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Was ist Währungsinflation? Wie bekämpft man sie?

Von Baptiste Wicht | Aktualisiert: | Finanzielle Unabhängigkeit, Investieren

(Offenlegung: Einige der unten aufgeführten Links können Affiliate-Links sein)

Wahrscheinlich haben Sie in diesem oder einem anderen Blog schon von der Inflation gehört. Aber wissen Sie, was eine Währungsinflation genau ist? Und vor allem: Wissen Sie, was Inflation verursacht und was sie für Ihre persönlichen Finanzen bedeutet?

Die Inflation kann von der Wirtschaft, von der Regierung oder von Nachfrage- und Angebotseffekten ausgehen. Sie kann sogar negativ sein, was als Deflation bezeichnet wird. Und das hat mehrere Folgen, von denen die größte darin besteht, dass man mit der Zeit an Kaufkraft verliert. Sie müssen sich also vor der Inflation schützen.

In diesem Artikel befassen wir uns ausführlich mit all diesen Ursachen und Auswirkungen der Inflation. Und wir schauen uns auch einige Beispiele für Inflation in der Vergangenheit an.

Währungsinflation

Erstens ist die Inflation für jede Währung unterschiedlich. Im Allgemeinen kann dies als Inflation für jedes Land verallgemeinert werden. Für Länder, die dieselbe Währung haben, wie z. B. die Länder der Europäischen Union, ist dies jedoch etwas komplizierter.

Im Allgemeinen hängt die Inflation mit einem Land und seiner Währung zusammen. So ist beispielsweise die Inflation in der Schweiz und in den Vereinigten Staaten nicht die gleiche. Historisch gesehen war sie in den Vereinigten Staaten höher als in der Schweiz.

Genauer gesagt, ist die Inflation die Rate, mit der sich die Preise von Dingen entwickeln. Steigt der Preis von Gütern, liegt eine Inflation vor. Die Inflation steht in direktem Zusammenhang mit Ihrer Kaufkraft. Wenn es eine Inflation gibt, wird Ihre Kaufkraft sinken. Wenn man heute für 100 Dollar 100 Eier kaufen kann, kann es sein, dass man morgen nur noch 99 Eier bekommt. Das liegt daran, dass der Preis für Eier gestiegen ist. Das bedeutet, dass die gleichen 100 Dollar nicht mehr so viel wert sind wie früher.

Berechnung der Inflation

Bei der Berechnung der Inflationsrate gibt es einige Besonderheiten. Erstens können Sie die Inflation für jedes Produkt unabhängig voneinander berechnen: die Inflationsrate von Butter oder Öl zum Beispiel. Es ist relativ einfach, diesen Wert zu berechnen. Aber im Allgemeinen sind Sie an der durchschnittlichen Inflation für viele Produkte interessiert. Daher verwenden wir in der Regel einen gewichteten Durchschnitt der verschiedenen Produkte. Diese Zusammenstellung von Produkten wird als Korb bezeichnet.

Und leider gibt es viele verschiedene Möglichkeiten, diese durchschnittliche Inflation zu berechnen. Die meisten Länder haben eine offizielle Messgröße für die Inflation. Der in den Vereinigten Staaten am häufigsten verwendete Index ist beispielsweise der Verbraucherpreisindex für alle städtischen Verbraucher (VPI-U).

Um diesen Index zu berechnen, werden viele Menschen befragt und die Rate auf der Grundlage ihres Verbrauchs berechnet. Wenn die Menschen beispielsweise ein Prozent ihres Geldes für Reis ausgeben, macht die Inflation von Reis ein Prozent des Indexes aus.

In der Schweiz wird er auf die gleiche Weise berechnet und als Verbraucherpreisindex (VPI) bezeichnet.

Zahlen zur Inflation

Ein Beispiel dafür ist die Inflation in den Vereinigten Staaten in den letzten 50 Jahren oder so:

Inflationsrate der Vereinigten Staaten
Die Inflationsrate der Vereinigten Staaten. Quelle: Inflationsrate der Vereinigten Staaten

In den 1980er Jahren war die Inflation hoch. Mehrere Jahre lang lag sie bei mehr als 10 %. 10 % ist ein sehr hoher Wert. Seit 1992 schwankt die Inflation zwischen zwei und fünf Prozent. Sie ist erst seit ein paar Jahren negativ.

Zum Vergleich hier die Inflation in der Schweiz für den gleichen Zeitraum:

Schweiz Inflationsrate
Schweiz Inflationsrate. Quelle: https://tradingeconomics.com/switzerland/inflation-cpi

Wie Sie sehen können, war die Inflationsrate in der Schweiz in der Vergangenheit deutlich niedriger als in den Vereinigten Staaten. Seit 1992 lag sie immer zwischen zwei Prozent und minus zwei Prozent. In den letzten zehn Jahren war sie mehrere Jahre hintereinander negativ. In den letzten Jahren war sie immer sehr niedrig.

Es ist wichtig zu wissen, dass in der Schweiz einige Dinge wie die Krankenversicherung nicht in den Inflationszahlen enthalten sind. Wenn Sie es wissen wollen, spreche ich darüber, ob die Inflation in der Schweiz wirklich so niedrig ist.

Deflation

Im Gegensatz zu dem, was viele Leute denken, kann die Inflation negativ sein. In diesem Fall sinkt der Preis der Dinge im Land. Negative Inflation wird auch als Deflation bezeichnet. Man könnte meinen, dass eine Deflation für die Menschen, die auf dem Lande leben, gut sein kann. Aber für die Unternehmen im Land ist das nicht unbedingt eine gute Sache. In der Schweiz hatten wir in den letzten Jahren mehrere Jahre, in denen die Inflation negativ war.

Eine anhaltende und hohe Deflation ist im Allgemeinen eine schlechte Sache, die die Zentralbanken zu bekämpfen versuchen.

Eine Deflation im gesamten Land ist ziemlich selten. Allerdings ist es durchaus üblich, dass ein Produkt im Preis sinkt. So sind beispielsweise die Preise für Weizen oder Milch häufig gesunken.

Wir werden später sehen, dass dies zwar eine hervorragende Sache zu sein scheint, aber vielleicht nicht für jeden der Fall ist. Darüber hinaus kann es zu einem Rückgang der Bankerträge führen und sich negativ auf die Wirtschaft auswirken.

Persönliche Inflation

Die offizielle Inflation wird auf der Ebene eines ganzen Landes berechnet.

In den meisten Fällen wird jeder die Auswirkungen der Inflation auf sein Budget unterschiedlich spüren. In der Tat, jeder kauft etwas anderes. Wenn beispielsweise der Benzinpreis sehr stark ansteigt und Sie mit dem Fahrrad zur Arbeit fahren, werden Sie diesen Preisanstieg wahrscheinlich weniger spüren.

Daher ist es oft interessanter, Ihre persönliche Inflation zu verfolgen. Das ist die Rate, mit der Ihre Ausgaben steigen. Allerdings müssen Sie damit vorsichtig sein, da dies Preisänderungen und Veränderungen in Ihrem Lebensstil widerspiegelt. Und wichtige Ereignisse wie eine Hochzeit können die Inflation erheblich beeinflussen.

Die Kenntnis Ihrer persönlichen Inflationsrate kann von Vorteil sein, um zu sehen, wohin sich Ihre Ausgaben entwickeln. Wenn Sie Ihre Ausgaben seit langem verfolgen, haben Sie eine Menge Daten zu verarbeiten!

Wenn Sie diese Art von Kennzahlen mögen, habe ich eine Liste mit 11 verschiedenen Finanzkennzahlen zusammengestellt, die Sie verfolgen können.

Ursachen der Inflation

Sie fragen sich vielleicht, warum es eine Inflation gibt?

Die Inflation kommt nicht von ungefähr. Für das Auftreten von Inflation gibt es viele Ursachen. Einige dieser Gründe gelten nur für einige wenige Produkte. Und einige andere gelten für die gesamte Kaufkraft.

Eine Sache, die den Preis in die Höhe treiben kann, ist der Anstieg der Nachfrage. Bei den meisten Artikeln stieg die Nachfrage mit der Anzahl der Personen. Die meisten Dinge auf der Erde sind endlich, und doch gibt es immer mehr Menschen. Ein Anstieg der Nachfrage führt zu einem Anstieg der Preise für bestimmte Waren. Aus vielen möglichen Gründen ist sManche Waren werden auch plötzlich stärker nachgefragt. Das kann natürlich auch in die andere Richtung gehen. Wenn die Nachfrage nach einer Ware sinkt, sinkt wahrscheinlich auch ihr Preis.

Nicht nur die Nachfrage kann den Preis beeinflussen, sondern auch das Angebot. Ein zu großes Angebot kann den Preis nach unten treiben. Andererseits kann ein begrenztes Angebot den Preis in die Höhe treiben. Und manchmal wird das Angebot schwieriger, was den Preis wieder in die Höhe treibt. Wie bereits erwähnt, sind viele Dinge nur begrenzt verfügbar. Und es kann immer schwieriger werden, mehr davon zu sammeln.

Die Deutsche Mark war nach dem Zweiten Weltkrieg stark aufgebläht.
Die Deutsche Mark war nach dem Zweiten Weltkrieg stark aufgebläht.

Ein weiterer möglicher Grund ist auch, dass die Regierung zu viel Geld druckt. Wenn viel mehr Geld vorhanden ist, sinkt der Wert des Geldes, und die Preise steigen. Solche Fälle sind sehr selten und extrem, da die Regierung dazu neigt, diese Situation zu vermeiden.

In der Vergangenheit hat es einige extreme Beispiele gegeben. Zum Beispiel war die Währung in Deutschland nach dem Ersten Weltkrieg fast nichts mehr wert. Und in letzter Zeit gab es in Venezuela eine sehr hohe Inflation. Diese extremen Fälle werden manchmal als Hyperinflation bezeichnet. Hyperinflation ist nie gut!

Zu einer solchen Situation kann es nur kommen, wenn keine physischen Vermögenswerte die Währung stützen. Diese Währungen werden als Fiat-Währungen bezeichnet und sind heute am weitesten verbreitet. In der Vergangenheit waren die meisten Währungen durch Gold gedeckt. So war der Dollar beispielsweise durch Gold gedeckt, bis Richard Nixon diese Politik 1973 änderte. Derzeit gibt es noch einige kleine Währungen, die durch Öl gedeckt sind. In diesem Fall gibt es einen weiteren Faktor, der dazu führen kann, dass die Währung an Wert verliert oder an Wert gewinnt. Wenn der Preis des Sachwertes schwankt, schwankt auch der Preis der Währung. Das gilt auch für die Kosten der mit dieser Währung gekauften Waren. Aber diese Situationen sind eher historisch, da Sie sich wahrscheinlich nicht mit dieser Tatsache befassen.

Wenn es eine Inflation gibt, gibt es auch einen gewissen Druck von Seiten der Arbeitnehmer, Gehaltserhöhungen zu erhalten. Auf diese Weise können sie weiterhin über die gleiche Kaufkraft verfügen. Die meisten Unternehmen gewähren eine Gehaltserhöhung, wenn die Inflation ansteigt. Der Anstieg wird jedoch höchstwahrscheinlich unter der realen Rate liegen. Aber es kann immer noch eine erhebliche Erhöhung sein. Doch jetzt müssen die Unternehmen mehr bezahlen. Und um weiterhin eine gute Gewinnspanne zu erzielen, erhöhen sie oft ihre Preise entsprechend. Und das wird die Inflation wieder in die Höhe treiben. Die Inflation ist eine Art Teufelskreis. Wenn es keine Inflation und keine Erhöhung gäbe, würde sich nichts ändern. Aber das ist nicht der einzige Grund, wie wir bereits gesehen haben.

Die Folgen der Inflation

Die Hauptfolge der Inflation ist, dass Sie mit der Zeit an Kaufkraft verlieren. Wenn Sie glauben, dass Sie jetzt eine Million sparen müssen, um in 20 Jahren in Rente zu gehen, kann es sein, dass Ihre eine Million nach Ablauf der 20 Jahre nicht mehr ausreicht. Es könnten zum Beispiel nur 80 % des Ziels sein.

Manche Leute denken, dass sie durch die Inflation Geld verlieren. Diese Sichtweise ist nicht korrekt. Ihr Geld ändert sich nicht. Sie können nur weniger mit dem Geld machen, da die Inflation eine Rolle spielt. Sie brauchen also in Zukunft mehr Geld, um die Inflation auszugleichen.

Manche Menschen glauben auch, dass nur das Geld auf der Bank der Inflation unterliegt. Aber das ist völlig falsch. Das Bargeld unter Ihrem Kopfkissen unterliegt ebenso der Inflation wie das Geld auf Ihrem Bankkonto. Für das Geld unter Ihrem Kopfkissen ist es noch schlimmer, denn Ihre Bank gibt Ihnen vielleicht Zinsen, Ihr Kopfkissen aber nicht!

Die wichtigste Folge ist also, dass Sie mit Ihrem hart verdienten Geld immer weniger kaufen können. Sie verlieren an Kaufkraft. Der Verlust der Kaufkraft ist sehr traurig. Sie haben wahrscheinlich sehr hart für dieses Geld gearbeitet!

Positive Auswirkungen

Die Inflation kann auch einige positive Auswirkungen haben. Wir sprechen nicht viel darüber, da die meisten Menschen sich auf die negativen Seiten konzentrieren, aber es gibt auch positive Auswirkungen.

Der erste positive Effekt betrifft Personen , die Vermögenswerte halten, die der Inflation ausgesetzt sind. Das beste Beispiel ist ein Haus. Wenn die Inflationsrate auf dem Immobilienmarkt gut ist, wird der Wert Ihres Hauses steigen. Wenn Sie es zehn Jahre später verkaufen, haben Sie vielleicht einen schönen Gewinn gemacht. Vergessen Sie aber nicht, dass Sie, wenn Sie nach dem Verkauf des ersten Exemplars ein neues kaufen müssen, dieses möglicherweise auch zu einem höheren Preis erwerben müssen.

Der zweite positive Effekt betrifft die Wirtschaft. Wenn die Inflationsrate sehr niedrig oder negativ ist, gibt es keinen Unterschied zwischen Ausgaben und Sparen. Bei einer höheren Inflation können die Menschen jedoch Ausgaben als effizienter betrachten als Sparen, da sie etwas zu einem niedrigeren Preis gekauft haben, als wenn sie länger gewartet hätten. Die Inflation fördert die Ausgaben im ganzen Land und hilft so der Wirtschaft. Aus diesem Grund ist Inflation nicht immer etwas Schlechtes. Eine zu starke Inflation ist jedoch nicht gut. Denn wenn die Preise schnell steigen, wächst die Angst der Menschen. In diesem Fall werden die Menschen ihre Ausgaben einschränken, die Wirtschaft wird sich verschlechtern, und der Preis kann noch weiter steigen.

Verhältnis zum Ertrag

Im Allgemeinen spricht man von Inflation und Bankrendite gemeinsam. Der Grund dafür ist eigentlich ganz einfach. Die Renditen der Banken und die Inflation folgen oft denselben Pfaden. Das bedeutet nicht, dass die Renditen mit der Inflation gleichzusetzen sind, ganz und gar nicht. Aber wenn die Inflation hoch ist, sind die Bankrenditen im Allgemeinen hoch. Und wenn er niedrig ist, sind auch die Erträge niedrig. In der Schweiz zum Beispiel war sie in den letzten Jahren recht niedrig. In der Tat ist die Inflation auch sehr niedrig. Infolgedessen sind die Renditen jetzt extrem niedrig, bei den meisten Banken sogar bei Null.

Das liegt daran, dass die Bundesbanken die Rendite der Staatsanleihen verwalten. In den Vereinigten Staaten zum Beispiel wird dies von der Federal Reserve entschieden. In der Schweiz ist die Schweizerische Nationalbank (SNB ) für diese Renditen zuständig. Je nach der aktuellen Wirtschaftslage können sie die Renditen erhöhen oder senken.

Wir haben bereits gesehen, dass die Inflation verschiedene Auswirkungen hat, einige positive und einige negative. Die Zentralbanken wollen ihren Zinssatz im Zaum halten und die Wirtschaft so gut wie möglich am Laufen halten. Das bedeutet manchmal, dass sie die Erträge senken oder erhöhen müssen. Meistens wollen sie die Leute dazu bringen, mehr Geld auszugeben. Denn dies ist gut für die Wirtschaft, und eine gute Wirtschaft ist gut für die Menschen. Aber natürlich können viele andere Faktoren die Renditen verändern, nicht nur die Inflation. Und eine Erhöhung oder Senkung der Renditen kann erhebliche Auswirkungen auf die Gesamtwirtschaft haben.

Was kann man dagegen tun?

Nachdem wir nun vieles über die Inflation erfahren haben, ist es an der Zeit zu wissen, was man dagegen tun kann. Und das wird in der Tat viel einfacher sein.

Das Hauptproblem für einfache Anleger ist, dass ihr Geld so lange an Wert verliert, wie es auf einem Bankkonto liegt. Wenn Sie heute mit diesem Geld eine Tonne Zucker kaufen können, werden Sie in 20 Jahren vielleicht nur noch eine halbe Tonne bekommen. Wie kann man also in 20 Jahren mit dem gleichen Geldbetrag eine Tonne Zucker kaufen? Die Antwort ist ganz einfach: Sie investieren!

Sie müssen Ihr Geld in ein Finanzinstrument investieren, das mehr als die Inflation abwirft. Solange Ihr Vermögen mehr Rendite als die Inflationsrate abwirft, sind Sie sicher und können in 20 Jahren eine Tonne Zucker kaufen. Und wenn Sie Glück mit Ihren Investitionen haben und diese deutlich mehr als die Inflation abwerfen, können Sie vielleicht sogar mehrere Tonnen Zucker kaufen. Und wahrscheinlich zahlen Sie hohe Zahnarztrechnungen, wenn Sie so viel Zucker essen. Aber das ist eine andere Geschichte!

Mehrere Finanzinstrumente werden langfristig eine höhere Rendite als die Inflation abwerfen. Das erste offensichtliche Instrument sind Aktien. Wenn Sie in Aktien investieren, idealerweise durch passives Investieren in einen breiten Aktienmarktindex, können Sie eine Rendite erwarten, die über der Inflation liegt. Natürlich ist dies nur historisch. Wir erwarten einfach, dass es in Zukunft wieder so sein wird, und hoffen, dass es so bleibt.

Sie können auch in Anleihen investieren. Sie werfen zwar im Allgemeinen weniger Rendite ab als Aktien, können aber immer noch mehr als die Inflation abwerfen und sind weniger volatil als Aktien. Auch hier ist es besser und einfacher, in einen breiten Index von Anleihen zu investieren.

Es gibt eine besondere Art von Schatzanleihen, die sogenannten Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS). Dabei handelt es sich um Anleihen, die zweimal im Jahr einen festen Zinssatz auf das Kapital zahlen. Aber das Kapital steigt oder fällt mit der Inflation. Das bedeutet, dass Sie vor den Auswirkungen der Inflation geschützt sind. Andererseits verlieren Sie Geld, wenn es zu einer Deflation kommt.

Eine weitere Möglichkeit, die Inflation zu bekämpfen, besteht darin, in Vermögenswerte zu investieren, deren Preis ebenfalls steigen wird. Sie könnten zum Beispiel in Immobilien investieren. Im Allgemeinen steigen die Kosten für Immobilien im Laufe der Zeit. Sie ist nicht garantiert und kann je nach der Lage der Immobilie sinken. So sind zum Beispiel die Preise vieler Häuser nach der Finanzkrise von 2008-2009 gesunken. Dennoch könnte der Besitz einiger Immobilien und deren Vermietung mehr als die Inflation einbringen, und Sie könnten sie zu einem höheren Preis verkaufen, als Sie sie gekauft haben.

FAQ

Was ist Währungsinflation?

Inflation ist die Rate, mit der sich die Preise von Dingen entwickeln.

Kann die Inflation negativ sein?

Ja. Wenn die Inflation negativ ist, bedeutet dies, dass der Preis für etwas sinkt. Negative Inflation wird manchmal als Deflation bezeichnet, wenn sie über einen bestimmten Zeitraum anhält.

Wie kann man die Inflation bekämpfen?

Sie können die Auswirkungen der Inflation bekämpfen, indem Sie Ihr Geld in Anlagen investieren, die eine höhere Rendite als die Inflation abwerfen. Sie können zum Beispiel in Aktien, Anleihen, Immobilien oder Edelmetalle investieren.

Schlussfolgerung

Wie Sie jetzt sehen, ist die Inflation kein einfaches Thema. Der Schutz vor Inflation ist jedoch recht einfach: Legen Sie Ihr Geld an. Sie sollten nicht zulassen, dass Ihr Geld auf einem Bankkonto an Wert verliert. Sie sollten Ihr Geld in den Aktienmarkt investieren.

Auch wenn Sie die Inflation für ein Übel halten, ist sie im Allgemeinen ein notwendiges Übel. Das hilft der Wirtschaft. Und ohne die Wirtschaft gibt es keine Arbeitsplätze, keine Möglichkeiten und kein Geld. Eine gesunde Inflationsrate ist also für die Wirtschaft notwendig. Andererseits ist ein großer Wert, ob negativ oder positiv, nie gut.

Es gibt noch ein weiteres wichtiges Inflationsthema: die Inflation des Lebensstils. Diese andere Form der Inflation tritt auf, wenn die Menschen weniger Geld sparen, obwohl sie mehr Einkommen haben.

Was halten Sie von der Inflation? Wie kann man sich davor schützen?

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Baptiste Wicht gründete thepoorswiss.com im Jahr 2017. Er erkannte, dass er in die Falle der Lifestyle-Inflation tappte. Er beschloss, seine Ausgaben zu senken und sein Einkommen zu erhöhen. In diesem Blog geht es um seine Geschichte und seine Erkenntnisse. Im Jahr 2019 spart er mehr als 50 % seines Einkommens. Er hat es sich zum Ziel gesetzt, finanziell unabhängig zu werden. Sie können Herrn The Poor Swiss hier eine Nachricht schicken.

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