Fonds de placement et investissement indiciel

Mr. The Poor Swiss | Updated: | Investir

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Dans l’article précédent de notre Guide d’investissement pour les débutants, nous avons couvert les actions et les obligations. Ce sont des instruments d’investissement financiers essentiels. Ils ont tous deux leurs avantages et leurs inconvénients. Les obligations sont plus stables mais seront généralement moins rentables avec le temps. Les actions sont plus volatiles mais devraient vous faire gagner plus sur le long terme.

Dans un portefeuille équilibré, vous avez besoin des deux. Mais choisir des actions et des obligations demande beaucoup de travail. Et c’est un jeu dangereux. Cela demande beaucoup de connaissances et de temps. Heureusement, il existe une meilleure alternative.

Les fonds de placement choisissent les instruments pour vous. Ils sont comme une collection d’actions ou d’obligations. Au lieu d’investir dans une seule action, vous pouvez investir dans une sélection d’actions.

Dans cet article, nous aborderons en détail les fonds de placement! Nous verrons ce qui est important lors du choix entre différents fonds de placement. Et enfin, nous allons aborder un sujet fondamental: l’investissement passif ou l’investissement indiciel.

Fonds de placement

Un fonds de placement (ou fonds d’investissement) investit dans une collection d’actions, d’obligations ou les deux. Ce fonds est géré par certaines personnes (les gestionnaires du fonds). Et vous pouvez acheter une part de la collection. En détenant une part du fonds, vous détenez une part de tout ce que le fonds possède.

Par exemple, prenons le cas d’un fonds qui possède 100 actions différentes. Si vous achetez une part du fonds, vous possédez désormais une partie de 100 actions différentes. Et vous n’avez eu qu’à acheter une part d’un fonds! C’est un excellent moyen de diversifier vos investissements et de ne pas avoir à choisir des actions individuelles.

La performance d’un fonds est la performance de ses instruments financiers. Si l’ensemble d’actions se porte bien, le fonds s’en tirera bien. Mais si les actions se portent mal, le fonds s’en tirera mal.

Je me concentre ici sur les fonds d’actions et d’obligations. Mais certains fonds investissent dans le métal, les devises, l’immobilier ou même le bois. Il y a même des fonds de fonds. Je vais me concentrer sur les fonds utilisant des actions et des obligations. Il existe des fonds à 100% d’actions et des fonds à 100% d’obligations. Et il y a aussi des fonds avec des allocations aux deux.

Comment investir dans les fonds de placement?

Diverses institutions financières offrent des fonds de placement.

Votre banque actuelle a probablement une large offre de fonds de placement. Chaque grande banque en Suisse a son offre de fonds de placement. Vous pouvez demander à votre banque et ils vous donneront l’ensemble des fonds de placement qu’ils offrent. Certaines banques offrent également un accès aux fonds de différentes institutions financières.

Certains fournisseurs de fonds comme Vanguard et Blackrock offrent également un accès aux fonds de placement. Ce ne sont pas des banques, mais ils gèrent une énorme somme d’argent dans leurs fonds de placement.

Vous pouvez investir directement dans des fonds de placement de votre banque ou de vos institutions financières. Vous devrez probablement ouvrir un compte. Et puis, vous pourrez acheter des parts de fonds.

Vous pouvez également utiliser un courtier pour accéder aux fonds de placement, mais tous les courtiers n’offrent pas ce service. Et ce n’est pas aussi pratique que de simplement passer par une institution financière.

En règle générale, les fonds de placement sont vendus et achetés une fois par jour. Vous devrez donc généralement attendre un jour avant que votre achat (ou vente) ne soit exécuté.

Comment choisir un fonds de placement?

Bien que vous n’ayez pas à choisir des actions individuelles, vous devez tout de même choisir un fonds de placement (ou plusieurs, pour former un portefeuille). Il existe plusieurs facteurs importants lors du choix d’un fonds de placement.

Tout d’abord, il existe deux types de fonds. Il existe des fonds gérés activement (fonds actifs) et des fonds gérés passivement (fonds passifs).

Nous nous concentrerons d’abord sur les fonds actifs, simplement parce qu’ils sont les fonds les plus utilisés. Et aussi parce que votre banque est susceptible de vous proposer uniquement ce type de fonds. Mais nous passerons très vite aux fonds passifs et nous nous concentrerons ensuite sur eux.

Fonds actifs

Certaines personnes, les gérants, gèrent des fonds actifs.

Les gérants décident quelles actions choisir. Ils décident également quand acheter et quand vendre. Cela s’appelle le market timing. Les gestionnaires ont également d’autres dépenses, telles que la publicité pour les fonds. Ils veulent avoir le plus d’investisseurs possible. Et les managers doivent être payés. Tout cela se traduit par des coûts. Et devinez qui paie le coût de ces gens? Les investisseurs du fonds, bien sûr.

Le coût d’un fonds de placement est le Total Expensive Ratio (TER). Le TER est le pourcentage total de votre investissement qui paie les dépenses chaque année. S’il existe un TER de 2%, chaque année, 2% de la valeur du fonds sont perdus en frais. Si le fonds retourne 10% en un an, vous ne verrez que 8% de performance. Le TER des fonds actifs varie d’environ 1% à 3%. Certains fonds scandaleux prennent jusqu’à 5% des frais. Mais il ne faut pas parler de ces fonds.

Les gestionnaires de fonds justifient ces coûts en disant qu’ils sont suffisamment intelligents pour battre le marché. Pour qu’un fonds actif soit intéressant, il doit battre le marché d’au moins sa valeur TER. Et ils doivent battre le marché de manière cohérente.

Devinez quoi? Les fonds actifs ne font pas systématiquement mieux que le marché. Chaque année, environ un fonds sur six seulement bat le marché. Alors pourquoi ne pas investir dans ces fonds? Tout simplement parce qu’ils sont très rarement capables de le battre de manière cohérente pendant de nombreuses années. Le market timing ne fonctionne pas!

Personne ne peut prédire l’avenir. Je ne suis pas le seul à le dire. Il y a a eu beaucoup de recherche sur le sujet, notamment par John Bogle, le fondateur de Vanguard et père du fonds indiciel.

Les fonds actifs sont donc trop chers! Et ils ne battent pas le marché de toute façon! Que faire?

Vous devez éviter les fonds actifs. C’est juste un moyen de donner votre argent pour payer les gestionnaires de fonds. Vous devez investir dans des fonds moins chers. J’ai dit qu’il y avait deux types de fonds. Il est maintenant temps de se plonger dans les fonds gérés passivement (fonds passifs).

Fonds passifs – Fonds indiciels

Il y a deux problèmes avec les fonds actifs. Premièrement, ils ont un coût élevé en raison de toutes les transactions effectuées par les gestionnaires. Et à cause des salaires des managers aussi. Deuxièmement, ils essaient de battre le marché, et ils échouent.

Et si au lieu de choisir des actions, un fonds investissait dans chaque société du marché? Cela s’appelle l’indexation. Un fonds passif suivra un indice. L’exemple le plus connu est le S&P 500. Cet indice suivra les 500 plus grandes entreprises du marché boursier américain. Puisqu’ils investissent dans des indices, les fonds passifs sont souvent appelés fonds indiciels.

Si vous achetez une part d’un fonds suivant l’indice S&P 500, vous achèterez une part de 500 sociétés à la fois. Pas de timing de marché ici. Le fonds répliquera la performance de ces 500 sociétés. Si le marché se porte bien, votre investissement fera du bien. Si votre marché ne fonctionne pas bien, votre investissement en sera de même.

De plus les fonds passifs sont beaucoup moins cher. Il y a encore des gestionnaires dans les fonds passifs. Et il y a encore des frais d’achat et de vente. Mais la plus grande partie est automatisée. L’investissement passif se traduit par un coût inférieur! En moyenne, les fonds passifs ont un TER d’environ 0.05% à 0.3%. Ces frais sont environ dix fois inférieurs à ceux des fonds actifs (en moyenne).

Lorsque vous investissez à long terme, vous devez faire attention aux frais. Les frais d’investissement sont beaucoup plus important que vous ne le pensez.

Choisir un indice boursier

Il reste encore la question du choix des indices. Je ne peux pas décider à votre place. Mais je peux vous donner quelques informations sur le choix  d’indices.

Comme il y a beaucoup de fonds actifs, il y a aussi beaucoup d’indices. Certains sont assez petits, tandis que d’autres sont très grands. Il existe des indices basés sur les pays et des indices basés sur la taille des entreprises. Étant donné que l’investissement indiciel est très populaire, il existe maintenant de nombreux indices disponibles sur le marché boursier.

Voici deux exemples d’indices populaires:

  • Le Dow Jones Industrial Average (DJIA), ou Dow Jones, est l’un des indices les plus anciens. Et probablement le plus célèbre. Il comprend 30 grandes entreprises américaines.
  • L’indice SP & 500 est l’indice des 500 plus grandes entreprises du marché boursier américain. C’est un des indices les plus utilisés.

Par grandes entreprises, j’entends par capitalisation boursière. La capitalisation boursière d’une entreprise est la valeur de toutes les actions de l’entreprise. Actuellement, Apple est l’entreprise avec la plus grande capitalisation au monde, mais cela change régulièrement.

Enfin, il existe également des indices qui couvrent le monde entier. Comme l’indice FTSE Global All Cap, qui comprend toutes les actions du monde.

Vous pouvez également trouver les mêmes types d’indices pour les obligations. Par exemple, il existe des fonds avec des obligations de l’ensemble du marché américain ou des obligations du monde entier.

Finalement, il y a des indices pour un secteur spécifique de l’industrie (technologie ou secteur bancaire, par exemple). Et vous pouvez trouver des indices sur les actions qui rapportent des dividendes importants.

Nous avons déjà parlé de capitalisation boursière. C’est une notion essentielle car la plupart des indices sont pondérés en fonction de la capitalisation boursière. Cela signifie qu’à l’intérieur de l’indice, chaque société représente une partie du fonds en fonction de sa capitalisation boursière. En d’autres termes, les grandes entreprises constituent une part plus importante du fonds.

Prenons le S&P 500, par exemple. Les dix plus grandes sociétés de l’indice forment environ 23% de l’ensemble de l’indice! Il est très important de comprendre cela si vous êtes intéressé par les indices. La plupart des indices sont comme ça.

Mais, il existe également quelques fonds indiciels à pondération égale. Dans ce système, toutes les sociétés de l’indice ont une part égale de l’ensemble de l’indice. Mais c’est beaucoup plus rare.

Lorsque vous choisissez un fonds de placement passif, vous choisissez l’indice que vous souhaitez suivre. Cependant, il existe plusieurs fonds indiciels pour chaque indice. Puisqu’ils investissent tous dans les mêmes actions, la meilleure option est généralement la moins chère. Mais, il faudrait également tenir compte de la taille du fonds. Il est généralement préférable d’investir dans un grand fonds. J’ai un guide complet sur le choix des fonds indiciels.

Conclusion

Les fonds de placement sont une excellente option pour investir. Ils sont un excellent outil de diversification. C’est beaucoup plus facile que de choisirdes actions vous-même.

Les fonds indiciels (fonds passifs) sont généralement très bon marché et contiennent un grand nombre d’actions (ou d’obligations). Ils sont le meilleur instrument pour investir en bourse. Vous devrez tout de même choisir les indices dans lesquels vous souhaitez investir.

Personnellement, la majeure partie de mon portefeuille suit un indice mondial. Cela signifie que j’investis dans l’ensemble du marché boursier mondial. Je dois acheter des parts d’un seul fonds chaque mois pour investir sur le marché mondial.

Maintenant, que faire si votre banque ne propose pas de bons fonds? La plupart des banques ne proposent pas de fonds indiciels à faible coût. Pourquoi? Tout simplement parce qu’ils veulent gagner plus d’argent avec vous! Alors, quelle est la solution?

Les Exchange Traded Funds (ETFs) sont la solution. Il s’agit de la prochaine étape de notre série Guide d’investissement pour les débutants.

Vous avez des questions sur ces fonds de placement? Est-il clair pourquoi vous devriez utiliser des fonds passifs plutôt que des fonds actifs?

Monsieur The Poor Swiss est l'auteur du blog thepoorswiss.com. En 2017, il s'est rendu compte qu'il était en train de tomber dans le piège de l'inflation de son mode de vie. Il a décidé de diminuer ses dépenses et d'augmenter ses revenus. Ce blog parle de son histoire et de ses trouvailles. En 2019, il épargne plus de 50% de ses revenus. Son but est de devenir financièrement indépendant. Vous pouvez envoyer un message à Monsieur The Poor Swiss.

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