Les investissements alternatifs expliqués : devrions-nous y investir ?

Investissements alternatifs

Nous qualifions d’investissements alternatifs ceux qui ne sont pas les habituelles obligations, actions ou liquidités. De nombreux investissements entrent dans cette catégorie, tels que l’or, l’immobilier ou les cryptomonnaies.

Les investisseurs s’orientent généralement vers les investissements alternatifs pour diverses raisons :

1. Certains investissements alternatifs peuvent offrir des rendements supérieurs à ceux des actions
2. Certains investissements alternatifs peuvent protéger contre un effondrement du marché boursier (ou obligataire) grâce à une faible corrélation.
3. Certains investissements alternatifs peuvent simplement apporter de la diversification.
4. Certains investissements alternatifs sont plus tangibles.

Il existe donc de nombreuses raisons potentielles d’investir dans des placements alternatifs. Mais la question est : devrions-nous tous investir dans des placements alternatifs ? Et si oui, dans lesquels ?

Nous explorerons les différentes catégories d’investissements alternatifs ainsi que leurs avantages et inconvénients.

Immobilier

L’investissement alternatif le plus connu est probablement l’immobilier. Au lieu d’investir dans une entreprise, nous investissons dans un bien immobilier. Il s’agit généralement d’un appartement ou de plusieurs appartements, car les rendements sur un appartement sont généralement supérieurs à ceux d’une maison.

Je dois préciser que je ne parle pas d’une maison ou d’un appartement dans lequel vous résidez. Car, votre résidence principale n’est pas un investissement puisque vous en avez besoin pour vivre. Ainsi, nous considérons uniquement les biens locatifs comme des investissements alternatifs.

Le principal avantage de l’immobilier (souvent le seul) est l’effet de levier. Généralement, vous n’achetez pas un bien locatif au comptant, mais avec un prêt hypothécaire. Et avec un prêt hypothécaire, vous obtenez une somme importante de la banque. Vous utilisez donc la banque pour obtenir un effet de levier. L’avantage de l’effet de levier est que vous optimisez vos rendements en fonction de votre apport initial.

En revanche, la barrière à l’entrée est assez élevée car vous avez besoin de beaucoup d’argent pour investir directement dans un bien locatif. Même si vous n’apportez que 20% du montant du bien.

De plus, il y a de nombreux frais ponctuels. Vous devrez payer les frais de registre foncier et de notaire, qui sont tous deux coûteux. Vous devez donc en faire un investissement à long terme si vous voulez gagner de l’argent.

L’immobilier est également l’investissement alternatif qui demande le plus de temps. Vous devrez gérer le bien et vous assurer d’avoir toujours un locataire. Lorsqu’un problème survient, vous devrez le gérer, et il se peut que vous ayez à rénover le bien au fil du temps.

Il existe d’autres façons d’investir dans l’immobilier. Si vous investissez par le biais d’ETF, par exemple, vous aurez une barrière à l’entrée beaucoup plus basse. En contrepartie, vous perdez une grande partie de l’avantage de l’immobilier (et une grande partie des rendements). Mais cela vous permet de diversifier avec peu d’argent et sans frais importants.

Je ne suis pas totalement convaincu par les biens locatifs en Suisse. Les frais d’achat sont très élevés et les prix des biens sont également très élevés. Les banques deviennent aussi de plus en plus strictes avec les prêts hypothécaires pour les biens locatifs. Les rendements sur le bien ne sont pas très élevés par rapport aux coûts d’entrée et au temps nécessaire pour cet investissement. Je pense que cela a plus de sens dans d’autres pays.

À ce stade, nous ne possédons aucun bien locatif. Mais à l’avenir, nous pourrions en avoir un.

L’or et autres métaux précieux

Les métaux précieux font partie des investissements alternatifs les plus utilisés. Le plus célèbre d’entre eux (en tant qu’investissement) est l’or. De nombreuses personnes investissent dans l’or, soit par le biais d’or physique, soit par le biais d’ETF.

L’or et les autres métaux précieux ont l’avantage d’être physiques. Vous pouvez les toucher et vous savez exactement ce que vous avez acheté. Il est également facile d’acheter de l’or physique.

Le principal inconvénient est que vous devez trouver un moyen de stocker les métaux précieux. Si vous avez un investissement important, vous ne voulez probablement pas le garder chez vous car cela serait dangereux.

Bien que l’achat soit aisé, il convient d’être vigilant quant à la marge du vendeur et à l’écart entre les prix. Il existe des variations considérables entre les différents établissements, ce qui peut engendrer des différences significatives de prix. Il est également possible de vendre de l’or rapidement, mais si l’on n’est pas prudent, on risque de ne pas obtenir le meilleur prix.

À l’exception de la période récente, l’investissement dans l’or ne s’est pas révélé particulièrement rentable. Au moment où je rédige ces lignes, l’or atteint un niveau historiquement élevé. Cependant, par le passé, sa valeur a stagné, voire diminué, pendant de nombreuses années. Il existe de nombreuses périodes où il a fallu plus de 10 ans pour constater un profit.

L’or et les autres métaux précieux sont également disponibles sous d’autres formes. Il est possible d’investir dans des ETF, des contrats à terme ou des fonds. Toutefois, dans chaque cas, on augmente les frais et on diminue les bénéfices, tout en simplifiant ses investissements.

En tant qu’investissement alternatif, je ne suis pas convaincu par les métaux précieux. Posséder de l’or physique peut accroître la sécurité de votre capital. Néanmoins, une allocation importante aux métaux précieux dans votre portefeuille réduira vos rendements.

Personnellement, nous avons acquis quelques pièces d’or physiques, mais cela ne représente pas une part significative de notre allocation (environ 0,5%). Nous pourrions acheter davantage de pièces à l’avenir, mais ce n’est pas encore prévu.

Si vous souhaitez plus de détails, j’ai rédigé un article complet sur l’investissement dans l’or.

Produits de base

Les matières premières sont des biens physiques utilisés dans l’industrie. Par exemple, le pétrole brut, le blé et même le jus d’orange sont des matières premières.

Habituellement, l’or et les métaux précieux sont considérés comme des matières premières. Cependant, je les ai traités séparément car ils sont les plus populaires des matières premières et ils sont plus faciles à investir que d’autres matières premières.

Les négociants en matières premières utilisent généralement des contrats à terme pour effectuer leurs transactions. Mais il s’agit d’une technique de négociation avancée. Les investisseurs conventionnels utiliseront généralement des ETF pour négocier des matières premières.

Un avantage des matières premières est qu’elles ont généralement une faible corrélation avec les actions. De plus, elles constituent une protection contre l’inflation puisqu’elles suivent généralement l’évolution de celle-ci.

En revanche, les rendements des matières premières sont historiquement inférieurs à ceux des actions. Et les ETF (pour les investisseurs particuliers) ont du mal à suivre précisément les matières premières (erreur de suivi importante) et sont plus coûteux que les ETF d’actions. Il n’y a également pas de flux de trésorerie sur les matières premières.

Je pense qu’il est préférable de laisser les matières premières aux investisseurs professionnels. Les métaux précieux sont intéressants, en particulier sous leur forme physique, mais je ne pense pas que les matières premières devraient faire partie du portefeuille de tout un chacun.

Cryptocurrencies

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Le plus récent des investissements alternatifs est probablement aussi celui qui fait le plus de bruit : les cryptomonnaies. Elles existent depuis moins de 20 ans, mais se sont avérées hautement perturbatrices.

Certains enthousiastes des cryptomonnaies investissent même exclusivement dans celles-ci. Cependant, lorsque vous investissez dans les cryptomonnaies, vous n’investissez pas dans un actif susceptible d’apporter de la valeur, mais uniquement dans une devise. On pourrait considérer que nous investissons dans un outil susceptible de perturber la finance centralisée, mais il ne s’agit toujours que d’un outil.

Un autre problème de l’investissement dans les cryptomonnaies est qu’il est plus complexe de comprendre ce qui se passe. Et il est également plus facile de se faire escroquer. Avec les cryptomonnaies, il est nécessaire de prendre la sécurité très au sérieux et de protéger son portefeuille. En fait, la meilleure sécurité que vous puissiez obtenir avec vos cryptomonnaies est de gérer votre portefeuille vous-même.

D’autre part, les cryptomonnaies ont prouvé qu’elles pouvaient générer des rendements très élevés. Chaque fois que le Bitcoin atteint un nouveau sommet, nous entendons des gens dire que cela ne se reproduira plus jamais, et pourtant, cela se produit. La hausse du Bitcoin depuis sa création en 2008 a été incroyable. C’est la principale raison pour laquelle les gens investissent dans les cryptomonnaies (à l’exception de ceux qui investissent en raison de la finance décentralisée).

Mais les rendements élevés des cryptomonnaies s’accompagnent de risques élevés. La volatilité du Bitcoin (et de la plupart des cryptomonnaies) est nettement supérieure à celle d’un indice boursier standard. Donc, si vous souhaitez investir dans les cryptomonnaies, vous devez être prêt à faire face à des fluctuations quotidiennes très importantes. Il n’est pas rare de constater des variations quotidiennes de plus de 10%.

Si vous envisagez d’investir dans les cryptomonnaies, je vous recommande d’être prudent et de vous en tenir aux cryptomonnaies les plus établies. Personnellement, je n’investirais dans rien d’autre que Bitcoin et Ethereum (et seulement un petit pourcentage dans Ethereum). Il serait judicieux de débuter avec une fraction modeste de votre patrimoine et d’augmenter progressivement votre investissement si cette stratégie s’avère compatible avec votre approche d’investissement.

Si cela suscite votre intérêt, je vous invite à consulter mon article traitant du fonctionnement des cryptomonnaies. Ou, si vous préférez, vous pouvez vous référer à mon analyse de Swissborg pour commencer. Nous avons investi une partie des revenus du blog dans les cryptomonnaies à titre expérimental.

Capital-investissement

Le capital-investissement désigne l’investissement dans des entreprises non cotées en bourse (absentes du marché boursier). Ainsi, nous investissons directement dans des sociétés privées.

Généralement, les investisseurs particuliers n’ont pas d’accès direct au capital-investissement. Les principaux acteurs ayant accès au capital-investissement sont les sociétés de capital-risque ou les investisseurs institutionnels.

De nos jours, le capital-investissement est fréquemment proposé aux investisseurs particuliers. L’accès au capital-investissement s’est simplifié, et plusieurs acteurs suisses proposent également des opportunités de capital-investissement avec un seuil d’entrée relativement bas.

Il est tout à fait exact que le capital-investissement peut générer des rendements très élevés. Les sociétés de capital-risque peuvent souvent réaliser des profits substantiels grâce à ces transactions en misant sur une entreprise privée prometteuse. C’est également un moyen d’accéder à des entreprises qui ne sont pas cotées en bourse.

Néanmoins, le capital-investissement n’est pas idéal pour les investisseurs particuliers. Le principal problème réside dans le fait que les meilleures opportunités ne sont pas accessibles aux investisseurs particuliers. Nous nous retrouvons donc avec les transactions que les investisseurs prioritaires ont déclinées. De plus, étant donné que nous ne pouvons pas accéder directement à ces transactions, nous devons passer par des intermédiaires (généralement plusieurs), ce qui implique des frais conséquents.

Dans tous les cas, les investissements dans le secteur privé ne sont pas très liquides. Souvent, les investissements sont immobilisés pendant plusieurs années.

Globalement, je suis convaincu que le capital-investissement n’est pas avantageux pour les investisseurs particuliers. Si vous êtes un particulier fortuné, vous pourriez avoir accès à de meilleures opportunités, mais la plupart des investisseurs se retrouvent simplement avec les transactions délaissées par les investisseurs plus aisés. Je ne considère pas le capital-investissement comme un investissement alternatif pertinent.

Art et autres objets de collection

Une forme d’investissement alternatif qui a gagné en popularité récemment est l’investissement dans les objets de collection. Ces dernières années, de nombreux services proposant d’investir dans l’art, les montres, les voitures ou même le vin ont vu le jour.

Par le passé, l’investissement dans l’art et les objets de collection était réservé aux personnes fortunées. De nos jours, il semble accessible à tous (sur le même modèle que le capital-investissement). Cependant, les investisseurs standard paieront le prix de ne pas pouvoir constituer eux-mêmes leurs collections, car l’achat et le stockage de ces objets de collection sont coûteux.

Il est possible d’obtenir des rendements élevés avec l’art. Mais il est également très difficile d’évaluer ces objets de collection, il n’existe pas de méthode d’évaluation standardisée. Et ces actifs sont très peu liquides (difficiles à vendre).

Comme pour le capital-investissement, j’estime que les investisseurs particuliers n’obtiennent que les transactions dont les investisseurs fortunés et les collectionneurs n’ont pas voulu. Je ne considère pas l’art comme un bon investissement alternatif.

Si vous êtes collectionneur, c’est évidemment une autre histoire. Mais il est difficile de tirer profit d’une collection même si l’on est passionné (d’autant plus que les passionnés ont souvent du mal à vendre). Enfin, il convient également de mentionner que les passionnés ont tendance à surévaluer leurs actifs.

Personnellement, je pense que l’investissement dans l’art et les objets de collection n’est pas judicieux. Il faut connaître le marché en profondeur pour générer des bénéfices dans cette catégorie. Et si vous utilisez des plateformes existantes pour investir, une grande partie de vos rendements sera absorbée par les frais.

Prêts P2P

Le prêt entre particuliers (P2P) consiste à prêter de l’argent directement à d’autres personnes sans qu’elles aient à passer par les banques. Vous recevriez des versements mensuels en espèces, l’avantage de cet investissement étant donc de générer des flux de trésorerie.

Il y a environ dix ans, nous avons vu de nombreuses nouvelles plateformes en Europe lancer de tels services, comme Mintos ou Bondora. J’ai évoqué certaines d’entre elles par le passé. Au début, tout se passait bien. Mais ensuite, nombre de ces plateformes ont commencé à s’effondrer. La raison en est que de nombreuses personnes ont fait défaut sur leurs dettes et les investisseurs n’étaient pas aussi protégés qu’ils le pensaient.

En outre, nombre de ces plateformes étaient en réalité des escroqueries et fonctionnaient selon le principe des systèmes de Ponzi. Nous avons également constaté que, de la même manière, pour les plateformes effectuant des investissements P2P dans l’immobilier ou d’autres projets, il s’agissait d’une autre forme de prêt P2P.

Je suis d’avis que les individus devraient s’abstenir d’investir dans les prêts P2P. Les risques sont trop élevés et la réglementation est insuffisante. J’ai moi-même investi par le passé et je l’ai regretté. Il est préférable de laisser l’activité de prêt aux banques, dont c’est la fonction principale.

Résumé

En guise de récapitulation, nous pouvons regrouper tous ces investissements alternatifs dans un tableau afin de résumer leurs principaux aspects.

Conclusion

Il existe de nombreux investissements alternatifs disponibles. Chacun de ces investissements alternatifs présente des avantages et des inconvénients. Cependant, il n’est pas véritablement nécessaire d’investir dans l’un d’entre eux si vous êtes satisfait des actions et des obligations.

Si vous souhaitez diversifier votre portefeuille au-delà des investissements conventionnels, il existe quelques investissements alternatifs acceptables. Par exemple, si vous recherchez des flux de trésorerie et disposez d’une somme importante à investir, l’immobilier peut constituer un bon investissement alternatif, à condition d’être disposé à y consacrer le temps nécessaire. Ou bien, si vous souhaitez un investissement à moindre coût d’entrée, l’or (et autres métaux précieux) peut également s’avérer intéressant, en particulier sous forme physique. Enfin, si vous recherchez une diversification et des rendements élevés (associés à un risque élevé), vous pourriez envisager les cryptomonnaies.

En ce qui nous concerne, nous n’envisageons pas d’accroître nos investissements alternatifs. Nous possédons de l’or physique et quelques cryptomonnaies, mais ils ne représentent qu’une part minime de nos investissements totaux. Et à l’avenir, nous pourrions également investir dans l’immobilier.

Je suis fermement convaincu que les investissements alternatifs ne devraient constituer qu’une faible proportion du portefeuille global. Si vous n’investissez pas encore, vous devriez d’abord envisager d’investir dans les actions. Et si vous ne savez pas par où commencer, vous pouvez consulter notre guide pour débuter l’investissement en bourse.

Et vous ? Détenez-vous des investissements alternatifs ?