Auteur/autrice : Baptiste Wicht

Lorsque vous prenez votre retraite sur la base d’un taux de retrait sûr, vous retirez de votre capital mois après mois. Le principal risque est que vous manquiez d’argent avant la fin de votre retraite.

Le principal cas où cela se produirait est celui où vous prenez votre retraite juste avant un grand krach boursier. Une mauvaise séquence de rendements constitue un risque important pour votre retraite. Une façon de réduire le risque est de réduire le taux de retrait sûr que vous utilisez. Mais cela signifie que vous devrez accumuler beaucoup plus d’argent. Et vous pouvez aussi vous retrouver avec beaucoup d’argent à la fin de votre retraite.

Une autre solution que beaucoup de gens se demandent s’ils doivent détenir davantage de liquidités pour se protéger contre ce risque. C’est exactement ce que nous allons découvrir aujourd’hui !

J’ai simulé quelques utilisations de ce que l’on appelle les coussins de liquidités à la retraite. Nous verrons si cela a du sens ou non.

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Le risque de séquence de rendements, ou simplement le risque de séquence, affecte les personnes qui investissent ou retirent régulièrement des fonds de leurs portefeuilles. Lorsque vous investissez, ils doivent s’équilibrer. Mais cet effet est plus important lorsque vous vous retirez. L’idée principale est que les rendements négatifs des premières années sont bien pires que ceux des années suivantes.

Il est difficile de l’expliquer avec des mots. Mais il est facile à comprendre à l’aide d’exemples. Je montrerai les différences qu’une séquence de risque de rendement peut apporter à différents scénarios.

Nous allons donc nous pencher sur le risque lié à la séquence des rendements et sur ce que nous pouvons faire pour y remédier.

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La théorie moderne du portefeuille (MPT) est populaire dans le monde de l’investissement. De nombreuses personnes conçoivent des portefeuilles d’investissement sur la base de cette théorie.

Et certains services en ligne utilisent également la théorie moderne du portefeuille pour fournir des services d’investissement. C’est par exemple le cas du Robo-Advisor Inyova qui base ses portefeuilles sur cette théorie.

Il est donc grand temps d’apprendre précisément ce qu’est la théorie moderne du portefeuille et ce qu’elle signifie pour nous, investisseurs passifs.

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En général, lorsque nous faisons des simulations de retraite, nous voulons remonter le plus d’années possible en arrière. Pour mes précédentes simulations de retraite, cela signifiait qu’il fallait utiliser environ 150 ans de données pour effectuer la simulation.

Cependant, il y a potentiellement un problème avec cette simulation. Et si nous n’étions plus dans la même situation maintenant ? Et si les chances de réussite de ces dernières années étaient sensiblement différentes de celles d’avant ?

J’ai pensé que ce serait une analyse intéressante de se concentrer sur les 50 dernières années au lieu de prendre les 150 années complètes de données. Par exemple, cela signifierait qu’il n’y aurait pas de Grande Dépression dans l’analyse.

Voyons donc si la règle des 4% aurait fonctionné au cours des 50 dernières années. Et bien sûr, nous allons tester beaucoup plus de taux de retrait !

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