Devriez-vous prendre une rente ou un capital de votre deuxième pilier en Suisse ?
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À l’approche de l’âge de la retraite, une décision importante doit être prise : retirer le deuxième pilier sous forme de rente ou de capital. En effet, le système de retraite suisse permet ces deux options et elles ont toutes deux des avantages et des inconvénients, alors comment choisir ?
Dans cet article, nous examinons en détail les deux options pour vous aider à décider si vous devez retirer le deuxième pilier sous forme de rente ou de capital.
Une rente ou un capital
Dans la plupart des cas (nous verrons les détails plus tard), vous devrez choisir entre une rente ou un capital lorsque vous atteindrez l’âge de la retraite. Si vous avez un fonds de pension à la retraite (ce qui est le cas pour la plupart des gens), c’est une décision essentielle.
Une rente est une somme d’argent que vous recevrez chaque mois jusqu’à votre décès. Le montant de la rente est calculé à partir de l’argent dans votre fonds de pension et d’un taux de conversion. Le taux de conversion est utilisé pour multiplier les actifs de votre fonds de pension et vous donner la rente annuelle. La rente mensuelle est simplement un douzième de ce montant. Le montant de la rente est comptabilisé comme revenu imposable.
Un capital est un concept simple. Vous recevrez la totalité de vos actifs en une seule fois. À partir de ce moment, vous pourrez gérer vos actifs vous-même. Une fois que vous recevez le capital, vous devrez payer un impôt sur le retrait.
Avec la plupart des fonds de pension, vous pouvez également choisir un mélange des deux. Vous pourriez prendre la moitié de vos actifs sous forme de rente et l’autre moitié sous forme de capital. Cela peut donc compliquer davantage le choix car cela crée de nombreuses variations.
Ce choix entre une rente ou un capital peut faire une énorme différence pour votre retraite, il est donc important d’y réfléchir attentivement.
Différences entre les fonds de pension
Lorsque vous décidez entre une rente ou un capital, vous devez examiner attentivement les détails de votre fonds de pension.
La première différence entre les fonds de pension est le taux de conversion. Comme mentionné précédemment, le taux de conversion est ce qui définira votre rente à partir de vos actifs. Actuellement, le taux de conversion des avoirs obligatoires est fixé par la loi à 6.8% (en 2025). Cela ne régit que la rente provenant des avoirs obligatoires. Si vous avez des avoirs sur-obligatoires, chaque fonds de pension aura des conditions différentes. Vous devriez donc rechercher votre taux de conversion moyen. Cela signifie malheureusement que certaines personnes peuvent obtenir une bien meilleure rente que d’autres, selon le fonds de pension de leur employeur.
La deuxième différence est le montant que vous pouvez retirer sous forme de capital. La loi ne fixe qu’un minimum de 25 % des avoirs de pension qui peuvent être retirés sous forme de capital. Certains fonds de pension sont plus flexibles et permettent jusqu’à 100 % de capital. Mais vous devrez lire les conditions de votre fonds de pension pour en être certain.
Comme ces deux points sont essentiels, il est crucial d’en tenir compte pour vos choix de retraite.
Comment choisir entre une rente ou un capital ?
Maintenant que nous avons couvert les bases du choix, nous devons examiner les critères que nous pouvons utiliser pour décider.
Quelle est votre situation financière ?
Avant de décider entre une rente ou un capital, vous devrez avoir une vision précise de votre situation financière. Il est essentiel que vous puissiez déterminer ce dont vous avez besoin pour la retraite et à quel point vos finances sont tendues.
Si vous avez besoin d’un revenu stable à la retraite, vous devrez prendre une rente. D’autre part, si vous prévoyez déjà de prendre votre retraite en fonction de vos actifs, un capital peut avoir du sens.
En général, plus vous avez de sécurité avec vos actifs, plus un capital devient intéressant. D’un autre côté, si vous avez besoin de plus de sécurité, une rente peut combler ce manque.
Et vous ne devez pas oublier votre capacité à prendre des risques. Si vous avez une bonne situation financière, mais que vous êtes très averse au risque, vous pourriez préférer une rente pour ses garanties.
Comment allez-vous gérer le capital ?
Si vous optez pour un capital, il y a deux questions essentielles liées à ce que vous ferez de l’argent.
Je suppose que vous avez réellement besoin de l’argent, comme la plupart des gens. Si vous n’en avez pas du tout besoin, un capital est excellent, et vous pourriez même le dépenser si vous le souhaitez.
La première question est si vous allez investir le capital ou le garder en espèces. Si vous ne l’investissez pas, le capital perdra de la valeur en raison de l’inflation et des retraits. D’autre part, si vous prenez un capital et l’investissez, vous pourriez générer des rendements plus élevés que la rente elle-même. Avec un bon taux de retrait, vous pouvez générer des rendements durables sur le long terme.
Une autre question importante est si vous êtes capable de ne pas le dépenser rapidement. Beaucoup de gens prennent un capital parce qu’ils pensent que c’est plus intelligent, mais ils finissent par le dépenser trop rapidement. En conséquence, ils se retrouvent dans une situation bien pire que s’ils avaient pris la rente. L’avantage de la rente est que vous ne pouvez pas la dépenser trop rapidement.
Si vous choisissez un capital, vous devrez être bon pour gérer l’argent. Cela peut sembler facile, mais beaucoup de gens dépensent l’argent qu’ils ont sans y penser. Et beaucoup de gens pensent qu’ils peuvent faire de nombreuses petites dépenses à partir d’un gros capital, mais ils finissent par sous-estimer leurs retraits.
Espérance de vie
L’un des critères les plus essentiels pour décider entre une rente ou un capital est aussi l’un des plus difficiles : vous devez estimer votre espérance de vie. En Suisse, en moyenne, en 2025, les hommes ont une espérance de vie à la naissance de 82 ans, et les femmes vivent 86 ans. Donc, à partir de votre âge à la retraite, vous pouvez estimer combien de temps vous vivrez. Cependant, attention, il s’agit de l’espérance de vie à la naissance, pas de l’espérance de vie pour tout le monde.
De plus, vous devriez également considérer votre état de santé et celui de vos ancêtres. Cela devrait vous donner une idée si vous visez une vie plus longue ou plus courte que la moyenne.
Si vous allez vivre très longtemps, une rente peut avoir plus de sens puisqu’elle est garantie à vie. D’autre part, pour une espérance de vie courte, un capital est plus avantageux. Ou, autrement dit, un capital comporte un risque de longévité tandis qu’une rente comporte un risque à court terme.
Taux de conversion
Le taux de conversion est également crucial car il définira le montant de la rente que vous obtiendrez de vos actifs.
Si vous obtenez un capital, vous devriez l’investir. Et vous devriez comparer les rendements que vous obtiendrez de votre portefeuille et le taux de conversion. Si vous pouvez obtenir un meilleur rendement moyen que le taux de conversion, vous avez un avantage. Mais si ce n’est pas le cas, votre capital peut se déprécier rapidement.
Un faible taux de conversion signifie qu’un capital peut être plus intéressant. D’autre part, un taux de conversion élevé rendra une rente intéressante.
Impôts
Ensuite, les impôts doivent également être pris en compte lors du choix entre une rente ou un capital.
Une rente est ajoutée à votre revenu imposable. Ainsi, toute rente sera imposée à votre taux d’imposition marginal.
Un capital est imposé une fois comme un impôt sur le retrait, séparément de vos impôts réguliers. De plus, le capital peut également augmenter significativement l’impôt sur la fortune. L’impôt sur le retrait du capital est un impôt progressif. Il peut être très bon marché pour de petites sommes, mais peut devenir coûteux pour de gros montants. Vous pouvez l’optimiser en échelonnant vos retraits. Il varie également fortement d’un canton à l’autre.
Si votre taux d’imposition marginal est élevé, choisir un capital peut être avantageux. En effet, le capital sera imposé séparément (non ajouté à votre revenu régulier). De plus, sur le long terme (si vous vivez plus longtemps), les impôts payés sur la rente sont probablement plus élevés puisque la rente est imposée chaque année.
Que se passe-t-il si vous décédez ?
Personne n’aime vraiment y penser, mais que se passera-t-il financièrement si vous décédez ?
C’est une question essentielle car les capitaux et les rentes sont très différents à cet égard.
Si vous avez obtenu un capital, il fait partie de votre succession et est traité comme le reste de vos revenus au décès. Ainsi, votre conjoint ou vos enfants recevront votre succession. Si vous avez un testament, vous pouvez également le donner à quelqu’un d’autre si vous n’avez ni conjoint ni enfants.
D’autre part, si vous décédez avec une rente, les règles dépendront de votre fonds de pension. Par défaut (fixé par la loi), le conjoint recevra 60 % de la rente (basée sur les avoirs obligatoires). Les enfants peuvent recevoir 20 % de la rente sur les avoirs obligatoires. En général, les autres personnes ne recevront rien.
Par conséquent, selon votre situation, un capital peut avoir des avantages significatifs si vous décédez à la retraite avec des personnes à charge. Mais vous devrez vérifier les conditions de vos fonds de pension car certains sont beaucoup plus généreux que d’autres.
De plus, si vous voulez laisser un héritage à vos héritiers, un capital s’ajoutera à cet héritage.
Options hybrides
Généralement, vous n’avez pas à choisir uniquement entre une rente ou un capital, vous pouvez choisir une combinaison des deux. En effet, la plupart des fonds de pension vous permettront de retirer une partie de vos avoirs de retraite sous forme de capital et l’autre partie sous forme de rente.
Si vous hésitez entre les deux options, il peut être judicieux de combiner les deux. Cela pourrait être excellent si vous avez un projet à court terme pour lequel un capital pourrait aider, mais que vous voulez toujours une rente à long terme.
Mais encore une fois, vous devrez soigneusement peser tous les avantages et les inconvénients. Avec une option hybride, vous aurez à la fois les avantages et les inconvénients des deux options. De plus, si vous prenez un gros capital, vous pouvez vous attendre à une rente considérablement réduite.
Qu’en est-il des comptes de libre passage ?
Jusqu’à présent, nous avons discuté de l’argent dans un fonds de pension, ce qui signifie que la personne qui envisage cela est toujours employée. Mais qu’en est-il si votre argent de retraite est un compte de libre passage ?
Dans ce cas, la solution est simple : vous n’avez pas le choix entre une rente ou un capital. Les avoirs de libre passage doivent être retirés sous forme de capital.
Qu’en est-il du troisième pilier ?
Le troisième pilier est un point plus facile. Vous ne pouvez retirer votre troisième pilier qu’en une seule fois, sous forme de capital. Pour en savoir plus, vous pouvez lire notre article sur le troisième pilier en Suisse.
Notre stratégie
Par souci d’exhaustivité et de transparence, nous pouvons également partager notre stratégie entre une rente ou un capital. À l’heure actuelle, nous envisageons plus de 25 ans avant de pouvoir retirer de l’argent de nos comptes de retraite.
Comme je prévois de prendre ma retraite tôt, je n’aurai probablement pas de fonds de pension à la retraite, seulement un compte de libre passage. Par conséquent, je n’aurai pas le choix, car les prestations de libre passage ne peuvent être retirées que sous forme de capital. Si je suis toujours employé (par le biais du blog, par exemple), je retirerai quand même un capital. Nous prévoyons de prendre notre retraite en nous basant principalement sur notre portefeuille. Par conséquent, il est logique de le garder entièrement investi.
Quant à ma femme, si elle travaille encore à l’approche de l’âge de la retraite, nous opterons probablement aussi pour un capital si possible. Notre raisonnement est le même : conserver un seul portefeuille pour notre retraite. Nous ne prévoyons pas de rente (si nous obtenons la sécurité sociale, ce sera un petit bonus).
Comme nous sommes très loin de la retraite, nous pouvons encore adapter notre stratégie plus tard. Mais c’est notre plan actuel.
Résumé
Nous pouvons résumer nos conclusions sur la question d’une rente ou d’un capital dans ce simple tableau :
| Critères | Rente | Capital |
|---|---|---|
| Contrôle des investissements | Aucun | Total |
| Flexibilité | Aucun | Total |
| Impôts | Comme revenu | Impôt unique sur le retrait |
| Héritage | Limité et uniquement pour le conjoint et les enfants | Fait partie de votre patrimoine |
| Sécurité | Revenu garanti | Risques d’investissement |
| Longévité | Excellent si vous vivez longtemps | Excellent si vous vivez peu de temps |
Questions fréquemment posées
Est-il préférable de prendre une rente ou un capital en Suisse ?
Cela dépend de nombreux facteurs : votre situation financière personnelle, votre capacité à prendre des risques, vos connaissances en matière d’investissement et plus encore. Vous devez également prendre en compte l’héritage, la longévité et les impôts.
Puis-je prendre 100 % sous forme de capital en Suisse ?
Cela dépend de votre caisse de pension. La loi fixe un minimum de 25 % qui peut être retiré sous forme de capital. De nombreuses caisses de pension permettent jusqu’à 100 %, mais vous devrez examiner les détails de la vôtre.
Puis-je prendre à la fois une rente et un capital en Suisse ?
Oui. Les caisses de pension permettent une combinaison de capital et de rente.
Calculateur
Pour t’aider à prendre une décision, nous avons créé un calculateur capital ou rente qui peut t’aider à choisir. Ce n’est qu’une partie du tableau, car nous n’avons pas tout le contexte te concernant, mais cela peut te donner une bonne base pour ton choix.
Conclusion
Choisir entre une rente ou un capital n’est pas une décision facile et doit être prise avec soin. Vous devrez comparer plusieurs critères, et il n’existe pas de solution unique qui convienne à tous.
Dans de nombreuses situations, un capital sera préférable. Mais dans certaines situations, une rente sera préférable. Pour choisir entre une rente ou un capital, tu devras prendre en compte les impôts, l’investissement, ta situation personnelle, et bien plus encore, afin de prendre une décision éclairée. Si vous êtes très loin de la retraite, vous n’avez pas besoin d’y penser trop. Cependant, une fois que vous vous en rapprochez, vous devrez planifier en conséquence.
Dans notre cas, nous ne prendrons probablement que des capitaux à la retraite. Cela correspond parfaitement à notre plan de retraite anticipée et à notre idée de vivre de notre portefeuille.
Mais qu’en est-il de vous ? Prévoyez-vous de prendre une rente ou un capital ?
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Bonjour Baptiste, petite question est il preferable de faire des contributions volontaires dans le pillier 2 en prevoyant une retraite anticipee ou investir dans le pillier 3?
Bonjour Tarik
Le 3a est toujours prioritaire selon moi. Mais une fois qu’on a rempli le 3a, le second pilier peut devenir intéréssant dans certains cas: Devriez-vous cotiser à votre deuxième pilier sur 2025?
Bonjour Baptiste,
Merci pour ce très bon article sur un sujet fort intéressant.
J’ai rencontré la semaine dernière en France lors d’un dîner un retraité Suisse mais qui vit maintenant en France. Je l’ai bien entendu questionné. Dans son cas, il a opté pour une rente car il n’a travaillé que 20 ans en Suisse et il pense vivre relativement vieux, il a donc opté pour la sécurité avec une rente à vie qu’il touchera même une fois son 2ème pilier entièrement vidé.
Une autre remarque sur le retrait en capital, il est possible d’optimiser l’impôt sur le retrait en fonction de son adresse de domicile dans un pays étranger (ex Thailande ou Rep Dom). C’est une option que j’envisage en partant quelques années loin pour ensuite revenir si les règles du jeu ne changent pas d’ici là :-)
Bonjour Greg
Merci pour le partage, c’est effectivement un choix logique.
Par contre, je ne comprends pas ta remarque. Si tu reviens en Suisse après avoir quitté la Suisse et retiré ton deuxième, est-ce que tu n’es pas sensé le rembourser?
Bonjour Baptiste,
Tu soulèves un très bon point. Dans mon raisonnement et en revenant en Suisse après 2-3 ans, le capital de mon 2ème pilier serait entièrement investi sur Interactive Broker. Je ne paierais donc que des impôts sur les dividendes et sur la fortune, n’est ce pas? Dois-je vraiment rembourser le capital en revenant en Suisse?
Je manque d’info sur ce point, si quelqu’un ici connait la réponse, je suis preneur! Merci d’avance.
Je ne suis vraiment pas sûr, j’ai déjà entendu les deux inverses. Le peu de sources en ligne semblent être d’accord avec toi.
Bonjour Baptiste – merci pour cet article,
C’est effectivement un choix essentiel et je suis dans ta situation, loin de la retraite.
Une de mes craintes est que plus les caisses de pension auront des difficultés à verser les rentes (principalement à cause de taux de conversion exagérément élevés dans les dernières décennies), elles vont de plus en plus restreindre la possibilité de retirer le capital.
J’imagine même qu’il soit envisagé par la loi d’empêcher de retirer plus de x% en capital, d’ici quelques années, pour garantir la stabilité du système.
Ce serait à mes yeux une rupture majeure et une restriction du système actuel, que j’apprécie pour son côté libéral (chacun à le choix).
Une opinion là dessus ?
Cordialement,
Nicolas
Bonjour Nicolas
Je pense également qu’à l’avenir, les options pour le retrait en capital vont être encore plus limités.
Mais malheureusement, il n’y a pas grand chose qu’on puisse faire.
Une option restera à mon avis, c’est de prendre une retraite anticipée, transférer vers un compte de libre de passage et ensuite on a un retrait en capital. Par contre, c’est une option qui n’est pas possible pour tout le monde, car beaucoup de monde ne peuvent se permettre une année sans revenu.