Interactive Brokers est-il sûr pour les investisseurs suisses ?
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J’utilise Interactive Brokers depuis de nombreuses années maintenant. Mais de nombreux investisseurs suisses se demandent si Interactive Brokers est vraiment sûr pour leur argent, surtout en considérant le fait que ce n’est pas un courtier suisse.
Donc, dans cet article, nous allons examiner si Interactive Brokers est sûr. Nous examinons la situation financière du courtier, comment il gère son argent, et comment il protège les actifs et les comptes. Cela aide à dresser un tableau de la sécurité d’Interactive Brokers.
Interactive Brokers pour les investisseurs suisses
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Avant d’examiner si Interactive Brokers est sûr, nous devrions regarder les différentes entités d’Interactive Brokers.
Interactive Brokers a des entités dans de nombreux pays. En tant qu’investisseurs suisses, nous traitons avec Interactive Brokers (U.K.) Ltd. Cette entité est affiliée à Interactive Brokers LLC, qui est l’entité principale américaine. Les résidents de l’Union européenne utilisent généralement des entités différentes, comme celles en Irlande ou au Liechtenstein. C’est une différence importante car en tant qu’investisseurs suisses, nous obtenons un avantage en utilisant IB UK, comme pouvoir utiliser des ETF américains et bénéficier de la protection SIPC. Les clients européens n’obtiennent pas cette garde par IB LLC.
L’entité Interactive Brokers UK est réglementée par la Financial Conduct Authority (FCA) au Royaume-Uni. Aux États-Unis, ils sont réglementés par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Donc, les investisseurs suisses peuvent relever des deux réglementations. En Europe, les entités sont réglementées différemment. Par exemple, Interactive Brokers Ireland est réglementé par la Banque centrale d’Irlande.
Nous parlons ici d’un investisseur standard en actions. Cette distinction est critique car tous les actifs de l’entité britannique ne sont pas gardés dans l’entité américaine. Par exemple, les CFD ne seraient pas gardés aux États-Unis.
Maintenant, nous avons suffisamment de contexte pour examiner la sécurité d’Interactive Brokers.
Interactive Brokers est financièrement sûr
Lorsqu’on considère la sécurité d’un courtier, il est essentiel de considérer son statut financier. Un bon courtier sera rentable et aura un historique à long terme. Donc, nous pouvons examiner les chiffres financiers clés d’Interactive Brokers.
En juin 2025, Interactive Brokers avait 18,5 milliards USD d’actifs. Ce sont les actifs de l’entreprise elle-même, pas des clients. Donc, ils ont un montant significatif de capitaux propres. Il vaut la peine de mentionner qu’ils détiennent 12 milliards de plus que ce qui est requis par les réglementations.
En 2024, Interactive Brokers a rapporté plus de 3,5 milliards USD de profit avant impôts. Cette haute rentabilité est un bon signe pour l’avenir de l’entreprise.
Nous pouvons facilement dire qu’Interactive Brokers est en excellente forme financièrement. Le fait qu’ils soient rentables malgré des frais bas est un excellent signe. Souvent, certains courtiers n’ont pas un modèle d’affaires rentable et finissent par fermer après un certain temps. Si nous nous soucions de la sécurité de nos actifs, nous devrions nous soucier de la durée de vie d’un courtier.
Interactive Brokers gère beaucoup d’argent
Nous pouvons aussi regarder combien d’argent Interactive Brokers gère.
Au 1er août 2025, IBKR gérait environ 685 milliards USD d’actifs clients. C’est un montant très significatif. Et la bonne nouvelle est que ce montant continue d’augmenter, montrant un potentiel de croissance.
En même temps, ils avaient environ 3,3 millions de clients. Encore une fois, cela montre la popularité d’Interactive Brokers.
Dans l’ensemble, Interactive Brokers a une base d’utilisateurs solide et est fait confiance par de nombreux investisseurs. Cela ne prouve pas qu’ils sont sûrs, mais cela prouve qu’ils sont fait confiance par beaucoup et capables de gérer de nombreux clients.
Interactive Brokers est un courtier conservateur
Il est aussi important de vérifier ce qu’un courtier fait avec son argent et celui de ses investisseurs.
Dans ce cas, Interactive Brokers est un courtier très conservateur. Ils investissent l’argent liquide de leurs investisseurs dans des investissements à très court terme (titres gouvernementaux de seulement quelques mois). De plus, Interactive Brokers ne détient aucun actif tel que les CDO, MBS, ou CDS (tous instruments ayant mené à la crise financière de 2008).
IBKR ne fournit que des prêts sur marge, qui sont garantis par des titres. Ils ont aussi des exigences de marge strictes. Tous leurs investissements sont évalués au marché quotidiennement pour éviter les risques inutiles.
L’entreprise elle-même n’a aucune dette à long terme.
Dans l’ensemble, comparé à d’autres courtiers, Interactive Brokers semble être très conservateur. Un courtier conservateur est beaucoup plus sûr pour nos actifs.
Interactive Brokers n’est pas une banque
Contrairement à de nombreux courtiers, Interactive Brokers n’est pas une banque. En termes de sécurité, c’est en fait un avantage.
En effet, puisque IB n’est pas une banque, ils ne peuvent pas faire de prêts non garantis à long terme. Cest une bonne chose, car cela signifie quils ont moins deffet de levier et, par conséquent, moins de risque.
Un autre avantage est qu’ils sont libres d’utiliser des banques pour leurs clients. Et en fait, IBKR utilise plusieurs banques pour stocker l’argent liquide. Cela signifie que le risque est réduit en ne dépendant pas d’une seule banque.
Un problème avec certains courtiers qui sont aussi des banques est qu’ils permettent des virements sortants arbitraires. Normalement, un courtier ne permettra que des comptes à votre nom pour les virements entrants et sortants.
Enfin, puisqu’ils ne sont pas une banque, ils n’ont pas leurs propres produits. Les banques pourraient être incitées à vendre leurs produits. Mais ce n’est pas le cas avec Interactive Brokers, qui n’a pas ses propres produits.
Dans l’ensemble, le fait qu’Interactive Brokers ne soit pas une banque est en fait un avantage pour la sécurité de nos actifs !
Interactive Brokers a un long historique
Avoir un courtier avec un long historique est généralement un bon signe que le courtier est sûr et stable et devrait être là pour un moment.
Interactive Brokers a été fondé en 1978, il y a presque 50 ans. C’était à l’origine un teneur de marché. Les opérations de courtage ont commencé en 1993. Depuis sa fondation, il a grandi rapidement et a accumulé plusieurs millions de clients partout dans le monde. Cela indique qu’ils ont une expérience mondiale, traitant avec de nombreux pays et réglementations.
Un autre bon signe est que le fondateur est toujours dans l’entreprise et est toujours le président. En effet, Thomas Peterffy a fondé l’entreprise et a agi comme PDG jusqu’à ce qu’il démissionne à 75 ans en 2019. Actuellement, il est toujours président du conseil d’administration.
Bien sûr, aucun historique n’est parfait. Pendant ces années, Interactive Brokers a été amendé quelques fois par les régulateurs. Par exemple, ils ont eu un problème technique avec la tarification négative des contrats à terme. Ils ont aussi été amendés quelques fois pour free-riding (transactions sans capital suffisant, liées au règlement en espèces) et vente à découvert nue (vente à découvert d’un actif sans d’abord l’emprunter).
Le fait qu’Interactive Brokers ait vécu à travers de nombreuses crises financières est un excellent signe. Cela et sa grande forme financière sont de bons signes de longévité et de sécurité pour l’avenir.
Interactive Brokers protège les actifs
Comment un courtier protège les actifs est principalement défini par les réglementations. Mais certains courtiers décident d’aller plus loin. Donc, nous pouvons voir comment Interactive Brokers protège les actifs clients.
Aux États-Unis, les courtiers doivent séparer les actifs. La séparation signifie que les actifs du courtier ne doivent pas être détenus ensemble avec les actifs clients. Aux États-Unis, cela se fait par l’utilisation de comptes omnibus. Ces comptes sont des comptes où les actifs de plusieurs clients sont détenus avec un registre gardant trace de tout. C’est aussi ce qu’Interactive Brokers fait.
Étant un courtier américain, Interactive Brokers obtient la protection SIPC pour les actifs clients. Je dois mentionner que je parle ici des investisseurs suisses. En effet, les investisseurs suisses traiteront avec Interactive Brokers UK, qui gardera certains actifs avec Interactive Brokers LLC (l’entité américaine). Ce n’est pas le cas pour les autres entités européennes d’Interactive Brokers.
SIPC est une protection jusqu’à 500 000 USD par client, avec un maximum de 250 000 USD en espèces. Cela protégera les clients en cas de faillite. Normalement, les actions devraient être protégées par la séparation, mais SIPC protégerait aussi les actions au cas où elles seraient mal gérées et manquantes après la faillite.
Il convient de noter que le SIPC dispose d’un pool global de fonds disponibles ; il n’est pas illimité (exactement comme l’assurance suisse de protection des dépôts). Actuellement, le SIPC dispose d’environ 5 milliards de dollars américains. Il peut également emprunter environ 2,5 milliards de dollars américains au Trésor. Dans l’ensemble, cela signifie que le SIPC dispose d’une protection globale d’environ 7,5 milliards de dollars américains.
De plus, Interactive Brokers dispose dune assurance supplémentaire auprès de Lloyds pour couvrir les fonds qui ne seraient pas couverts par la SIPC, jusquà 30 millions USD par client, avec un plafond total de 150 millions USD. Il y a une limite d’espèces de 900 000 USD par client. C’est excellent pour les personnes avec une fortune nette élevée.
Dans l’ensemble, Interactive Brokers protège vraiment bien les actifs des investisseurs et les garde en sécurité. Les trois niveaux de protection sont très efficaces.
Interactive Brokers protège les comptes
De nos jours, la sécurité technique est essentielle. Il est essentiel de sécuriser votre compte pour que personne d’autre ne puisse y accéder. Et le minimum est d’imposer un second facteur d’authentification.
IBKR force tous les comptes à avoir un second facteur d’authentification. Il y a deux options :
- Un second facteur numérique, avec soit l’application mobile IBKR ou une application d’authentification TOTP standard (Yubico, Google Authenticator, Proton, …).
- Un dispositif de sécurité physique (appelé Digital Security Card+) pour les comptes avec un solde supérieur à un million USD.
Dans l’ensemble, Interactive Brokers fait un travail impressionnant pour protéger les comptes utilisateurs et est techniquement sûr.
Puisque nous parlons de sécurité, je devrais rappeler aux gens que la plus grande vulnérabilité de sécurité est généralement l’erreur humaine. Donc soyez prudent avec vos comptes et prenez la sécurité en ligne au sérieux.
Interactive Brokers n’est pas un courtier suisse
Évidemment, Interactive Brokers n’est pas un courtier suisse ; c’est un courtier américain, donc il obéit à différentes réglementations. Cependant, cela ne signifie pas qu’il est moins sûr qu’un courtier suisse.
Il y a deux principales différences dans les réglementations entre un courtier suisse et un courtier américain.
- Ils doivent tous deux séparer les actifs des investisseurs de leurs actifs, mais ils le font de différentes manières. En Suisse, les courtiers sont tenus d’ouvrir un compte de garde pour chacun de leurs clients. Aux États-Unis, les courtiers utilisent des comptes omnibus, qui sont des comptes détenant les actifs de nombreux investisseurs ensemble.
- Ils ont tous deux un certain niveau de protection. En Suisse, l’argent liquide est protégé par l’assurance-dépôts suisse jusqu’à 100 000 CHF en cas de faillite. Nous avons vu qu’Interactive Brokers a la protection SIPC jusqu’à 500 000 USD. SIPC inclut les actions qui ne sont pas protégées en Suisse. Mais en pratique, cela ne devrait pas arriver puisque la protection des actions n’arriverait que si certaines actions venaient à manquer dans une faillite.
Nous avons aussi vu qu’Interactive Brokers a une assurance pour les actifs extra-SIPC, ce qui n’est pas commun. Je ne connais aucun courtier suisse faisant une telle chose.
Dans l’ensemble, les actifs avec Interactive Brokers sont aussi sûrs qu’avec un courtier suisse. En cas de faillite, notre argent liquide est même mieux protégé chez IB que chez un courtier suisse.
Conclusion
Le courtier dont vous avez besoin pour acheter des actions et ETFs avec des frais incroyablement bas! Investissez dans des compagnies américaines dès 0.50 USD!
- Très bon marché
- Exécution sans faute
Dans l’ensemble, Interactive Brokers fait un excellent travail pour protéger les actifs de ses clients. Il est aussi financièrement très stable, ce qui est excellent pour la continuité et la stabilité à long terme. Puisque c’est un courtier conservateur avec un long historique, cela nous donne confiance.
La conclusion est simple pour moi : Interactive Brokers est un courtier sûr pour les investisseurs suisses. Je prévois de garder la partie principale de mon portefeuille, avec des ETF américains, chez ce courtier jusqu’à la retraite.
Si vous souhaitez en savoir plus sur Interactive Brokers, vous pouvez lire notre avis sur Interactive Brokers. Vous pouvez aussi regarder comment IB se compare aux courtiers suisses.
Et vous ? Que pensez-vous d’Interactive Brokers ?
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Important de préciser que le fonds SIPC au 31 décembre 2024 (cf rapport annuel 2024) dépasse à peine les 5 milliards de USD, de quoi protéger un peu plus de 10’000 clients à USD 500’000 chacun.
A la même date, IB déclarait un peu plus de 3 millions de clients et des avoirs dépassant 560 milliards de USD.
Lors d’un problème sur un acteur important du marché, la protection est toute relative.
Une idée pour un prochain article peut-être ? une comparaison des systèmes de protection des investisseurs selon le pays de dépôt du portefeuille
Bonjour Guillaume
Vous avez tout à fait raison, j’aurais dû préciser ça! Je vais mettre à jour cet article avec les limites de SIPC. C’est effectivement une limite, mais en pratique seul le cash devrait potentiellement manquer et la plupart des avoirs de IB seront des investissements. Merci pour la suggestion!
Tous ces arguments sont entendables mais au vu des réajustements brutaux et de la politique etasunienne de plus en plus prédatrice, je ne suis pas sûr que ça soit pertinent.
Avez-vous des exemples concrets ?
C’est effectivement un peu le bronx actuellement là-bas. Mais jusqu’à présent, il n’y a rien eu qui affecte les courtiers et je ne pense pas qu’ils fassent grand chose qui impactent leur précieuse bourse. Mais c’est un inconnu en effet.