Faut-il investir dans l’or sur 2022? Comment investir dans l’or ?

Par Baptiste Wicht | Mis à jour: | Indépendance Financière, Investir

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Nous avons déjà abordé de nombreux investissements sur ce blog. Mais nous n’avons pas encore abordé la question de l’or en tant qu’investissement ! La plupart des gens connaissent l’or en tant que métal, et beaucoup en ont chez eux sous forme de bijoux.

Mais peu de gens savent que l’on peut investir dans l’or. Il existe plusieurs façons d’investir dans l’or.

Mais faut-il investir dans l’or ? Et comment investir dans l’or ?

Dans cet article, nous répondons à ces deux questions. Nous verrons également l’impact de la présence d’or dans un portefeuille sur les chances de réussite de notre retraite.

Or

Je n’ai probablement pas besoin de vous expliquer l’or. C’est le métal précieux le plus connu au monde.

L’or a toujours été un métal précieux. Depuis des milliers d’années, arborer des bijoux fabriqués dans ce métal précieux est un signe de richesse. La principale raison de sa valeur est sa rareté. Ce n’est pas le métal le plus cher de la planète, mais il y en a suffisamment pour le rendre très intéressant pour les investissements.

Beaucoup de gens investissent dans l’or pour réduire la volatilité de leurs portefeuilles. Dans cet article, nous allons voir si cela est intéressant pour l’indépendance financière. L’idée est de voir si vous devez l’ajouter à votre portefeuille sur le long terme.

Une différence importante entre les actions est que l’or est tangible. C’est du métal. Il faudrait un événement vraiment majeur pour que sa valeur tombe à zéro. À moins que nous ne découvrions un moyen de le transmuter (le vieux rêve des alchimistes), sa valeur devrait rester élevée dans les années à venir. Cela fait de l’or un bon détenteur de valeur pour se couvrir contre le marché boursier.

Essayons donc de voir si les gens devraient investir dans l’or.

Prix historiques de l’or

Si vous voulez investir dans l’or, vous devez connaître l’histoire de son prix. Voici le graphique du prix de l’or en USD depuis 1871 :

Historique des prix de l'or en USD
Historique des prix de l’or en USD

La première chose que l’on peut constater, c’est que le prix de l’or a été presque plat jusqu’en 1971. Elle n’est pas liée à l’or en soi, mais plutôt au dollar américain. Historiquement, le dollar était indexé sur le prix de l’or. Grâce à l’étalon-or, il n’y avait pratiquement aucune fluctuation du prix de l’or en USD.

Elle a légèrement changé en 1933 lorsque Franklin D. Roosevelt, le président des États-Unis, a dévalué le dollar par rapport à l’or. Mais le changement le plus important a eu lieu en 1971, lorsque Richard Nixon a mis fin à l’étalon-or. Cela signifie que le dollar n’était plus soutenu par aucun actif tangible. La fin de l’étalon-or a également mis fin au système de Bretton Woods, dans lequel toutes les autres monnaies étaient convertibles en dollars. Et cela a relancé la spéculation sur le dollar et l’or.

Examinons les prix depuis 1970.

Historique des prix de l'or en USD depuis 1970
Historique des prix de l’or en USD depuis 1970

Ce graphique raconte une histoire plus passionnante sur le prix de l’or dans les événements récents. Ce qui est extrêmement intéressant avec l’or, c’est que son prix est souvent inversement corrélé au marché boursier. Lorsque le marché boursier se porte bien, les gens cessent d’investir dans l’or. Mais lorsque des signes indiquent que le marché boursier pourrait baisser, les gens se précipitent pour acheter de l’or. Cette ruée fait que les prix de l’or augmentent en période d’incertitude.

Par exemple, lorsque le prix de l’or augmente en 1986, c’est la fin d’un marché haussier qui s’est terminé en 1987. Nous pouvons constater que pendant le marché haussier qui s’est terminé avec l’éclatement de la bulle Internet, le prix de l’or a considérablement baissé.

Après la bulle Internet, le prix de l’or a atteint de nouveaux sommets. Beaucoup d’investisseurs ont eu peur après le crash. Le prix a commencé à chuter après que le marché boursier a commencé à se remettre de la grande récession, vers 2012. Il a chuté de manière très significative jusqu’au correct de 2015 où il est reparti à la hausse. Enfin, depuis la correction de 2018, le prix de l’or remonte très rapidement. Cela montre que de nombreuses personnes avaient peur de la fin du marché haussier.

Cette corrélation inverse est fascinante dans la mesure où elle peut aider les investisseurs à obtenir de meilleurs résultats pendant un marché baissier. Cette corrélation inverse est la principale raison pour laquelle les gens veulent investir dans l’or. Si l’or se porte mieux lorsque les actions se portent moins bien, il peut lisser votre performance globale. L’or pourrait réduire vos risques de manquer d’argent pendant la retraite.

Il est également intéressant de voir qu’en dehors de la hausse significative du prix entre 2000 et 2012, le cours de l’or n’a pas été un excellent investissement sur le long terme. Il a permis d’obtenir des rendements élevés à court terme. Mais ses performances n’ont pas été très bonnes si l’on considère une période prolongée.

Si vous envisagez d’investir dans l’or, vous devez vous rappeler certaines choses :

  • En général, l’or est plus stable que les actions.
  • En moyenne, l’or offre de bons rendements, mais des rendements inférieurs à ceux des actions.
  • Parfois, le marché de l’or peut être très volatile.

Comment investir dans l’or ?

Si vous voulez investir dans une entreprise, c’est simple. Vous pouvez simplement acheter des actions de l’entreprise sur le marché boursier. Mais il existe d’autres façons d’investir dans l’or. Il est donc un peu difficile de choisir la méthode à utiliser.

Voyons comment vous pouvez investir dans l’or et quels sont les avantages et les inconvénients de chaque méthode.

1. Investir dans l’or physique

La première option évidente est d’investir dans l’or physique. Cela signifie que vous achetez de l’or réel et que vous le stockez. Et une fois que vous voulez le vendre, vous le prenez, vous allez chez un vendeur, et vous récupérez de l’argent.

Acheter de l’or physique est la façon la plus cool d’investir dans l’or. Je veux dire, qui ne veut pas avoir des lingots d’or à la maison ! Avoir de l’or physique est plus tangible que d’avoir un papier qui vous dit que vous avez du métal quelque part.

Mais cette façon d’investir dans l’or présente de sérieux inconvénients.

Tout d’abord, le principal problème de l’or physique est de savoir comment le stocker. Si vous avez acheté quelques pièces, tout va probablement bien de ce côté-là. Vous pouvez le stocker dans un endroit sûr de votre maison. Mais si vous avez investi une somme d’argent importante, vous devrez investir dans un coffre-fort à domicile ou dans une boîte de dépôt sécurisée. La sécurisation de votre or vous coûtera de l’argent.

Si vous avez une quantité importante d’or à la maison, vous pouvez également souscrire une assurance pour cet or. Et l’assurance est coûteuse.

Deuxièmement, avoir de l’or à la maison peut vous mettre mal à l’aise. Si vous possédez une quantité importante d’or physique, vous devriez probablement penser à le faire assurer. Tout cela mis ensemble rend difficile l’investissement dans l’or.

Troisièmement, l’or physique n’est pas très liquide. Pour récupérer votre argent, vous devez apporter l’or physique à un marchand et récupérer votre argent. Cela prend du temps. Et cela signifie également qu’il y aura un écart important entre les valeurs d’achat et de vente.

Et si ce n’était pas clair, je dois clarifier quelque chose : acheter des bijoux en or n’est pas investir dans l’or ! Lorsque vous achetez un collier, une grande partie de sa valeur est destinée au bijoutier et à la marge du magasin. Le reste est la valeur du métal. Ainsi, lorsque vous voudrez les revendre, il est très peu probable que vous récupériez plus que la valeur brute des métaux.

Ainsi, investir dans des bijoux en or est un mauvais investissement. Si vous voulez investir dans l’or physique, vous devez investir dans des pièces ou des lingots d’or.

Investir dans l’or physique est une option intéressante. Mais elle présente des inconvénients essentiels. Pour cette raison, je ne recommanderais pas d’investir dans l’or physique, sauf si vous souhaitez investir une faible somme d’argent.

2. Investir indirectement dans l’or physique

La première façon d’investir dans l’or était d’investir dans l’or physique. Mais il existe un autre moyen d’investir dans l’or physique.

Il existe des sites web où vous pouvez acheter de l’or physique et qui proposent également des services de stockage et d’assurance. Cela signifie que vous pouvez acheter de l’or physique, et qu’ils le stockeront dans leur coffre à votre nom. Ils proposent également une assurance pour cet or. Et dans plusieurs cas, ils fournissent ce service gratuitement.

En voici deux exemples :

Je n’ai essayé aucun de ces sites, mais je connais des gens qui me les ont recommandés.

Acheter par l’intermédiaire d’une plateforme est une excellente alternative à l’achat direct d’or physique. Si vous voulez acheter des quantités importantes, cela peut être un très bon moyen.

Si vous investissez par l’intermédiaire de ces sites, vous devez effectuer des recherches appropriées sur le site. Vous voulez être sûr de pouvoir faire confiance au site Web avant d’investir.

3. Investir dans des comptes de métaux précieux

La deuxième façon d’investir dans l’or est d’ouvrir un compte en métal précieux dans une banque.

De nombreuses grandes banques proposent des comptes en métal. Ainsi, au lieu d’avoir des CHF ou des USD sur votre compte, vous avez des grammes d’un métal, comme l’or ou l’argent. Vous pouvez acheter et vendre de l’or à partir de votre compte principal à la banque.

C’est un moyen simple d’investir dans l’or. C’est probablement le plus facile. Et elle est volatile. Vous pouvez rapidement vendre et acheter des métaux à partir de votre compte. C’est aussi beaucoup plus sûr que de stocker l’or à la maison.

Cette méthode présente toutefois un inconvénient : les comptes de métaux précieux ne sont pas gratuits. Et ces comptes sont nombreux, même dans un petit pays comme la Suisse.

Lorsque vous choisissez un tel compte, vous devez tenir compte de deux éléments :

  • Frais de garde : Combien allez-vous payer chaque année sur la valeur de votre portefeuille ?
  • Frais de transaction : Combien allez-vous payer pour chaque transaction d’achat et de vente ?

Par exemple, il y a les coordonnées de trois banques pour leurs comptes d’or :

  • UBS : 1% de droits de garde, pas de frais de transaction
  • Banque Migros : 0,19% de droits de garde, 0,30% pour la vente et l’achat.
  • Banque Cantonale de Zurich : 0,2% de garde avec un minimum de 30 CHF

À première vue, la Banque Migros a les frais de garde les plus bas, mais ses frais de transaction sont très élevés. Les frais de garde d’UBS sont tout simplement trop élevés. Le compte-or de la Banque Cantonale de Zurich est le meilleur que j’ai trouvé. Mais le minimum de 30 CHF est plutôt mauvais. Cela signifie qu’en dessous de 15’000 CHF investis, vous paierez plus de 0,2%. Pour les gros montants, c’est un excellent compte.

Investir dans un compte de métaux précieux est plus sûr qu’investir dans de l’or physique. Mais elle a des coûts essentiels. Il est difficile de dire si cela est moins cher que d’investir directement dans le métal physique. Si vous voulez investir une somme d’argent importante dans l’or, c’est une meilleure méthode.

4. Investir dans les ETFs or

La quatrième façon d’investir dans l’or est d’investir par le biais d’un fonds négocié en bourse (ETF). De nombreux ETF sont liés au prix du métal jaune. Il existe principalement trois catégories de FNB d’or :

  1. Les FNB qui investissent dans l’or physique. Ces FNB achètent directement de l’or physique pour garantir les actions. Vous n’aurez pas de droit sur le métal physique. Mais le prix de l’action sera très étroitement lié au coût de l’or.
  2. Les ETFs qui reproduisent synthétiquement le prix de l’or. Ces ETF utiliseront certains produits dérivés (contrats à terme et contrats de gré à gré) pour se synchroniser avec
  3. FNB qui investissent dans des sociétés d’extraction d’or (et parfois dans des sociétés connexes). Ces ETF sont vaguement associés au prix du métal précieux puisqu’ils se contentent généralement d’investir dans un indice de sociétés.

Si vous voulez investir dans l’or, je pense que seule la première classe a du sens. La deuxième classe fonctionnera également, mais je n’aime pas les ETF synthétiques. Même si, dans la première catégorie de FNB, il n’y a pas de revendication sur le métal physique, le FNB détient l’or physique. Pour moi, cela a plus de sens que les deux autres classes.

Si vous avez déjà un compte chez un courtier, c’est un moyen très pratique d’investir dans l’or ! Il suffit d’acheter un autre ETF, et c’est fini. Si vous n’avez pas de compte de courtier, cette démarche est plus compliquée que l’achat de barres ou de milliards physiques ou l’utilisation d’un compte bancaire de métaux précieux.

La sécurité de cette méthode est également très élevée. Si vous utilisez un bon courtier, vous devriez bénéficier d’une bonne sécurité, et vos actions seront assurées.

Cette méthode présente également deux problèmes. Tout d’abord, il n’est pas gratuit. Vous paierez des frais de transaction, mais vous devriez en payer très peu si vous faites appel à un bon courtier. Mais vous paierez des frais de gestion dans le FNB (comme tout autre FNB). Il s’agit du TER de l’ETF.

Et aussi, il y a des tonnes de FNB à choisir. L’ETF le plus important est le SPDR Gold Trust (GLD), avec un TFE de 0,40 %. Si je voulais un ETF en USD, j’investirais dans le iShares Gold Trust (IAU) avec un TER de 0,25%.

Mais si vous êtes en Suisse, vous devriez investir dans un ETF en CHF. L’or devrait être là pour réduire les risques de votre portefeuille. Vous ne voulez donc pas payer le prix d’un risque de change supplémentaire.

Pour moi, le meilleur ETF aurifère en CHF est le iShares Gold Hedged CHF ETF (TER 0,22%). Avec cet ETF, vous aurez presque les mêmes prix qu’un compte de métaux précieux et une plus grande sécurité. La barrière d’entrée est également assez faible.

Pour moi, investir dans un ETF aurifère est la meilleure façon d’investir dans l’or. Si je choisis d’investir dans l’avenir, c’est ce que je ferais.

5. Investir dans les contrats à terme sur l’or

La dernière façon d’investir dans l’or est d’utiliser les contrats à terme sur l’or.

C’est la façon la plus compliquée d’investir, et ce n’est pas quelque chose que je recommande. Mais il est intéressant de savoir que cela existe. Investir dans les contrats à terme sur l’or est probablement beaucoup plus proche de la spéculation que de l’investissement.

Un future est un contrat d’achat ou de vente d’un actif à un prix donné dans le futur. Le prix est fixé lorsque vous achetez le contrat. Mais le paiement ne sera réglé qu’à l’avenir. En général, vous pouvez acheter et vendre des contrats à terme jusqu’à trois mois à l’avance. En concluant un contrat d’achat à terme, vous pariez que son prix va augmenter. Et en concluant un contrat de vente, vous spéculez que le prix va baisser.

Par exemple, vous pouvez acheter un future sur l’or pour 10’000$ pour 5000$ l’once dans trois mois même si le prix est actuellement de 6000$. Les contrats à terme se font sur marge. Vous devrez donc déposer de l’argent, peut-être 2000$ dans cet exemple. Le reste se fait à la marge. Si le prix monte à 7000$, vous aurez acheté de l’or avec une prime de 2000$. À ce moment-là, vous devrez régler le prix. Mais si le prix descend à 4000$, vous aurez acheté de l’or 1000$ plus cher que lui.

Le problème de cette technique est qu’elle fonctionne à la marge. Étant donné que les deux parties investissent sur marge, vous risquez d’être en défaut de paiement. Et comme vous investissez sur marge, vos pertes peuvent rapidement devenir très importantes.

Par rapport aux autres techniques, c’est la plus risquée et la plus compliquée, à mon avis. Je n’investirais pas comme ça.

L’or et l’indépendance financière

Une question fascinante est de savoir si l’or augmente ou diminue vos chances de réussir votre retraite.

Investir dans l’or réduira la volatilité de votre portefeuille car il a une faible corrélation avec les actions. Mais ses rendements ne sont pas aussi élevés. Alors, du point de vue du retrait, faut-il détenir de l’or dans son portefeuille ?

Faisons une simulation ! Pour cela, je vais simuler la retraite avec différents taux de retrait. J’utilise le dollar comme monnaie de base et j’utilise des actions américaines. Avec des périodes de retraite différentes, nous allons voir si investir dans l’or dans un portefeuille peut aider ou non vos chances de réussite. L’idée est de reprendre les mêmes mesures que celles de The Trinity Study mais en utilisant de l’or.

Si vous n’êtes pas familier avec les taux de retrait, l’étude Trinity et les simulations de retraite, je vous encourage à consulter d’abord mon article sur l’étude Trinity.

Retraite de 20 ans

Tout d’abord, commençons par 20 ans de retraite. Je ne ferai pas dix ans, car les chances de succès sont tout simplement trop élevées. Avec 20 ans, ça commence à devenir intéressant.

Voici donc les chances de réussite avec différentes allocations de portefeuille.

Les chances de réussite de la retraite avec l'or - 20 ans - 1871 - 2019
Les chances de réussite de la retraite avec l’or – 20 ans – 1871 – 2019

Comme prévu, un portefeuille composé uniquement d’or ne s’en sort pas bien, quel que soit le taux de retrait. Même avec un taux de retrait de 3 %, ce qui est très prudent, cela ne vous donnerait que 95 % de chances de réussite après 20 ans.

En revanche, une allocation de 60% dans votre portefeuille vous donne de grandes chances de prendre votre retraite dans 20 ans !

Et plus intéressant encore, le fait d’avoir 20 % d’or dans votre portefeuille augmente vos chances de réussite en cas de retrait important. Dans cette simulation, un portefeuille composé à 20 % d’or et à 80 % d’actions est systématiquement le plus performant.

Mais pour la plupart, 20 ans, c’est bien peu pour la retraite. Nous devons donc effectuer des simulations plus poussées.

Retraite de 30 ans

Voyons ce qui se passerait si vous investissiez dans l’or et souhaitiez prendre votre retraite pendant 30 ans.

Les chances de réussite de la retraite avec l'or - 30 ans - 1871 - 2019
Les chances de réussite de la retraite avec l’or – 30 ans – 1871 – 2019

Les résultats sont déjà plus intéressants. Trente ans, c’est déjà beaucoup pour soutenir un portefeuille. Et nous pouvons voir qu’un peu d’or dans un portefeuille peut aider les chances de succès. Là encore, les meilleurs résultats sont obtenus, avec 20% alloués à l’or. C’est intéressant. Et même 40 % alloués à l’or donnent d’assez bons résultats.

Toutefois, nous pouvons constater qu’une allocation supérieure à ce montant n’est pas excellente pour votre retraite, sauf si vous prévoyez un taux de retrait très faible.

Si vous prévoyez un taux de retrait très élevé (plus de 5 %), vous ne devriez pas investir dans l’or dans votre portefeuille. Mais c’est logique puisque le rendement moyen de l’or est inférieur à celui du marché boursier. Et de toute façon, prendre sa retraite avec un tel taux de retrait serait risqué.

Retraite de 40 ans

Enfin, voyons ce qui se passerait pour une retraite de 40 ans.

Les chances de réussite de la retraite avec l'or - 40 ans - 1871 - 2019
Les chances de réussite de la retraite avec l’or – 40 ans – 1871 – 2019

Pour réussir une retraite aussi longue, il faut des rendements élevés. C’est là que l’or commence à faire défaut. Toutefois, le fait de disposer de 20 % d’or permet de lisser les résultats. Mais cela n’augmentera pas de manière significative vos chances de réussite.

Lorsque vous prévoyez que votre portefeuille durera aussi longtemps, vous voulez augmenter vos chances de réussite. Quand on est jeune, il n’y a pas de mal à échouer, car on peut toujours retourner travailler et gagner de l’argent. Mais si votre portefeuille s’effondre lorsque vous avez soixante-dix ans et que vous n’avez pas travaillé pendant vingt ans, cela peut être plus difficile. Il est donc essentiel d’avoir une bonne planification. Et il semble que l’investissement dans l’or pourrait aider.

Je suis surpris par ces résultats. Je ne m’attendais pas à ce que l’or se comporte aussi bien, honnêtement. Je commence à comprendre pourquoi tant de gens investissent dans l’or.

Conclusion

Nous avons appris beaucoup de choses sur l’investissement dans l’or.

Tout d’abord, si vous souhaitez investir dans l’or, vous devez savoir que les rendements seront inférieurs à ceux des actions. Mais il aura souvent une corrélation négative avec les actions. Il sera utile pendant les marchés baissiers. Cette corrélation inverse est la raison la plus importante d’investir dans l’or.

Par conséquent, la principale raison d’investir dans l’or est de réduire la volatilité de votre portefeuille. En allouant un petit portefeuille à l’or, vous augmenterez vos chances de réussite à la retraite si vous prévoyez de compter sur la règle de retrait.

Comme nous l’avons vu, investir environ 20 % de votre portefeuille dans l’or pourrait contribuer à vous donner quelques pour cent de chances supplémentaires de réussite pour votre retraite.

Pour une divulgation complète, je ne possède actuellement pas d’or. Maintenant, vais-je investir dans l’or? Je ne sais pas ! J’ai été surpris par les résultats. Je ne pensais pas qu’investir dans l’or pouvait être efficace pour l’indépendance financière.

Je réfléchirai à l’opportunité d’investir dans l’or à l’avenir. J’achèterai probablement de l’or physique pour mes enfants à leur naissance. Mais j’envisage également d’investir dans les ETF or maintenant. Je devrai faire des simulations en tenant compte des fluctuations monétaires en fonction du FNB que je choisirai.

Si vous envisagez d’investir dans les FNB d’or, vous devrez apprendre à vous lancer sur le marché boursier.

Et vous ? Investissez-vous dans l’or ?

Baptiste Wicht est l'auteur du blog thepoorswiss.com. En 2017, il s'est rendu compte qu'il était en train de tomber dans le piège de l'inflation de son mode de vie. Il a décidé de diminuer ses dépenses et d'augmenter ses revenus. Ce blog parle de son histoire et de ses trouvailles. En 2019, il épargne plus de 50% de ses revenus. Son but est de devenir financièrement indépendant. Vous pouvez envoyer un message à Monsieur The Poor Swiss.

2 thoughts on “Faut-il investir dans l’or sur 2022? Comment investir dans l’or ?”

  1. Bonjour, et merci pour vos articles, vous rendez un grand service aux investisseurs amateurs.
    Je m’intéresse aux comptes bancaires de métaux précieux, mais beaucoup de banques ne semblent pas publier clairement leurs offres en la matière.
    Vous mentionnez la « Zurcher Nationalbank », s’agit-il en fait de la « Zürcher Kantonalbank »? Je trouve leur site bien difficile à naviguer et n’ai pas pu y trouver leur conditions tarifaires.
    Idéalement j’aimerais pouvoir gérer online mon portefeuil de titres et métaux (lingots, pièce type Maple Leafs, etc) sous un même toît, et avec des conditions de frais de garde avantageuses, sans avoir recours aux ETFs de métaux. Malheureusement les courtiers populaires comme SwissQuote, IB, etc. n’offrent pas ces produits. Il faut donc croire que j’en demande trop…
    Auriez-vous connaissance d’institutions étrangères compétitives pour les frais de garde de métaux précieux? (Je suis d’ailleurs un Suisse résidant à l’étranger). Merci.

    1. Bonjour,

      Oui, c’est bien ça, j’ai réussi à mélanger national et cantonal :( Je vais mettre ça à jour.
      C’est en effet souvent bien caché.,
      Effectivement, avec les courtiers, c’est surtout des ETFs. Par contre, avec IB, vous pouvez acheter du spot gold de Londres et des futures.
      Les banques Suisses offrent plusieurs options:
      * Ouvrir un coffre-fort dans lequel vous mettez de l’or physique que vous achetez ou vous voulez
      * Ouvrir un compte en métal précieux
      * Des ETFs.

      Sinon, je connais des services comme philoro, bullionvault et goldavenue qui permettent d’acheter et de garder les métaux dans leurs coffres. C’est en service tout en un.

      Je dirais que c’est un cas ou il vaut mieux séparer les deux choses.

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