La vérité sur les gains en capital et les impôts en Suisse

Par Baptiste Wicht | Mis à jour: | Investir, Suisse

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Lorsque vous investissez sur le marché boursier, vous vous attendez à obtenir des gains en capital. Mais vous ne voulez pas perdre votre capital durement gagné à cause des impôts, n’est-ce pas ? Les investisseurs suisses doivent donc savoir comment la Suisse impose les gains en capital.

Les gains en capital sont quelque chose que beaucoup de gens ne comprennent pas correctement. Et c’est particulièrement vrai en ce qui concerne l’impôt sur les plus-values. J’ai reçu de nombreuses questions concernant la manière dont la Suisse impose les gains en capital. Je parle spécifiquement des gains en capital et du marché boursier.

J’ai donc décidé qu’il était temps de consacrer un article entier aux plus-values et à leur taxation par la Suisse. Ce n’est pas un sujet très difficile. Mais c ‘est un sujet essentiel!

J’espère que cela aidera plus de gens à comprendre comment cela fonctionne ! Heureusement, nous avons un pays où nous pouvons éviter les impôts sur les gains en capital, mais les règles ne sont pas claires.

Gains en capital sur le marché boursier

Les plus-values sont les gains que vous réalisez lorsque vous vendez des actions à un prix supérieur au montant auquel vous les avez achetées.

Par exemple, vous avez acheté dix parts d’ETF à 100 USD et les avez vendues à 200 USD. En conséquence, vous avez réalisé une plus-value de 1000 USD (10 actions fois 100 USD de plus-value par action) dans cet exemple.

Les gains en capital sont basés sur l’appréciation de la valeur. Et ils ne sont comptabilisés que lorsque vous vendez. Donc, si vous n’avez pas encore vendu, on peut dire que vous avez des plus-values non réalisées. Mais nous nous concentrons sur les gains en capital réalisés (vendus).

Dans cet article, je parle principalement des actions. Mais les mêmes règles s’appliquent aux obligations. Il n’y a pas de différence dans les gains en capital entre les actions et les obligations.

Les gains en capital ne s’appliquent pas seulement au marché boursier. Elles s’appliquent également à tout ce qui s’apprécie. L’autre domaine important est celui de l’immobilier. En théorie, vous pouvez même réaliser des plus-values lorsque vous vendez un bien à un prix supérieur à celui de l’achat. Toutefois, pour les besoins de cet article, nous nous concentrerons sur les gains en capital sur le marché boursier.

Impôt sur les gains en capital

La plupart des pays appliquent des taxes sur les gains en capital. Cela signifie donc que vous devez tenir compte de cet impôt lorsque vous investissez.

Toutefois, en Suisse, les gains en capital sont généralement exonérés d’impôts. Investir dans le marché boursier – actions ou ETF – est très efficace. Vous pouvez doubler votre argent sans payer d’impôts dessus.

Cette appréciation augmentera quand même votre impôt sur la fortune. Mais cela signifie que les revenus provenant des gains en capital sont l’une des seules formes de revenus qui ne seront pas imposés deux fois en Suisse.

Le fait de ne pas avoir à payer d’impôts sur les gains en capital peut faciliter considérablement la retraite anticipée en Suisse. La plupart des pays imposeront vos gains en capital. Et dans certains pays, l’impôt sur les plus-values est très élevé. Par exemple, en France, vous paierez un tiers de vos plus-values en impôts ! En Russie, vous payeriez 20 % d’impôts. Mais dans notre grand pays, vous paierez généralement 0 % d’impôt sur les plus-values!

Vous pouvez en savoir plus à ce sujet sur le site officiel de la Suisse. Le site web indique que les gains de valeur des actions et des obligations détenues par des particuliers sont exonérés d’impôt tant que l’investisseur n’est pas considéré comme un investisseur professionnel.

En effet, j’ai dit que les gains en capital nesont généralement pas imposésen Suisse. En effet, par défaut, ils sont exonérés d’impôts. Mais si vous êtes considéré comme un investisseur professionnel, vous devez payer un impôt sur vos plus-values (comptées comme un revenu). Dans ce cas, vos plus-values seront ajoutées à votre revenu imposable et imposées.

Statut d’investisseur professionnel

Par défaut, les personnes sont considérées comme des investisseurs privés par les services fiscaux. Un investisseur privé place en bourse l’argent qu’il gagne par d’autres sources de revenus. Cela signifie qu’il ne vit pas de ses investissements. Il utilise simplement le marché boursier pour gagner plus d’argent.

Le bureau fédéral des impôts utilise cinq critères différents pour différencier les investisseurs privés des investisseurs professionnels:

  1. Les investisseurs privés doivent conserver les titres pendant au moins six mois avant de les vendre.
  2. Les gains en capital des investisseurs privés ne représentent pas plus de 50 % de leur revenu net.
  3. Le volume total des transactions (achats et ventes) d’un investisseur privé ne représente pas plus de cinq fois la valeur du portefeuille d’investissements au début de la période fiscale.
  4. Les investisseurs privés investissent avec leur propre argent, pas avec des prêts.
  5. Les investisseurs privés n’utilisent pas les produits dérivés (en particulier les options), sauf s’il s’agit de couvrir les risques sur leurs titres.

Si vous cochez tous ces critères en tant qu’investisseur privé, vos plus-values ne seront pas imposées. En revanche, si un investisseur ne coche pas toutes ces règles, il peut être considéré comme un investisseur professionnel. Lorsque vous ne respectez pas toutes les règles, les bureaux des impôts procèdent à un examen approfondi pour décider s’il s’agit d’investisseurs professionnels ou non. Mais un investisseur sera probablement un investisseur professionnel lorsqu’il cochera tous ces critères.

Pour les personnes ne cochant qu’une partie des règles, il appartiendra au bureau fiscal local de décider s’il s’agit d’investisseurs professionnels ou non. En pratique, vous devez enfreindre au moins deux de ces règles pour être considéré comme un investisseur professionnel.

Les bureaux fiscaux locaux utilisent ces critères comme des règles empiriques. Cela signifie que les bureaux des impôts peuvent utiliser leurs propres règles. Mais généralement, ils utilisent ces cinq règles ou un sous-ensemble de celles-ci. Les trois premières règles sont les plus importantes à cocher.

La troisième règle est simple à éviter : conservez vos titres et n’essayez pas d’anticiper le marché. Si vous investissez passivement dans quelques ETF, le volume total des transactions sera toujours bien inférieur à cinq fois la valeur de vos titres.

La première règle devrait également être simple. Si vous êtes un investisseur à long terme, par exemple en quête d’indépendance financière, vous voulez acheter vos actions avec l’intention de les revendre dans un très long délai. Vous ne devriez donc pas avoir de problème avec cette règle.

La deuxième règle n’est généralement pas mauvaise. Lorsque vous travaillez, vos revenus seront probablement beaucoup plus élevés que vos gains en capital. Par conséquent, vos gains en capital ne seront pas imposés.

Si vous ne correspondez pas à l’une de ces règles, cela ne signifie pas que vous serez considéré comme un investisseur professionnel. En définitive, c’est toujours un humain qui décidera de votre statut.

Par exemple, si vous avez détenu certains de vos titres pendant seulement cinq mois, mais que toutes les autres règles sont respectées, vous ne serez pas considéré comme un investisseur professionnel. Ou encore, si vous investissez plus de cinq fois votre portefeuille en un an mais ne générez que des gains en capital minimes, vous ne serez pas non plus considéré comme tel.

Il est également important de se rappeler que peu de personnes sont considérées comme des investisseurs professionnels en Suisse. Cela signifie que vous devez faire beaucoup de transactions pour être considéré comme tel. Je ne dis pas que vous ne devez pas être prudent. Mais je dis que les risques sont minimes tant que vous êtes un investisseur passif.

Étant donné que chaque canton peut contourner ces cinq règles, vous pouvez contacter le bureau des impôts de votre région si vous n’êtes pas sûr de votre statut.

Mais cela peut être différent si vous essayez de devenir financièrement indépendant et de vivre en dehors du marché boursier.

Les gens de FI sont-ils des investisseurs professionnels ?

Lorsque vous serez financièrement indépendant et retraité, vous n’aurez pas beaucoup de revenus. Vous pouvez même avoir un revenu nul pendant une longue période. Cela signifie que vous vivrez de vos gains en capital. Mais vous ne voulez pas qu’ils soient taxés.

Mais puisque vos gains en capital représentent plus de la moitié de vos revenus, devez-vous être considéré comme un investisseur professionnel ?

En théorie, vous pourriez, oui. Mais en pratique, vous n’aurez qu’un seul critère d’échec. Et d’une manière générale, les gens ne sont pas considérés comme des investisseurs professionnels uniquement en fonction d’un seul critère. Vous devez remplir plusieurs de ces critères pour que vos plus-values soient imposées. Là encore, vous pouvez contacter votre bureau d’imposition local si vous voulez en être sûr.

Et il y a aussi autre chose : les dividendes. Si vous investissez sur le marché boursier mondial, vous recevrez des dividendes. Les dividendes sont considérés comme des revenus. Donc, si vous vivez pour moitié de vos dividendes et pour moitié de vos plus-values, vous devriez vous en sortir.

En général, la plupart des FNB ont un taux de dividende d’environ 2 %. Comme la plupart des gens prennent leur retraite selon la règle des quatre pour cent, ils n’ont besoin que de 2 % des gains en capital. C’est un bon partage. Mais cela peut varier considérablement d’une année à l’autre, il faut donc être prudent.

Il s’agit d’un domaine dans lequel les ETF de distribution sont bien meilleurs que les ETF d’accumulation. Si vous ne possédez que des FNB d’accumulation, vous devrez en vendre davantage pour payer vos factures. Ainsi, vous générerez davantage de gains en capital. Le revenu réalisé est la raison pour laquelle je préfère les FNB de distribution aux FNB d’accumulation.

En outre, même si vous vendez 2 % de vos actifs nets chaque année pour vivre, il ne s’agira pas entièrement de gains en capital. Une partie de l’argent que vous recevez est l’argent que vous avez payé pour acheter les actions. Mais à long terme, vous voulez des gains en capital, pas de l’argent investi. Mais cela réduira tout de même le risque d’avoir un revenu trop élevé provenant de gains en capital.

Lorsque vous serez à la retraite, un petit revenu vous aidera beaucoup à prendre votre retraite. Ainsi, si un flux de revenus couvre un quart de vos dépenses, vous n’avez besoin que des dividendes et des gains en capital pour les trois autres trimestres. Dans ce cas, il est improbable que vos gains en capital dépassent vos dividendes et les revenus annexes.

Et si vous utilisez un taux de retrait plus prudent, il sera encore plus facile d’avoir la moitié de vos revenus en dividendes.

Enfin, les gains en capital ont quelque chose de positif. Vous pouvez les contrôler. Cela signifie que vous décidez du moment où vous réalisez des gains en capital. Ainsi, sur la base de la répartition 50/50, vous pouvez contrôler le montant des plus-values que vous réalisez sans être considéré comme un investisseur professionnel. Bien sûr, ce n’est pas toujours possible. Si vous avez besoin de l’argent pour des dépenses essentielles, cela ne doit pas vous empêcher de vendre.

Compte tenu de tout cela, les préretraités en Suisse n’ont pas à s’inquiéter beaucoup de l’impôt sur les gains en capital. Si vous voulez en être sûr, contactez votre bureau des impôts local. Mais dans la pratique, il est extrêmement rare que des personnes soient classées comme investisseurs professionnels, à moins qu’elles ne soient des traders indépendants.

Conclusion

Nous pouvons supposer que les gains en capital ne seront pas imposés en Suisse. C’est excellent car cela signifie qu’une grande partie de vos revenus ne sera pas imposée à la retraite.

Maintenant, nous devons encore faire attention à ne pas être qualifiés d’investisseurs professionnels. En effet, les investisseurs professionnels verront leurs plus-values imposées comme des revenus. Mais la plupart des règles sont simplement celles des investisseurs passifs à long terme (qui détiennent des titres pendant plus de six mois et n’effectuent pas beaucoup de transactions).

La seule chose qui pourrait arriver est d’être qualifié d’investisseur professionnel à la retraite, car nos gains en capital représentent plus de la moitié de nos revenus. Mais dans la pratique, cela ne devrait pas se produire. En effet, vous devriez également recevoir des dividendes. Et vous avez peut-être un revenu secondaire qui vous aidera dans ce domaine.

En outre, très peu de personnes sont considérées comme des investisseurs professionnels. À moins que vous n’effectuiez des opérations sur séance, que vous ne fassiez de nombreuses transactions ou que vous n’utilisiez des options pour négocier, vous ne devriez pas vous soucier beaucoup de votre statut d’investisseur.

Trop de gens s’inquiètent de l’impôt sur les plus-values. Je pense que la plupart des gens ne devraient pas s’inquiéter à ce sujet, car ils n’entreront pas dans la catégorie des investisseurs professionnels. Nous espérons que cet article vous aidera à clarifier les gains en capital et les impôts en Suisse.

Si vous vous intéressez aux gains en capital, vous êtes probablement intéressé par les meilleurs courtiers pour les investisseurs suisses.

Si vous voulez plus d’informations sur les impôts, j’ai un article entier sur les impôts en Suisse. Par exemple, il ne faut pas oublier que notre patrimoine est taxé.

Baptiste Wicht est l'auteur du blog thepoorswiss.com. En 2017, il s'est rendu compte qu'il était en train de tomber dans le piège de l'inflation de son mode de vie. Il a décidé de diminuer ses dépenses et d'augmenter ses revenus. Ce blog parle de son histoire et de ses trouvailles. En 2019, il épargne plus de 50% de ses revenus. Son but est de devenir financièrement indépendant. Vous pouvez envoyer un message à Monsieur The Poor Swiss.

22 thoughts on “La vérité sur les gains en capital et les impôts en Suisse”

  1. Hello Baptiste,
    Est-ce que vous savez comment cela fonctionne pour être considéré trader pro? J’ai l’intention de devenir day trader en Suisse et ne trouve pas d’information concernant le statut à adopter pour être dans la loi. A noter que je veux continuer à être assuré pour cas de décès, invalidité (3ème pilier 3 – assurance??)
    Un grand merci pour votre retour.
    David

    1. Bonjour David,

      D’un point de vue fiscal, je pense qu’il faut juste tout déclarer, mais pour être assuré, je pense qu’il faut du coup se déclarer comme indépendant et créer une raison individuelle (ou autre forme d’entreprise). Dans ce cas-là, en tant qu’indépenant, il est possible de cotiser au 3a plus que qu’un employé. Mais je ne connais pas trop les détails, n’ayant jamais été indépendant.

  2. Bonjour Mr. The Poor Swiss,

    Excellent article, merci à toi pour tes recherches et ta clareté!

    Questions:

    1.Si je suis employé en Suisse au titre de Trader dans une compagnie, serais-je considéré comme pro en ce qui concerne mon portefeuille privé (sous conditions que je respecte les 5 règles de l’investisseur privé citées dans ton article)?

    2.Est-ce que la donne change si on parle de Cryptos?

    Merci d’avance pour ton aide et ton point de vue!

    Cordialement

    1. Bonjour Joel,

      1) Normalement non. Si vous êtes employé, je suppose que vous avez un salaire et c’est votre entreprise qui déclare les transactions, pas vous. Du coup, tant que vous respectez les règles dans votre portefeuille privé, votre emploi ne devrait rien changer.
      2) Je ne pense pas, non. Mais je ne suis pas un connaisseur des cryptos, donc probablement pas le mieux placé pour répondre

  3. Bonjour,

    J’ai déposé 90k chf en <>. C’est a dire qu’un trader expérimenté, trade pour moi. Il touche 50% de ce qu’il me fait gagner. Cela est très attractif pour moi car je peux gagner jusqu’à 2000 chf par semaine !

    Cela n’est du coup pas imposé ? Car ce sont des gains boursiers ? Et je ne suis pas un pro car ce n’est pas moi qui trade ! Du coup, ces revenus n’ont pas l’obligation d’être mentionnés aux impôts comme revenu ? Il y’a juste le solde du compte à mentionné sur la fiche d’impôt. ( impôt sur la fortune ).

    1. Bonjour,

      Cela va dépendre de comment le trader trade pour vous. S’il utilise du leverage (dette) ou des instruments avancés, il est possible que ces gains soient comptés comme pros.
      Si Cela représente une part significative de votre revenu et qu’il trade activement, c’est possible en fait d’être imposés.

      Maintenant, je serais extrêment prudent dans votre cas si quelqu’un vous dit que vous allez gagner 2000 CHF par semaine. Cela fait du 2.22% en une semaine. Cela peut arriver bien sur, mais pas de façon consistante. Et s’il prend 50% avant ça, ça fait du 4.44% par semaine, ce qui est très probablement une arnaque.

  4. Bonjour,

    au delà des gains boursiers, comment est imposée la levée de stock-options en suisse svp ?

    Merci

    1. Aucune idée, je n’ai pas d’expérience avec les stock options. Je suppose qu’ils sont imposées comme les gains en capitaux, mais il faudra demander à votre administration des impôts.

  5. Bonjour
    Un autre très bon article !
    Question de curiosité : pourquoi privilégiez-vous les ETF distribuant de suite (surtout par rapport à la question fiscale) ?

    Cette question car je pensais à une stratégie d’achat d’ETF capitalisant (sur le long terme) pour éviter l’impôt sur dividende et dans X années, faire la bascule en revendant des parts de capitalisant pour des distribuants

    Sujet ouvert :) au plaisir !

    1. Bonjour,

      En fait, en Suisse, il n’y a aucune différence fiscale entre les deux. Il n’y a pas d’avantages à des ETFs à capitalisation, les impôts sont les mêmes.
      Je préfère les distribuant car comme ça je vais pouvoir rebalancer un peu mon portefeuille durant la phase d’accumulation et je vais pouvoir utiliser cet argent à la retraite et vendre moins de part.

      1. Bonjour,

        J ai cru comprendre que les dividendes etaient ajoutées au revenu et donc imposées quel que soit le statut d investisseur privé ou pro. Alors que les gains et capital (fonds distribuant) ne sont pas imposés pour les privés.
        Du coup on ne peut pas vraiment dire que la fiscalité est la meme entre capitalisant et distribuant.

        Ou peut etre que j ai loupé quelque chose ?

        1. Bonjour,

          C’est juste mais aussi faux :)

          1) Les dividendes sont effectivement imposés en revenus directement
          2) Les gains en capitaux ne sont normalement pas imposés pour les investisseurs privés

          Par contre, les dividendes des fonds capitalisant sont comptés en dividendes comme si vous les aviez reçu. Les offices des impôts compte en revenu ces dividendes « virtuels ».

          1. Merci d avoir pris le temps de repondre :-)
            Mais du coup les dividendes, versées ou capitalisées sont ajoutées aux revenu et imposées dans tous les cas. Du coup je ne comprends pas tout l enjeu de rester investisseur privé pour éviter l imposition. A moins que cela concerne les gains boursiers engendrés par les plus values des ventes ?

            Dans ce cas les dividendes seraient toujours imposées car entrant dans le revenu mais pas les plus values d achats/ventes d actions dans le cas d investisseurs privés.

            Est ce que j ai bien compris ?

          2. Oui, vous avez bien compris!
            Effectivement, les dividendes sont différents des gains en capitaux. Le seul avantage de rester investisseur privé est pour les gains en capitaux (engendrés par les plus values des ventes). Il faudra que je rendre cela plus clair dans l’article.

  6. Devons-nous aussi payer une taxe au gouvernement Américain si nous achetons des actions d’entreprise basé au USA ?
    Ou alors nous ne payons que ce que vous avez mis dans votre article (qui est très intéressant d’ailleurs).

    Cordialement,

  7. Est-ce qu’il y a des cas de personnes « à la retraite » (sans revenu) qui vivent de leur gain au capital qui pourraient témoigner dans les commentaires? Si j’ai 1mio CHF investit dans des ETF et que j’en vends 80k par année pour vivre, et que je n’ai aucun revenu, habitant dans le canton de Vaud, les administrations vont-ils m’imposer (je brise alors uniquement la règle no2)? Je vais également les contacter pour leur poser la question.
    Et s’ils décident de m’imposer, les 80k seront considérés comme un revenu (donc impôts d’environ 15k sur les 80k), oui?
    Merci d’avance!
    Par ailleurs, article très utile Mr Poor Swiss, merci ! :)

    1. Bonjour Chris,

      1) Les 80k de vente ne seront pas entièrement des gains en capitaux. Une partie est déjà du capital que vous avez. Par exemple, le gain pourrait être de 40k seulement sur les 80k que vous avez vendu. Donc, au pire, les impots seront sur les 40k.
      2) Vous aurez également des dividendes, donc votre part de revenu viendra également en partie des dividendes, pas seulement des gains en capitaux.
      3) En théorie, ils pourraient vous imposer, mais c’est assez improbable. En pratique, si vous ne respectez par les règles, ils vont faire une évaluation plus poussée et c’est celle-là qui décidera. Juste avec des fonds passifs et des gains en capitaux juste pour vivre, je ne pense pas qu’ils seront imposés. Mais aucune garantie possible sans leur demander en effet.

      1. Bonjour, merci pour cet article très intéressant !
        Étant investi depuis un certain temps sur des actions à dividendes à titre privé, ces gains réguliers en dividendes peuvent-ils être justifiés ou accepté pour (par exemple) trouvé un appartement ou obtenir un prêt bancaire ?
        En d’autres termes, cela peut-il être comptabilisé comme revenu supplémentaire dans le calcul du revenu qui doit être au moins 3 fois supérieur au prix d’un loyer ?
        J’espère avoir été clair :)

        1. Bonjour Ludovic,

          Dans les deux cas, je pense que oui. Néanmoins, pour trouver un apartment, tous les propriétaires ne vont pas accepter cela directement comme ils s’attendent à avoir 3 fiches de salaires. Mais en théorie, c’est un revenu qui peut permettre de louer un appartement.
          Pour une banque, je pense que c’est pas un problème vu que c’est du revenu imposable. Mais après, peut-être que certaines banques ont des conditions différentes.

          Donc, sur le principe, oui, mais attention aux cas spécifiques.

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