Indice S&P 500 – Investissez dans 500 entreprises à la fois !
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Vous avez probablement entendu parler de l’indice Standard & Poor’s 500 (S&P 500). Mais savez-vous ce que c’est ? Beaucoup de gens pensent qu’il s’agit d’un fonds. Mais il ne s’agit que d’un indice boursier. Et il existe de nombreux fonds qui suivent la performance de cet indice. Il existe de nombreux faits intéressants sur cet indice. Si vous avez choisi d’investir dans cet indice boursier, vous voudrez peut-être en savoir plus à son sujet.
Saviez-vous, par exemple, qu’elle ne suit pas les 500 plus grandes entreprises des États-Unis ? Il suit 500 grandes entreprises du marché boursier américain, pas nécessairement les plus grandes. En effet, l’indice n’est pas géré par une seule formule ou un seul ordinateur. Un comité humain prend la décision d’inclure ou de retirer une entreprise de l’indice.
Dans cet article, nous allons voir ce que contient l’indice S&P 500. Nous verrons également comment le comité gère l’indice et le met à jour au fil des ans. Enfin, je décrirai également comment investir dans cet indice.
L’indice S&P 500
L’indice Standard & Poor’s 500 (S&P 500) suit l’évolution de 500 grandes entreprises sur le marché boursier des États-Unis. Il fait partie des indices les plus connus, avec le Dow Jones Industrial Average (DJIA) et le NASDAQ. Son nom vient du fait que c’est la société Standard & Poor’s qui le gère.
Standard & Poor’s est une société d’indexation qui gère plusieurs indices. Il s’agit d’une entreprise très ancienne, fondée en 1860. L’indice S&P 500 a été créé en 1923 sous le nom d’indice composite. À l’époque, il ne suivait que quelques actions. En 1926, il a été augmenté pour suivre 90 actions. Ce n’est qu’en 1957 qu’il a été étendu à 500 actions, devenant ainsi l’indice S&P 500.
Pour être un peu plus précis, l’indice est géré par la coentreprise S&P Dow Jones Indices. Elle fait partie de la société plus large S&P Global. C’est la même société qui gère le Dow Jones Industrial Average (DJIA), un autre indice boursier très célèbre.
Sélection des entreprises
Un comité de personnes sélectionne les composants de l’indice. La sélection n’est pas aussi facile que de choisir les 500 plus grandes entreprises du marché boursier américain. Les exigences portent sur huit points pour chaque entreprise de l’indice : capitalisation boursière, liquidité, domicile, flottant, classification sectorielle, viabilité financière et durée de présence sur le marché public.
Voici quelques-unes des conditions les plus essentielles pour figurer dans l’index :
- L’entreprise doit avoir une capitalisation boursière supérieure à 6 milliards de dollars.
- Le prix de l’action doit être supérieur à un dollar. Cette règle exclut les penny stocks de l’indice.
- Les actions doivent avoir un volume de transactions d’au moins 250 000 par mois.
L’engagement ajuste l’indice plusieurs fois par an pour refléter les changements dans le marché boursier et les entreprises qui composent l’indice. Par exemple, quatre changements ont eu lieu au cours des deux premiers mois de 2019 :
- Le 2 janvier, Dominion a acquis SCANA. SCANA a été retirée de l’indice et First Republic Bank (FRC) y a été ajoutée.
- Le 18 janvier, PG&E Corporation a déposé son bilan et a été retiré de l’indice. Teleflex a pris sa place dans l’indice.
- Le 15 février, ECA a acheté Newfield Exploration Co (NFX), qui a été retiré de l’indice. Cet événement a permis à Atmos de rejoindre l’index.
- Le 27 février, Wabtec Corporation (WAB) a fait l’acquisition d’une grande entreprise et est devenue suffisamment grande pour rejoindre l’indice. Cela a conduit la société Goodyear Tire & Rubber à sortir de l’indice.
Comme vous pouvez le constater, l’indice est loin d’être figé. Il change plusieurs fois par an. Comme il y a toujours 500 entreprises dans l’indice, chaque changement retire une entreprise de l’indice et en ajoute une nouvelle.
Sociétés de l’indice S&P 500
Vous pouvez penser que l’indice suit la performance de 500 actions. Mais il suit 505 actions. Pourquoi ça ? La raison est en fait simple, certaines des 500 sociétés de l’indice ont des actions de types différents. Par exemple, Alphabet (la société mère de Google) propose deux catégories d’actions avec des droits de vote différents. L’indice comprend les deux types d’actions pour Alphabet. Il en va de même pour d’autres entreprises de l’indice, ce qui se traduit aujourd’hui par 505 actions.
Comme la plupart des indices suivis de nos jours, l’indice S&P 500 est pondéré en fonction de la capitalisation boursière. Cela signifie que plus une entreprise est grande, plus la part de l’indice qu’elle représente est importante. La valeur totale de toutes les actions de l’entreprise est prise en compte comme la taille de l’entreprise. Au moment de la rédaction de ce billet, voici les cinq plus grandes entreprises de l’indice :
- Microsoft Corporation : 3.53%
- Apple Incorporated : 3.29%
- Amazon : 3.09%
- Facebook Incorporated : 1.75%
- Berkshire Hataway : 1.69%
Même avec 500 entreprises, les cinq premières représentent déjà environ 13 % de l’indice. Les dix premières entreprises représentent 21 % de l’indice. Ce déséquilibre est dû à la pondération de la capitalisation boursière et aux écarts considérables du marché boursier américain.
Versions alternatives
Il existe de nombreuses versions alternatives de l’indice S&P 500.
L’indice S&P Midcap 400, également connu sous le nom d’indice S&P 400, suit la performance des sociétés de moyenne capitalisation (mid-cap) du marché boursier américain. Ses entreprises sont juste un peu plus petites que la plus petite entreprise de l’indice S&P 500.
L’indice S&P Smallcap 600, également connu sous le nom d’indice S&P 600, suit les performances des sociétés à petite capitalisation (small-cap) du marché boursier américain. Ses entreprises sont plus petites que la plus petite entreprise de l’indice S&P 400.
Il est intéressant de noter que ces indices peuvent être combinés. L’indice S&P 400 plus l’indice S&P 600 forment l’indice S&P 1000. Et ensemble, l’indice S&P 1000 et l’indice S&P 500 forment l’indice S&P 1500. Enfin, le S&P 500 et le S&P 400 sont identiques au S&P 900. On dirait qu’ils ont pensé à tout !
Tous ces fonds existent également dans deux variantes alternatives. Les investisseurs les répartissent souvent entre les sous-ensembles d’entreprises Value et Growth. Ces sous-ensembles sont basés sur le style de chaque entreprise et sur le style d’investissement qui lui est associé. Certaines personnes investissent parce que la valeur de l’action est inférieure à la valeur réelle de l’entreprise. Ce style d’investissement est ce que nous appelons l’investissement dans la valeur. D’autres préfèrent se concentrer sur les entreprises qui se développent rapidement. Nous les appelons des sociétés de croissance, d’où le nom de la variante de l’indice.
ETFs S&P 500
Comme le S&P 500 n’est qu’un indice, vous ne pouvez pas y investir directement. Vous pourriez suivre l’indice vous-même en achetant toutes les sociétés qui le composent. Cependant, cela serait inefficace et presque impossible à moins que votre fortune nette soit important. Par conséquent, vous devez investir dans l’indice par le biais d’un fonds commun de placement ou d’un Exchange Traded Fund (ETF). Étant donné que la plupart des fournisseurs d’ETF proposent également un fonds commun de placement équivalent et vice-versa, nous nous intéresserons uniquement aux ETF qui suivent cet indice.
L’indice S&P 500 est l’un des indices les plus populaires qui existent. C’est pourquoi de nombreux fonds suivent cet indice. Vous trouverez de nombreux ETFs pour cela. Voici les trois principaux FNB qui suivent cet indice :
- SPDR S&P 500 ETF (SPY) : Ce fonds gère un total de 263 milliards de dollars. Le FNB a un TFE de 0,09 %.
- iShares Core S&P 500 ETF (IVV) : Ce FNB gère 160 milliards de dollars. Il a un TFE de 0,04%.
- Vanguard S&P 500 ETF (VOO) : Bien que le plus petit des trois, VOO gère plus de 100 milliards de dollars. Il a un TFE de 0,04%.
Ces trois FNB sont très grands, plus que suffisants. Compte tenu de leur TER, je choisirais l’ETF iShares (IVV) ou l’ETF Vanguard (VOO). Ce sont tous deux de très bons fonds, et je ne pense pas que le choix de l’ETF fasse une grande différence à long terme. Je choisirais VOO car j’aime la philosophie de Vanguard. Mais encore une fois, il s’agit d’un choix personnel. Il n’y a rien de mal à l’IVV.
Conclusion
Je pense que cela couvre le S&P 500 ! Il s’agit d’un indice populaire qui comprend environ 90 % du marché boursier des États-Unis. Il ne contient que des grandes ou très grandes entreprises. L’indice S&P 500 est assez ancien. Il a plus de 60 ans dans sa forme actuelle.
Je préfère que l’indice soit déterminé par une formule plutôt que par un comité. Cependant, au fil des ans, cela a plutôt bien fonctionné. Je ne pense pas que cela posera un problème à l’avenir. J’investis actuellement dans cet indice via l’indice Vanguard S&P 500. Si vous souhaitez investir sur le marché boursier américain, c’est un bon choix d’indice.
Que pensez-vous de cet indice ? Fait-il partie de votre portefeuille d’investissement ? Savez-vous autre chose d’intéressant sur le S&P 500 ?
Si vous souhaitez investir dans plus de 500 entreprises, vous pouvez vous renseigner sur l’indice Russell 3000. Si vous souhaitez comparer des indices, j’ai également rédigé un guide sur la comparaison de différents indices boursiers.
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Bonjour, j’ai remarqué que Swissquote avait un disclaimer avant l’achat de VOO en précisant que les “NACH” ne sont pas autorisés en Suisse. Pouvez vous clarifier? Merci!
Qu’est-ce que vous voulez dire par NACH?
Bonjour Baptiste,
Que voulez-vous dire par « on n’a pas accès à I shares et vanguard directement »? Car en allant sur Swissquote par exemple, je les trouve et peut apparement investir dedans.
Avez vous un article qui traite de l’imposition des ETF? Et comparaison entre acheter sur Swissquote ou interactive brokers en terme d’impôts change t’il quelque chose? J’hésite actuellement entre les deux.
Merci pour vos lumières! Super blog.
Bonjour Camille,
On n’a pas accès à leurs fonds directement, on ne peut pas ouvrir un compte Vanguard et investir dans le fonds directement sans passer par un courtier. On est obligé de passer par un courtier comme Swisquote ou Interactive Brokers. C’est beaucoup moins pratique.
Cela dépend de ce que vous voulez dire par imposition des ETFs. Pour moi, le point principal est la supériorité fiscale des ETFs américains.
Bonjour Baptiste et merci de ce blog qui regorde d’infomations intéressantes.
Est-il nécessaire d’investir dans un ETF pour obtenir un fond proche d’un marché ou peut-on investir directement dans un fond indiciel classique non côté en bourse ?
Bonjour Jo,
Vous pouvez tout à fait investir dans un fonds indiciel classique directement. Le problème est de trouver des bons fonds en Suisse. On a pas accès à ishares ou Vanguard directement, ce qui fait que le choix en fonds est plus mauvais que le choix en ETFs.