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Devriez-vous utiliser la tarification fixe ou par paliers d’IB en 2024?

Baptiste Wicht | Mis à jour: |

(Information: certains des liens ci-dessous peuvent être des liens d'affiliation)

Jusqu’à récemment, je pensais que la tarification par paliers d’Interactive Brokers était toujours meilleure pour la plupart des investisseurs. Mais après avoir effectué d’autres simulations, il se peut que ce ne soit pas le cas !

J’ai donc effectué d’autres tests pour déterminer exactement quand nous devrions utiliser la tarification fixe ou échelonnée. Cet article montre les différences entre ces deux structures de tarification et indique si vous devez utiliser la tarification fixe ou par paliers.

Prix d’Interactive Brokers

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Interactive Brokers est le courtier que j’utilise et que je recommande. C’est un grand courtier avec des prix très abordables et une excellente exécution.

Contrairement à de nombreux courtiers, Interactive Brokers (IB) propose deux modèles de tarification différents:

  • Prix fixe
  • Prix par palier

Et beaucoup de gens me demandent s’ils doivent utiliser une tarification fixe ou par paliers. Nous allons donc les comparer en détail et en tirer les conclusions qui s’imposent !

La tarification fixe est le modèle le plus simple : vous payez un pourcentage fixe de frais, avec un minimum et un maximum, et c’est généralement tout. Ce modèle est standard pour la plupart des courtiers.

D’autre part, la tarification échelonnée est composée de plusieurs sous-frais:

  • Frais réglementaires
  • Frais d’échange
  • Frais de négociation
  • Frais de compensation

Certains de ces frais sont par action, d’autres sont forfaitaires, et d’autres encore sont basés sur la valeur totale. Et la tarification par parlier est très différente d’un échange à l’autre.

La principale différence entre les deux est donc que la tarification fixe est simple et prévisible, tandis que la tarification différenciée est complexe et varie fortement d’une bourse à l’autre.

Notez que lorsque vous modifiez la méthode de tarification, il faut généralement un jour pour l’appliquer.

Le prix qu’ils paieront pour chaque transaction est le plus important pour chaque investisseur. Nous allons donc comparer les systèmes de tarification fixe et par paliers pour plusieurs bourses. Il est important de noter que la localisation des investisseurs n’a pas d’importance, la fixation des prix se fait pour chaque bourse. Par exemple, un investisseur suisse paiera le même prix pour une action américaine qu’un investisseur français.

J’ai sélectionné plusieurs bourses : la Bourse suisse (SIX), la Bourse européenne (Euronext Paris) et la Bourse de New York (NYSE). Ce sont les bourses les plus utilisées par un investisseur suisse ou européen.

Dans certains cas, il existe de légères différences entre l’achat d’actions et d’ETF. Dans ce cas, les résultats suivants utiliseront le prix de l’ETF.

Bourse suisse (SIX)

Nous commençons par les opérations de la Bourse suisse et voyons si la tarification fixe ou échelonnée diffère.

Avec la tarification fixe, vous payez 0,05% de la valeur de la transaction sur SIX, avec un minimum de 5 CHF et sans maximum.

Grâce à la tarification échelonnée, vous payez 0,05 % de la valeur de la transaction sur SIX, avec un minimum de 1,50 CHF et un maximum de 49 CHF. En outre, vous paierez des frais de rapport de transaction de 1 CHF et des frais de compensation de 0,38 CHF. Enfin, vous paierez une commission de change de 0,015% de la valeur de la transaction plus 1,50 CHF.

Grâce à la tarification échelonnée, vous paierez des frais encore plus bas si vous avez un volume mensuel important. En effet, à partir de 50 millions d’euros de volume mensuel, les frais baissent, et plusieurs seuils existent. Mais nous allons ignorer cela car cela ne concerne pas la plupart des gens.

Voici donc les frais totaux pour quelques tailles de commande :

Acheter sur SIX - Interactive Brokers Fixed ou Tiered
Acheter sur SIX – Interactive Brokers Fixed ou Tiered

Ces résultats sont assez intéressants. Nous pouvons constater que pour les petites opérations, la tarification par paliers est légèrement moins chère que la tarification fixe. Mais dès que nous atteignons 5000 CHF de commandes, le prix fixe devient moins cher. Et plus la taille des commandes augmente, plus l’écart entre les deux systèmes de tarification se creuse.

Ainsi, pour acheter sur SIX, vous devriez utiliser latarification échelonnée pour les petites opérations et la tarification fixe lorsque vous commencez à faire de grandes options.

Bourse européenne (Euronext)

Ensuite, nous examinons la bourse Euronext Paris, l’une des bourses les plus utilisées par les investisseurs européens.

Avec la tarification fixe, vous paierez 0,05% de la valeur de la transaction sur Euronext Paris, avec un minimum de 3 EUR et aucun maximum.

Grâce à la tarification échelonnée, vous paierez 0,05 % de la valeur de la transaction sur SIX, avec un minimum de 1,25 EUR et un maximum de 29 EUR. Ensuite, vous devez payer des frais de change de 0,006 % de la valeur de la transaction, avec un minimum de 0,75 EUR et sans maximum. Vous devez également payer une commission de compensation de 0,10 EUR.

Une fois de plus, voici les frais totaux pour quelques tailles de commande :

Acheter sur Euronext Paris - Interactive Brokers Fixed ou Tiered
Acheter sur Euronext Paris – Interactive Brokers Fixed ou Tiered

Ces résultats sont très intéressants. En dessous de 5000 EUR, la tarification échelonnée est moins chère que la tarification fixe. En effet, le minimum de prix pour le modèle par palier est plus petit. Ensuite, entre 5000 et 50’000 EUR, les prix fixes sont légèrement plus abordables. Enfin, pour 100’000 EUR, la tarification échelonnée est à nouveau plus avantageuse. En effet, il existe un maximum pour les commissions, alors que le prix fixe n’a pas de maximum pour les commissions.

Ainsi, pour acheter sur Euronext Paris, vous devez commencer par utiliser la tarification échelonnée pour les petites opérations, la tarification fixe pour les opérations moyennes et, une fois encore, la tarification échelonnée pour les grandes opérations.

Bourse de New York (NYSE)

Enfin, il convient de s’intéresser au New York Stock Exchange (NYSE), la bourse des meilleurs ETF disponibles.

Il est intéressant de noter que les commissions du NYSE sont exprimées par action. Pour cela, je vais supposer que nous achetons un ETF dont les parts valent 100 USD. Ainsi, si nous achetons 1000 USD, nous achetons dix actions.

Il est également intéressant de noter que cette fois-ci, les frais diffèrent entre l’achat et la vente. Nous commençons donc par couvrir les frais d’achat.

Avec la tarification fixe, vous paierez 0,005 USD par action, avec une commission minimale de 1 USD et une commission maximale de 1 % de la valeur de la transaction.

Avec la tarification échelonnée, vous paierez 0,0035 USD par action sur le NYSE, avec une commission minimale de 0,35 USD et une commission maximale de 1 % de la valeur de la transaction. En outre, vous devez payer une commission de compensation de 0,0002 par action. Vous paierez également une commission d’échange NYSE de 0,003 par action. Enfin, vous paierez des frais de passage. Pour NYSE, ces frais de passage représentent 0,000175 fois le total des autres frais.

Si l’on met tout cela ensemble, cela nous donne ces frais pour acheter sur le NYSE :

Acheter sur le NYSE - Interactive Brokers Fixe ou Tiered
Acheter sur le NYSE - Interactive Brokers Fixe ou Tiered

Il est intéressant de noter que la tarification échelonnée d’Interactive Brokers est moins chère pour toutes les opérations inférieures à 50 000 USD, mais qu’elle commence à être légèrement plus chère pour les opérations plus importantes. Pour les petites opérations, la tarification échelonnée est presque trois fois moins chère. Toutefois, il convient de mentionner que les deux modèles de tarification sont extrêmement bon marché pour les ETF américains.

Pour les opérations de vente, il y a deux taxes réglementaires supplémentaires :

  1. La commission réglementaire de la SEC de 0,0000229 par action
  2. La commission réglementaire de la FINRA de 0,00013 par action, avec un maximum de 6,49 USD.

Ces deux taxes réglementaires s’appliquent à la fois à la tarification fixe et à la tarification par tranches. Cela ne changera donc pas quel modèle est le moins cher, mais il est tout de même intéressant de se rendre compte des prix.

Voici donc comment cela se traduit pour la vente sur le NYSE :

Vendre sur le NYSE - Interactive Brokers Fixe ou Tiered
Vendre sur le NYSE - Interactive Brokers Fixe ou Tiered

Le modèle de tarification échelonnée est généralement le moins cher, jusqu’aux opérations de très grande envergure. L’écart est légèrement plus faible que pour les opérations d’achat. Toutefois, les frais de vente pèsent lourdement sur les grandes opérations qui sont désormais plusieurs fois plus coûteuses.

Pour la plupart des investisseurs passifs, le fait d’avoir des ventes plus chères ne devrait pas poser de problème. En effet, nous devrions acheter plus souvent que nous vendons.

Pour une petite conclusion sur les bourses américaines : La tarification par paliers est moins chère que la tarification fixe pour acheter des ETF américains sur le NYSE.

Conclusion

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Nous pouvons constater que ni la tarification fixe ni la tarification par palier ne constituent toujours l’option la plus économique. Cela dépend de la bourse que vous utilisez et de l’importance de vos transactions.

Si vous achetez principalement des ETF américains, vous devriez utiliser la tarification échelonnée pour économiser de l’argent. Si vous effectuez de petites opérations, la tarification échelonnée est également très intéressante. La tarification fixe est excellente pour les opérations de moyenne à grande envergure sur les bourses suisses et européennes.

Nous devons encore mentionner une chose : les modèles de tarification fixe et par paliers sont abordables. Interactive Brokers a d’excellents prix ! Compte tenu de ces résultats, je prévois de conserver la tarification par paliers car j’utilise principalement des ETF américains.

Et vous ? Utilisez-vous des prix fixes ou échelonnés ?

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Photo of Baptiste Wicht

Baptiste Wicht est l'auteur du blog thepoorswiss.com. En 2017, il s'est rendu compte qu'il était en train de tomber dans le piège de l'inflation de son mode de vie. Il a décidé de diminuer ses dépenses et d'augmenter ses revenus. Ce blog parle de son histoire et de ses trouvailles. En 2019, il épargne plus de 50% de ses revenus. Son but est de devenir financièrement indépendant. Vous pouvez envoyer un message à Monsieur The Poor Swiss.

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10 thoughts on “Devriez-vous utiliser la tarification fixe ou par paliers d’IB en 2024?”

  1. Bonjour Batiste,
    Merci beaucoup pour cette analyse.
    Étant donné que j’investis pour le moment des petites sommes, je vais changer en frais par paliers.
    Est-ce que tu as aussi calculé la différence pour les actions américaines?

      1. Bonjour Baptiste,

        Je pense que la question de Jacquier concerne les coûts d’achat des ACTIONS américaines vs. ETF. Je suis aussi intéressé, car l’article se concentre sur les ETF.
        Merci pour ce super boulot!

      2. Oui, en effet!

        Je parle surtout d’ETFs parce que c’est tout ce qu’utilise, mais les frais sont exactement les mêmes chez IB. Ce qui est important, c’est le marché utilisé, mais les frais sont toujours les mêmes sur la même bourse peu importe que ça soit un ETF ou une action.

  2. Bonjour,
    Merci pour cet article.

    Je n’arrive pas à acheter des ETF sur IB.

    J’ai le message suivant:

     »Trading restreint
    This product is currently unavailable to clients classified as retail clients. »

    Savez-vous comment je peux faire pour avoir accès aux ETF ?

    Merci beaucoup

    1. Bonjour Denis,

      Quel produit essayez-vous d’acheter?
      Si c’est un ETF américain, est-ce que vous êtes résidents de l’UE? Dans ce cas, ils sont en effet à cause de régulation européennes.

  3. Salut Batiste.

    Merci braucoup pour ton article.

    Ça fait 1 an que j’utilise IB. Je n’ai aucune idée si j’utilise par pilier ou fixe. Comment puis-je savoir et comment puis-je changer si nécessaire ?
    Merci bcp

    1. Hello Jo,

      Sauf erreur le mode fixe est défini par défaut.

      J’imagine qu’il suffit de changer l’option dans les Settings/paramètres (après avoir cliqué sur la silhouette en haut à droite de l’écran) – configuration du compte – plan tarifaire IBKR puis cliquer sur Poursuivre et cela fera le changement…

      1. Salut Batiste et Pedro.

        Merci de votre aide. J’i trouvé dans les paramètres. C’était en anglais mais j’ai réussi.

        Je ferai des testés pour comprendre lequel est moins cher.

        Merci encore pour votre aide

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