantages fiscaux. Nous ne contribuerons donc pas à notre deuxième pilier. La seule raison pour laquelle nous contribuerions serait si Mme La Pauvre Suisse trouvait un emploi, et alors nous pourrions contribuer au sien pour économiser de l’argent sur les impôts.

Que pensez-vous de cela ? Contribuez-vous à votre deuxième pilier ?

Monsieur The Poor Swiss est l'auteur du blog thepoorswiss.com. En 2017, il s'est rendu compte qu'il était en train de tomber dans le piège de l'inflation de son mode de vie. Il a décidé de diminuer ses dépenses et d'augmenter ses revenus. Ce blog parle de son histoire et de ses trouvailles. En 2019, il épargne plus de 50% de ses revenus. Son but est de devenir financièrement indépendant. Vous pouvez envoyer un message à Monsieur The Poor Swiss.

4 thoughts on “Devriez-vous cotiser à votre deuxième pilier sur 2022?”

  1. Article très intéressant.
    Je me posais la question suivante : est-il intéressant de retirer une partie de ses investissements en bourse pour les injecter dans le second pillier à l’approche de la retraite ?
    En effet, la fin de carrière est généralement synonyme de salaire plus élevé qu’en début (généralement bien sur) ce qui signifie un taux d’imposition plus important. C’est donc le moment où, fiscalement parlant, la contribution volontaire est la plus intéressante. En retirant une partie de notre fortune investie disons 4-5 ans avant la retraite pour faire des contributions volontaires (plutôt que de faire des contributions tôt dans sa carrière), on maximise théoriquement Le potentiel fiscal du second pilier, non ?
    Bonne journée

    1. Bonjour,

      Vous pouvez voir sur le graph que pour des durées de moins de 5 ans, cela peut en effet valoir la peine, avec des retours en bourse moyens de 7% par année.
      Personellement, je ne ferais pas ça, il n’y a pas assez d’avantages. Et après, il faut être sûr de retirer le second pilier en une fois et non pas en pension (à moins que ça ne soit ce que vous vouliez).
      Sur 4-5 ans, c’est un peu trop un pari sur les performances du marché boursier.

      Par contre, dans les 4-5 dernières années avant la retraite, ça vaut effectivement la peine de faire des contributions au second pilier, mais j’utiliserais plutot l’argent à investir plutot que l’argent déja investi.

  2. Merci pour votre site. La réduction sur le revenu imposable de 6826 chf est elle le montant maximum qui peut être déduit au total pour le deuxième et troisième pillier ou est il possible de déduire 6826 chf pour chaque pilier ( soit un total de 2 x 6826 ) ?

    1. Bonjour,

      6883 CHF (en 2021) est uniquement pour le troisième pilier.
      Le second pilier, cela dépend entièrement de votre situation. Vous pouvez demander à votre second pilier, combien vous allez pouvoir contribuer. Cela peut très vite devenir élevé, comme 50K CHF.

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