Pourquoi investir dans des ETFs américains?

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Pourquoi investir dans des ETFs américains?

J’investis principalement dans des ETFs américains et j’ai recommandé ces ETFs à plusieurs reprises sur ce blog. Je considère que les ETFs américains sont les meilleurs ETFs disponibles pour les investisseurs suisses. J’ai parlé à quelques reprises de ce qui les rend géniaux dans divers articles. Mais comme je reçois encore de nombreuses questions, je vais maintenant parler en détail de ces ETFs américains.

Je ne parle pas des Exchange Traded Funds (ETFs) qui investissent aux États-Unis. Je parle spécifiquement des ETF qui viennent des États-Unis. Ce qui compte ici, c’est le domicile de l’ETF. C’est plus important que beaucoup de gens ne le pensent.

Voyons donc ce qui rend ces ETFs américains formidables.

Disponibilité des ETFs américains

Premièrement, nous devons aborder la question de la disponibilité (ou de l’absence) des ETFs américains.

Si vous êtes aux États-Unis, vous n’aurez aucun problème. Cependant, si vous êtes en Europe, c’est une autre histoire. En effet, en raison de la réglementation européenne, de nombreux pays ont perdu l’accès aux ETFs américains.

En fait, en 2018, tous les pays de l’Union européenne ont perdu l’accès aux ETFs américains. Cela est dû à la réglementation PRIIPS. Ces réglementations font partie d’un ensemble plus vaste, connu sous le nom de MiFID II. Ces lois obligent les fournisseurs de fonds à fournir un document pour l’investisseur (le KID) dans la langue de l’investisseur. Et jusqu’à présent, les fournisseurs de fonds américains ne les ont pas fournis, et il est peu probable qu’ils le fassent à l’avenir non plus. Donc, pour l’instant, les investisseurs européens ne sont pas en mesure d’investir dans les ETFs américains.

En théorie, ces lois sont là pour protéger les investisseurs en leur donnant plus d’informations sur les instruments qu’ils utilisent. En pratique, elles ne sont là que pour forcer les gens à investir dans des fonds européens.

Cependant, la Suisse ne fait pas partie de l’Union européenne. Par conséquent, les investisseurs suisses ont toujours accès aux ETFs américains. Cependant, cela pourrait changer en 2022 lorsque l’équivalent suisse des lois européennes entrera en vigueur. Maintenant, il n’est pas tout à fait clair si cela s’appliquera aux courtiers étrangers (comme Interactive Brokers) ou non. Mais pour l’instant, nous sommes libres d’utiliser ces ETFs américains.

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De plus, tous les courtiers ne nous donnent pas accès à ces ETFs américains même s’ils pourraient le faire par la loi. Pour l’instant, seuls les courtiers étrangers, comme Interactive Brokers, donnent accès à ces ETFs. Ce n’est pas un problème puisque Interactive Brokers est le meilleur courtier pour les investisseurs suisses.

Les ETFs américains ont moins de frais

Le premier avantage des ETFs américains est qu’ils ont des frais moins élevés que leurs alternatives européennes.

Ce qui compte pour nous, c’est le Total Expense Ratio (TER) des ETFs. Le TER est le montant total des frais que vous payez pour la détention des fonds. Ces frais sont exprimés en pourcentage et sont prélevés sur l’année sur votre argent. Ainsi, si vous avez un TER de 0.1% et 100’000 CHF dans le fonds, vous perdrez chaque année 100 CHF en frais.

Puisque vous paierez les frais chaque année, il est important de les optimiser. En fait, si vous êtes un investisseur passif, les frais courants sont le coût le plus important que vous pouvez optimiser. Donc, il est important de bien le faire. Et plus vous avez d’argent dans les fonds, plus vous paierez de frais.

Nous pouvons comparer quelques ETF pour voir la différence de frais:

  • Vanguard S&P 500: l’ETF américain (VOO) a un TER de 0.03%, tandis que l’ETF européen (VUSA) a un TER de 0.07%, deux fois plus cher
  • Vanguard World: l’ETF américain (VT) a un TER de 0.08%, tandis que l’ETF européen (VWRL) a un TER de 0.22%, presque trois fois plus cher
  • iShares S&P 500: l’ETF américain (IVV) a un TER de 0.03%, tandis que l’ETF européen (IUSA) a un TER de 0.07%, deux fois plus cher
  • iShares World: l’ETF américain (URTH) a un TER de 0.24%, tandis que l’ETF européen (IWRD) a un TER de 0.50%, deux fois plus cher

Comme vous pouvez le constater, le TER des fonds européens est nettement plus élevé que le TER des ETFs américains. À long terme, cela fera une différence significative dans vos rendements.

Lorsque vous investissez dans des ETFs, les frais d’investissement ne doivent pas être ignorés. Et cela est particulièrement vrai si vous souhaitez prendre une retraite anticipée en fonction de votre portefeuille.

Les ETFs américains sont mieux pour les impôts

Le deuxième avantage est en fait encore plus significatif, mais il est aussi un peu plus compliqué et ne concerne que les investisseurs suisses. En effet, les ETFs américains sont plus efficaces sur le plan fiscal pour les investisseurs suisses.

Cette efficacité fiscale repose sur la manière dont les dividendes sont imposés. Et surtout sur comment les États-Unis imposent les dividendes des entreprises américaines.

Par défaut, le gouvernement américain imposera 30% des dividendes émis par les entreprises américaines aux investisseurs étrangers. Néanmoins, la Suisse a une convention fiscale qui réduit cette retenue à 15% pour les investisseurs suisses, le même montant qui est retenu pour les investisseurs américains. Et en plus de cela, nous pouvons récupérer les 15% restants sur notre déclaration fiscale.

Mais lorsque nous utilisons un fonds en Europe, les dividendes seront retenus avant d’atteindre le fonds. Par exemple, si vous investissez dans un ETF irlandais qui détient des actions Coca-Cola, vous perdrez directement 15% de ces dividendes américains. Mais si ces dividendes sont versés à un fonds américain, il n’y a pas de perte!

Cet avantage est essentiel puisque les actions américaines représentent 50% pour cent de l’ensemble du marché boursier mondial. Donc, économiser sur les dividendes de ces actions est très important.

Après les États-Unis, le deuxième meilleur domicile pour les ETF est l’Irlande (IE). Donc, si vous n’avez pas accès aux ETFs américains, utiliser les ETFs irlandais est la meilleure chose à faire.

Dans l’ensemble, le montant que vous économiserez dépendra du rendement en dividendes des ETFs que vous utilisez. Pour un rendement de 2%, vous économiserez 15% de 2%, soit 0.3%. Ainsi, en utilisant les ETFs américains, vous pouvez économiser jusqu’à 0.3% en frais chaque année!

Sur un portefeuille de 100’000 CHF, vous pouvez économiser 300 CHF par an! Sur un portefeuille d’un million de CHF, vous pouvez économiser 3000 CHF par an! Pour les gens voulant prendre leur retraite avec leur portefeuille, c’est une différence extrêmement significative.

Les ETFs américains gèrent plus d’argent

Un petit avantage est que les ETFs américains gèrent plus d’argent.

Un ETF plus grand présente quelques avantages par rapport à un plus petit:

  1. Cela montre plus de popularité. Les fonds plus importants sont généralement importants car ils sont très populaires (les gens y mettent leur argent).
  2. Il a moins de chances d’être fermé.
  3. Un ETF plus grand a un volume de négociation plus élevé. Cela présente l’avantage que l’ETF est plus facile à vendre. En général, ils ont également un spread plus faible, ce qui vous donne de meilleurs prix d’achat et de vente.
  4. Un ETF plus grand peut généralement mieux répliquer l’indice puisqu’il comprendra plus de petites sociétés qu’un ETF plus petit.

Pour ces raisons, les gros ETF sont généralement meilleurs que les petits ETF. Mais cela ne devrait pas être le principal argument dans le choix d’un ETF.

Moins de frais de transactions

Le dernier avantage est que les ETFs américains sont moins chers à négocier (avec un bon courtier) que les ETF européens.

Cela n’est pas directement dû au fonds lui-même, mais plutôt à la bourse qu’il utilise.

Par exemple, mon principal ETF, Vanguard Total World (VT), est négocié à la Bourse de New York (NYSE). Pour acheter ou vendre des actions avec Interactive Brokers sur cette bourse, cele me coûte environ 0.35 USD. Je peux acheter beaucoup de parts tout en payant moins d’un dollar pour la transaction.

Par contre, acheter pour 10’000 CHF de mon ETF suisse, iShares Core SPI ETF (CHSPI) à la Bourse suisse (SWX), me coûte 10 CHF! C’est environ 30 fois plus cher que pour mes ETFs américains.

Et les ETF européens sont à peu près au milieu des ETF suisses et des ETFs américains. À ma connaissance, les ETFs américains sont les moins chers à négocier. Maintenant, cela peut changer si vous utilisez un courtier avec des transactions gratuites. Mais il existe encore très peu de bons services comme celui-ci en Suisse.

Et l’impôt sur les héritages dans tout ça?

De nombreuses personnes croient que nous ne devrions pas investir dans des ETFs américains en raison de l’impôt américain sur les successions. Et dans certains cas, c’est vrai. Mais dans la pratique, pour les investisseurs suisses, il n’y a pratiquement aucun risque à investir dans des ETFs américains.

La loi américaine sur les droits de succession stipule que l’héritage des ETFs américains est soumis à un impôt sur les successions de 40%. Et les étrangers non résidents (essentiellement, les étrangers hors des États-Unis) sont exonérés de cette taxe pour les actifs jusqu’à 60’000 USD. Après cela, les étrangers devront payer la taxe de 40%.

Cela signifie que si vous possédez de nombreux actifs américains, ils pourraient perdre beaucoup de valeur à votre décès et vos actifs passeront par héritage. Ce n’est pas quelque chose que vous voulez voir arriver à votre succession.

Cependant, beaucoup de gens passent à côté du fait que la Suisse a conclu une convention fiscale avec les États-Unis. Et ce traité augmente considérablement la part exonérée de cette taxe successorale!

Avec cette convention fiscale successorale, les investisseurs suisses sont exonérés de la succession américaine jusqu’à 11.18 millions de dollars, au prorata de la proportion des actifs américains dans votre valeur nette. Par exemple, si les ETFs américains constituent 10% de votre succession, 1.118 million de dollars (10% * 11.18 millions) seront exonérés de l’impôt sur les successions aux États-Unis!

Ainsi, dans la plupart des cas, les investisseurs suisses n’ont pas à se soucier de la taxe successorale américaine!

Et si on ne peut pas utiliser les ETFs américains?

Malheureusement, de nombreuses personnes n’ont pas accès à ces excellents ETFs américains.

Pour ces personnes, investir dans des ETF européens reste une excellente option. Utiliser les ETFs américains est la façon optimale d’investir. Cependant, il s’agit juste d’une optimisation par rapport aux ETF européens. Il n’y a rien de mal à investir dans des ETF européens!

Si vous voulez être optimal, vous devrez opter pour les ETFs américains. Néanmoins, il pourrait être difficile (voire impossible) d’utiliser ces ETF. Même pour les investisseurs suisses, peu de courtiers nous permettent d’y accéder. Si vous ne voulez pas faire un effort supplémentaire et que vous voulez investir dans de bons ETF avec moins d’effort, les ETF européens sont très bien!

Ce qui compte le plus, c’est investir, pas investir de manière optimale!

Conclusion

Comme vous pouvez le constater, il existe de nombreuses raisons d’investir dans des ETFs américains au lieu d’investir dans des ETF européens! Ces ETFs vous permettront d’économiser beaucoup d’argent en frais et en taxes.

80% de mon portefeuille est investi dans Vanguard Total World (VT), un ETF américain. Le reste est investi dans un ETF suisse pour ma part domestique. J’investis donc une part considérable de notre argent dans des ETFs américains. En effet, je considère que ces ETFs sont les meilleurs disponibles pour les investisseurs suisses.

Cependant, le problème avec ces ETF est qu’ils sont plus difficiles à utiliser. Les investisseurs de l’Union européenne ne peuvent plus y investir. Et en Suisse, seuls quelques courtiers nous permettent de les utiliser.

Comme je l’ai déjà mentionné, les ETFs américains sont une optimisation par rapport aux ETF européens, mais ils ne sont pas une révolution. Si vous ne pouvez pas (ou ne voulez pas) investir dans des ETFs américains, investir dans des ETF européens sera un excellent moyen d’investir!

Même si j’utilise les américains, j’ai également un article sur la création d’un portefeuille avec des ETFs européens.

Si vous souhaitez commencer à négocier des ETFs américains, je vous recommande d’utiliser Interactive Brokers. C’est un excellent courtier qui vous permet de négocier des ETFs américains avec des frais de transaction très bas. J’ai un guide sur l’investissement avec Interactive Brokers.

Investissez-vous dans des ETFs américains?

Mr. The Poor Swiss

Monsieur The Poor Swiss est l'auteur du blog thepoorswiss.com. En 2017, il s'est rendu compte qu'il était en train de tomber dans le piège de l'inflation de son mode de vie. Il a décidé de diminuer ses dépenses et d'augmenter ses revenus. Ce blog parle de son histoire et de ses trouvailles. En 2019, il épargne plus de 50% de ses revenus. Son but est de devenir financièrement indépendant. Vous pouvez envoyer un message à Monsieur The Poor Swiss.

4 thoughts on “Pourquoi investir dans des ETFs américains?”

  1. Bonjour,
    Vu qu’un être américain possède plus d’avantages par rapport à un européen. Que se passera-t-il si lá suisse interdit les êtres américain en 2022. On perd l’argent qu’on investi. Il y aura un risque supplémentaire ?
    Merci

    1. Je suppose que vous voulez parler de d’ETF américain et non d’êtres américains?

      On ne va pas perdre l’argent investi. On ne va juste plus pouvoir investir plus dans ces ETFs. On devra commencer à investir dans les ETFs européens.

      1. Bonjour,

        Du coup est-ce que vous conseillez d’investir dans des ETF américains pendant que c’est encore possible et hold?

        Merci

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