Devriez-vous utiliser la tarification fixe ou par paliers d’IB en 2022?

Par Baptiste Wicht | Mis à jour: | Investir

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Jusqu’à récemment, je pensais que la tarification par paliers d’Interactive Brokers était toujours meilleure pour la plupart des investisseurs. Mais après avoir effectué d’autres simulations, il se peut que ce ne soit pas le cas !

J’ai donc effectué d’autres tests pour déterminer exactement quand nous devrions utiliser la tarification fixe ou échelonnée. Cet article montre les différences entre ces deux structures de tarification et indique si vous devez utiliser la tarification fixe ou par paliers.

Prix d’Interactive Brokers

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Interactive Brokers est le courtier que j’utilise et que je recommande. C’est un grand courtier avec des prix très abordables et une excellente exécution.

Contrairement à de nombreux courtiers, Interactive Brokers (IB) propose deux modèles de tarification différents:

  • Prix fixe
  • Prix par palier

Et beaucoup de gens me demandent s’ils doivent utiliser une tarification fixe ou par paliers. Comparons donc les deux en détail et découvrons-le !

La tarification fixe est le modèle le plus simple : vous payez un pourcentage fixe de frais, avec un minimum et un maximum, et c’est généralement tout. Ce modèle est commun à la plupart des courtiers.

La tarification par paliers, quant à elle, est constituée de plusieurs sous-frais :

  • Frais réglementaires
  • Frais d’échange
  • Frais de négociation
  • Frais de compensation

Certains de ces frais sont par action, d’autres sont forfaitaires, et d’autres encore sont basés sur la valeur totale. Et la tarification par parlier est très différente d’un échange à l’autre.

La principale différence entre les deux est donc que la tarification fixe est très simple et prévisible, tandis que la tarification par palier est complexe et change fortement d’un échange à l’autre.

Le prix qu’ils paieront pour chaque transaction est le plus important pour chaque investisseur. Nous allons donc comparer les systèmes de tarification fixe et par paliers pour plusieurs bourses.

J’ai sélectionné plusieurs bourses : la Bourse suisse (SIX), la Bourse européenne (Euronext Paris) et la Bourse de New York (NYSE). Ce sont les bourses les plus utilisées par un investisseur suisse ou européen.

Dans certains cas, il existe de légères différences entre l’achat d’actions et d’ETF. Dans ce cas, les résultats suivants utiliseront le prix de l’ETF.

Bourse suisse (SIX)

Commençons par les opérations à la Bourse suisse et voyons si les prix fixes ou échelonnés diffèrent.

Avec la tarification fixe, vous payez 0,05% de la valeur de la transaction sur SIX, avec un minimum de 5 CHF et sans maximum.

Grâce à la tarification échelonnée, vous payez 0,05 % de la valeur de la transaction sur SIX, avec un minimum de 1,50 CHF et un maximum de 49 CHF. En outre, vous paierez des frais de rapport de transaction de 1 CHF et des frais de compensation de 0,38 CHF. Enfin, vous paierez une commission de change de 0,015 % de la valeur de la transaction, plus 1,50 CHF.

Vous paierez des frais encore plus bas avec la tarification échelonnée si vous avez un volume mensuel important. En effet, à partir de 50 millions d’euros de volume mensuel, les frais baissent, et plusieurs seuils existent. Mais nous allons ignorer cela car cela ne concerne pas la plupart des gens.

Voyons donc le total des frais pour quelques tailles de commande :

Acheter sur SIX - Interactive Brokers Fixed ou Tiered
Acheter sur SIX – Interactive Brokers Fixed ou Tiered

Ces résultats sont assez intéressants. Nous pouvons constater que pour les petites opérations, la tarification par paliers est légèrement moins chère que la tarification fixe. Mais dès que nous atteignons 5000 CHF de commandes, le prix fixe devient moins cher. Et plus la taille des commandes augmente, plus l’écart entre les deux systèmes de tarification se creuse.

Ainsi, pour acheter sur SIX, vous devriez utiliser latarification échelonnée pour les petites opérations et la tarification fixe lorsque vous commencez à faire de grandes options.

Bourse européenne (Euronext)

Examinons ensuite la bourse Euronext Paris, l’une des bourses les plus utilisées par les investisseurs européens.

Avec la tarification fixe, vous paierez 0,05% de la valeur de la transaction sur Euronext Paris, avec un minimum de 3 EUR et aucun maximum.

Grâce à la tarification échelonnée, vous paierez 0,05 % de la valeur de la transaction sur SIX, avec un minimum de 1,25 EUR et un maximum de 29 EUR. Ensuite, vous devez payer des frais de change de 0,006%.% de la valeur de la transaction, avec un minimum de 0,75 EUR et aucun maximum. Vous devez également payer une commission de compensation de 0,10 EUR.

Une fois encore, voyons le total des frais pour quelques tailles de commande :

Acheter sur Euronext Paris - Interactive Brokers Fixed ou Tiered
Acheter sur Euronext Paris – Interactive Brokers Fixed ou Tiered

Ces résultats sont très intéressants. En dessous de 5000 EUR, la tarification échelonnée est moins chère que la tarification fixe. En effet, le minimum de prix pour le modèle par palier est plus petit. Ensuite, entre 5000 et 50’000 EUR, les prix fixes sont légèrement plus abordables. Enfin, pour 100’000 EUR, la tarification échelonnée est à nouveau plus avantageuse. En effet, il existe un maximum pour les commissions, alors que le prix fixe n’a pas de maximum pour les commissions.

Ainsi, pour acheter sur Euronext Paris, vous devez commencer par utiliser la tarification échelonnée pour les petites opérations, la tarification fixe pour les opérations moyennes et, une fois encore, la tarification échelonnée pour les grandes opérations.

Bourse de New York (NYSE)

Enfin, il convient de s’intéresser au New York Stock Exchange (NYSE), la bourse des meilleurs ETF disponibles.

Il est intéressant de noter que les commissions du NYSE sont exprimées par action. Pour cela, je vais supposer que nous achetons un ETF dont les parts valent 100 USD. Ainsi, si nous achetons 1000 USD, nous achetons dix actions.

Il est également intéressant de noter que, cette fois, les frais sont différents selon que l’on achète ou que l’on vend. Commençons par les frais d’achat.

Avec la tarification fixe, vous paierez 0,005 USD par action, avec une commission minimale de 1 USD et une commission maximale de 1 % de la valeur de la transaction.

Avec la tarification échelonnée, vous paierez 0,0035 USD par action sur le NYSE, avec une commission minimale de 0,35 USD et une commission maximale de 1 % de la valeur de la transaction. En outre, vous devez payer des frais de compensation de 1,5 million d’euros. 0,0002 par action. Vous paierez également une commission d’échange de la Bourse de New York de 0,001 par action. Enfin, vous paierez des frais de passage. Pour NYSE, ces frais de passage représentent 0,000175 fois le total des autres frais.

Si l’on met tout cela ensemble, cela nous donne ces frais pour acheter sur le NYSE :

Acheter sur le NYSE - Interactive Brokers Fixe ou Tiered
Acheter sur le NYSE – Interactive Brokers Fixe ou à paliers

Il est intéressant de noter que la tarification échelonnée d’Interactive Brokers est moins chère pour toutes ces transactions. Pour les petites opérations, la tarification échelonnée est presque trois fois moins chère. Toutefois, il convient de mentionner que les deux modèles de tarification sont extrêmement bon marché pour les ETF américains.

Pour les opérations de vente, il y a deux taxes réglementaires supplémentaires :

  1. La taxe réglementaire de la SEC de 0,0000229 par action
  2. La commission réglementaire de la FINRA de 0,00013 par action, avec un maximum de 6,49 USD.

Ces deux taxes réglementaires s’appliquent à la fois à la tarification fixe et à la tarification par tranches. Cela ne changera donc pas quel modèle est le moins cher, mais il est tout de même intéressant de se rendre compte des prix.

Alors, voyons comment cela se traduit par la vente sur le NYSE :

Vendre sur le NYSE - Interactive Brokers Fixe ou Tiered
Vendre sur le NYSE – Interactive Brokers Fixe ou Tiered

Comme prévu, la tarification par paliers est toujours moins chère que la tarification fixe. Toutefois, les frais de vente pèsent lourdement sur les grandes opérations qui sont désormais plusieurs fois plus chères.

Pour la plupart des investisseurs passifs, cela ne devrait pas être un problème d’avoir des ventes plus chères. En effet, nous devrions acheter plus souvent que nous vendons.

Pour une petite conclusion sur les bourses américaines : La tarification par paliers est moins chère que la tarification fixe pour acheter des ETF américains sur le NYSE.

Conclusion

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Nous pouvons constater que ni la tarification fixe ni la tarification par palier ne constituent toujours l’option la plus économique. Cela dépend de la bourse que vous utilisez et de l’importance de vos transactions.

Si vous achetez principalement des ETF américains, vous devriez utiliser la tarification par paliers qui est moins chère. Si vous effectuez de petites opérations, la tarification échelonnée est également très intéressante. Pour les opérations moyennes à grandes sur les bourses suisses et européennes, la tarification fixe est excellente.

Il y a une autre chose que nous devons mentionner : les modèles de tarification fixe et par paliers sont tous deux très abordables. Interactive Brokers a d’excellents prix ! Compte tenu de ces résultats, je prévois de conserver la tarification par paliers car j’utilise principalement des ETF américains.

Et vous ? Utilisez-vous des prix fixes ou échelonnés ?

Baptiste Wicht est l'auteur du blog thepoorswiss.com. En 2017, il s'est rendu compte qu'il était en train de tomber dans le piège de l'inflation de son mode de vie. Il a décidé de diminuer ses dépenses et d'augmenter ses revenus. Ce blog parle de son histoire et de ses trouvailles. En 2019, il épargne plus de 50% de ses revenus. Son but est de devenir financièrement indépendant. Vous pouvez envoyer un message à Monsieur The Poor Swiss.

6 thoughts on “Devriez-vous utiliser la tarification fixe ou par paliers d’IB en 2022?”

  1. Bonjour,
    Merci pour cet article.

    Je n’arrive pas à acheter des ETF sur IB.

    J’ai le message suivant:

     »Trading restreint
    This product is currently unavailable to clients classified as retail clients. »

    Savez-vous comment je peux faire pour avoir accès aux ETF ?

    Merci beaucoup

    1. Bonjour Denis,

      Quel produit essayez-vous d’acheter?
      Si c’est un ETF américain, est-ce que vous êtes résidents de l’UE? Dans ce cas, ils sont en effet à cause de régulation européennes.

  2. Salut Batiste.

    Merci braucoup pour ton article.

    Ça fait 1 an que j’utilise IB. Je n’ai aucune idée si j’utilise par pilier ou fixe. Comment puis-je savoir et comment puis-je changer si nécessaire ?
    Merci bcp

    1. Hello Jo,

      Sauf erreur le mode fixe est défini par défaut.

      J’imagine qu’il suffit de changer l’option dans les Settings/paramètres (après avoir cliqué sur la silhouette en haut à droite de l’écran) – configuration du compte – plan tarifaire IBKR puis cliquer sur Poursuivre et cela fera le changement…

      1. Salut Batiste et Pedro.

        Merci de votre aide. J’i trouvé dans les paramètres. C’était en anglais mais j’ai réussi.

        Je ferai des testés pour comprendre lequel est moins cher.

        Merci encore pour votre aide

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