Die 5 gebräuchlichsten Ordertypen an der Börse für Investitionen
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Wenn Sie einen Broker nutzen, haben Sie wahrscheinlich schon viele Börsenauftragsarten gesehen, die Sie für Ihre Investitionen nutzen können. Sind Sie überwältigt, wenn Sie all diese Möglichkeiten sehen? Keine Sorge, die meisten davon werden Sie nie brauchen.
Ich habe in meinem Leben als Anleger nur zwei Arten von Börsenaufträgen verwendet. Aktive Händler können viele Arten von Börsenaufträgen verwenden. Passive Anleger werden jedoch nicht mehr als eine Handvoll davon benötigen. In diesem Artikel gehe ich auf die fünf am häufigsten verwendeten Börsenauftragsarten ein, die von den meisten Brokern angeboten werden.
Diese Börsenaufträge sind bei Interactive Brokers (IB), meinem derzeitigen Börsenmakler, verfügbar. Die meisten von ihnen sollten jedoch bei den meisten seriösen Brokern erhältlich sein.
Aufträge für den Aktienmarkt
Über Ihr Maklerkonto können Sie Aufträge an die Börse übermitteln. Wenn bestimmte Bedingungen erfüllt sind, führt die Börse Ihren Auftrag aus, und Sie können Aktien kaufen oder verkaufen.
Jede Auftragsart kann ein Kauf- oder ein Verkaufsauftrag sein. Das ist die Richtung des Auftrags. Sie können zum Beispiel einen Marktkaufauftrag oder einen Marktverkaufsauftrag haben. Es handelt sich um dieselbe Art von Ordnung, nur in umgekehrter Richtung.
Wenn Sie einen Auftrag erteilen, kann die Börse ihn nicht direkt ausführen. Sie können zum Beispiel einen Preis festgelegt haben, der zum Zeitpunkt der Auftragserteilung nicht möglich ist. Der Auftrag bleibt für eine bestimmte Zeit aktiv. Es gibt zwei Hauptlaufzeiten für Aufträge:
- Tagesauftrag: Der Auftrag ist nur gültig, wenn Sie ihn erstellen. Wenn der Auftrag bis zum Ende des Tages nicht ausgeführt wird, wird er automatisch storniert.
- Good-Till-Cancel (GTC) Auftrag: Der Auftrag ist für eine bestimmte Dauer gültig, wenn er nicht ausgeführt oder storniert wird. Die meisten Makler setzen für diese Aufträge ein Limit von 90 Tagen fest.
Es gibt auch viele andere Laufzeiten, z. B. eine Laufzeit in Minuten oder bis zu einem bestimmten Datum. Diese Laufzeiten sind jedoch weniger nützlich als die Tages- und GTC-Aufträge.
1. Marktauftrag
Der Standard-Börsenauftrag ist bei allen Brokern der Marktauftrag. Ein Marktauftrag ist die einfachste Art von Auftrag. Mit diesem Auftrag wird zum aktuellen Marktpreis gekauft oder verkauft. Der Broker wird diesen Auftrag zum besten verfügbaren Preis ausführen. Eine Market Order wird verwendet, um so schnell wie möglich zu kaufen oder zu verkaufen.
Ein einzelner Marktauftrag kann auf mehrere Aufträge in entgegengesetzter Richtung aufgeteilt werden. Wenn Sie z. B. 1000 Aktien von X zum Marktpreis kaufen möchten, könnten Verkaufsaufträge aus mehreren Aufträgen verwendet werden, um Ihren Kaufauftrag zu erfüllen.
Viele werden Ihnen sagen, dass Sie Market Orders nicht verwenden sollten. Und in einigen Fällen ist dies ein guter Rat. Viele Menschen übertreiben jedoch die Nachteile der Marktordnung.
Das Hauptproblem bei Marktaufträgen ist, dass in der Vergangenheit einige Leute sehr niedrige Kaufangebote oder sehr hohe Verkaufsangebote eingestellt haben, um Marktaufträge mit einem sehr großen Spread zu erfassen.
Heutzutage schützen die meisten Makler jedoch ihre Kunden und weigern sich, Aufträge zu erfüllen, die zu weit vom Marktpreis entfernt sind. Und wenn Sie in stark gehandelte börsengehandelte Fonds (mit hohem Volumen) investieren, ist der Spread ohnehin niedrig.
Für den Kauf von ETF-Anteilen verwende ich fast ausschließlich Marktaufträge. Es ist einfacher und zuverlässiger (zumindest bei IB).
Wenn Sie sich des Preises sicher sein wollen, den Sie erhalten werden, sollten Sie keine Marktorder verwenden. Ansonsten sind sie nicht so schlecht, wie die Leute sagen.
2. Limitierter Auftrag
Die Limit-Order dürfte die am häufigsten verwendete Auftragsart an der Börse sein. Es ist einfach und sollte Ihre Standardbestellungsart sein!
Eine Limit Order hat ein Limit, zu dem Sie kaufen oder verkaufen möchten. Wenn Sie eine Buy Limit Order bei 50$ haben, wird die Börse die Order ausführen, sobald die Leute bei 50$ oder darunter verkaufen. Wenn Sie hingegen einen Limit-Verkaufsauftrag bei 100$ haben, wird dieser ausgeführt, sobald die Leute für 100$ oder mehr kaufen.
Eine Limit Order garantiert, dass Sie nicht über oder unter einem Limit kaufen oder verkaufen. Selbst wenn Sie sie sehr nahe am Marktpreis platzieren, gibt Ihnen das mehr Sicherheit, dass sie zu einem Preis gefüllt wird, mit dem Sie zufrieden sind.
Wenn Sie keine besonderen Anforderungen haben, können Sie immer eine Limit Order verwenden. Sie werden diese Auftragsart zum Beispiel in der Regel für den Kauf eines Exchange Traded Fund (ETF) verwenden.
Sie sollten darauf achten, dass ein Limit-Kurs, der zu weit vom aktuellen Kurs abweicht, möglicherweise nie oder erst viel später erfüllt wird, als Sie denken. Verwenden Sie dies nicht zu sehr, um den Markt zu timen!
3. Stopp-Bestellung
Die Stop-Order ist etwas anders als die Limit-Order. Es handelt sich nicht um einen echten Auftrag. Es wird eine Market Order platziert, sobald die Aktie einen bestimmten Kurs erreicht.
Ein Verkaufsstoppauftrag liegt immer unter dem Marktpreis. Die Idee ist, Ihre Verluste zu begrenzen, indem Sie verkaufen, wenn der Preis zu stark fällt. Wenn Sie z. B. eine Sell Stop Order bei 100$ verwenden, wird der Broker, sobald der Aktienkurs auf 100$ fällt, eine Market Order auf dem Markt platzieren. Das bedeutet, dass Sie zum besten verfügbaren Preis verkaufen, sobald er 100 $ erreicht.
Eine Stop-Buy-Order hingegen wird oberhalb der Marktidee platziert. Diese Reihenfolge wird selten verwendet. Die Idee ist, zu kaufen, sobald der Preis steigt. Dieser Auftrag kann nützlich sein, wenn Sie die Aktie leerverkaufen und Ihre Rendite schützen wollen. Das Prinzip ist das gleiche. Wenn Sie eine Kauforder bei 50$ verwenden, wird eine Marktorder erteilt, sobald der Preis auf 50$ steigt. Sie werden es dann zum besten verfügbaren Preis kaufen. Sie müssen sich darüber im Klaren sein, dass, wenn sich der Markt sehr schnell bewegt, Ihr Auftrag zu einem ganz anderen Zeitpunkt ausgeführt werden könnte als Ihr Auftrag.
Es gibt nur sehr wenige Fälle, in denen Sie diese Art von Börsenauftrag benötigen. Es könnte sinnvoll sein, ihn zur Verlustbegrenzung zu nutzen, wenn Sie in einzelne Aktien investieren. Wenn Sie jedoch hauptsächlich passiv investieren, benötigen Sie diese Grenzen nicht.
4. Stop-Limit-Auftrag
Wenn Sie die Stop-Order verstehen, werden Sie auch kein Problem haben, die Stop-Limit-Order zu verstehen. Noch einmal: Es handelt sich nicht um einen Auftrag per se. Bei Erreichen eines bestimmten Preises wird eine Limit-Order ausgelöst.
Der einzige Unterschied zur Stop-Order besteht darin, dass sie eine Limit-Order anstelle einer Market-Order platziert. Dieser Unterschied ist ziemlich signifikant. Sobald der Aktienkurs den Kurs der Stop-Order erreicht, wissen Sie, dass die Order ausgeführt wird. Wenn der Aktienkurs den Preis der Stop-Limit-Order erreicht, haben Sie diese Garantie nicht. Dies hängt von dem von Ihnen festgelegten Grenzpreis ab.
Wir können ein Beispiel anführen, um dies zu verdeutlichen. In diesem Beispiel möchten Sie Aktien von X verkaufen, wenn der Kurs unter 100 fällt, aber Sie möchten nicht unter 99,50 verkaufen. Hierfür können Sie eine Stop-Limit-Order mit einem Preis von 100 und einem Limit von 99,50 verwenden. Wenn der Markt unter 99,50 fällt, bevor der Limitauftrag ausgeführt wird, wird er nicht ausgeführt. Das wird Sie davor schützen, niedriger zu verkaufen, als Sie wollen. Andererseits könnten Sie, wenn Sie verkaufen wollten, mit Ihren Anteilen zurückbleiben, und der Kurs könnte noch weiter sinken.
Die Stop-Limit-Order bietet ein wenig mehr Sicherheit als die Stop-Order. Es gibt jedoch keine Garantie, dass die Bestellung ausgeführt wird. Diese Aufträge sind ein Kompromiss zwischen Ausführungsgeschwindigkeit und Preis.
5. Trailing-Stop-Auftrag
Diese letzte Börsenordnung ist am kompliziertesten zu verstehen, aber sie ist auch am mächtigsten. Eine Trailing-Stop-Order kann sehr nützlich sein. Im Vergleich zu einer Marktorder gibt es jedoch oft wenig Grund, sie zu verwenden.
Wie der Name schon sagt, wird dieser Auftrag den Kurs einer Aktie nachziehen. Sie können entweder mit einem festen Betrag oder mit einem Prozentsatz nachziehen. Der Trailing-Effekt tritt ein, wenn der Preis bei einer Verkaufsorder steigt und bei einer Kauforder fällt.
Die häufigste Verwendung ist ein Verkaufsauftrag. Sie können eine Trailing-Stop-Sell-Order verwenden, um die Erträge einer Long-Position zu sichern. Sie müssen den Preis der Trailing-Stop-Order unter dem aktuellen Kurs festlegen. Der nachlaufende Kurs wird mit dem Aktienkurs steigen, aber nicht fallen.
Sie haben zum Beispiel Aktien von IBRK zu 30 USD gekauft. Sie liegen jetzt bei 40 USD. Sie wollen verkaufen, wenn sie wieder unter 35 USD fallen. Sie setzen einen Trailing-Stop-Verkaufsauftrag bei 35 USD und einen Trailing-Betrag von 5 USD. Steigt der Kurs auf 42 USD, steigt der nachlaufende Kurs auf 37 USD. Wenn der Preis auf 38 USD fällt, bleibt der Trailing-Preis bei 37 USD. Wenn sich der Kurs nun erholt und auf 50 USD steigt, wird der Trailing-Stop bei 45 USD liegen. Wenn der Kurs unter 45 USD fällt, erstellt Ihr Broker eine Market Order und verkauft Ihre Aktien zum Marktpreis.
Die andere Verwendung ist, wenn Sie eine Short-Position von einigen Aktien haben. Und Sie wollen verkaufen, wenn der Markt wieder ansteigt. Ein Trailing-Stop-Kaufauftrag funktioniert auf die gleiche Weise, jedoch in umgekehrter Richtung. Der Preis muss über dem aktuellen Preis liegen.
Sie haben zum Beispiel IBRK-Aktien zu 50 USD verkauft und damit eine Leerverkaufsposition eingegangen. Sie sind jetzt bei 40 USD, und Sie wollen kaufen, wenn sie wieder 45 USD erreichen. Sie setzen eine Trailing-Stop-Buy-Order zum aktuellen Marktpreis mit einem Trailing-Betrag von 5 USD. Wenn der Kurs auf 36 USD fällt, wird der nachlaufende Kurs auf 41 USD sinken. Steigt der Preis jedoch auf 40 USD, bleibt der Trailing-Preis bei 41 USD. Wenn der Kurs auf 30 USD fällt, sinkt der nachlaufende Kurs auf 35 USD. Wenn der Kurs wieder auf 35 USD sinkt, kaufen Sie Aktien zum Marktpreis.
Eine Trailing-Stop-Order kann ein wirkungsvolles Instrument sein. Aber das ist in der Regel nicht etwas, das Sie nutzen werden, wenn Sie sich langfristig binden wollen. Dieser Auftrag ist eher ein Instrument für aktive Händler und Personen, die mit einzelnen Aktien handeln.
Die Trailing-Stop-Order gibt es auch in einer Variante als Trailing-Stop-Limit-Order. Der Unterschied ist derselbe wie bei der Stop Order und der Stop Limit Order. Anstelle einer Market Order wird eine Limit Order eingereicht.
Von allen vorgestellten Aufträgen ist dies der einzige, der nicht in allen Interactive Brokers-Schnittstellen vorhanden ist. Sie ist in der Oberfläche der Kontenverwaltung nicht verfügbar.
Auftragsarten für passive Anleger
Auch wenn dies die fünf am häufigsten verwendeten Börsenauftragsarten sind, werden Sie in der Praxis wahrscheinlich nur Marktaufträge benötigen.
Wenn Sie wie ich ein einfacher passiver Anleger sind, benötigen Sie keine komplizierten oder fortgeschrittenen Börsenauftragsarten. In den Jahren, in denen ich investiert habe, habe ich nur Markt- und Limit-Orders verwendet. Ich habe nie andere Auftragsarten benötigt.
Wenn Sie investieren wollen, sollten Sie nicht auf den Markt warten. Sie wollen also den Preis jetzt kaufen. Sie könnten standardmäßig Marktaufträge verwenden. Wenn Sie mehr Kontrolle über den Preis haben möchten, reicht auch ein einfacher Limit-Auftrag aus. Dennoch müssen Sie bei Limit-Aufträgen vorsichtig sein. Wenn Sie den Wert zu niedrig ansetzen, gehen Sie das Risiko ein, dass Ihr Auftrag nicht ausgeführt wird. Das bedeutet, dass Sie nicht die Aktien gekauft haben, die Sie wollten.
Seien Sie also nicht zu gierig mit Ihrer Limit Order. Sie möchten vermeiden, dass Ihr Marktauftrag zu einem Preis ausgeführt wird, der weit vom Marktpreis entfernt ist.
Denken Sie daran: Halten Sie Ihre Investitionen einfach!
Schlussfolgerung
Dies sind die fünf am häufigsten verwendeten Börsenauftragsarten! Wenn Sie diese fünf Typen kennen, wissen Sie genug für Ihr gesamtes Anlegerleben. Wenn Sie die Limit-Order beherrschen, sollten Sie bereits gut zurechtkommen, wenn Sie planen, langfristig zu investieren. Bislang habe ich nur zwei Auftragsarten verwendet!
Und in den letzten zwei Jahren habe ich begonnen, nur noch Marktaufträge zu verwenden. Solange Sie mit ETFs mit hohem Volumen handeln, sind Marktaufträge völlig in Ordnung und einfach.
Natürlich gibt es noch viele weitere Auftragsarten an der Börse. Interactive Brokers bietet zum Beispiel mehr als 60 Ordertypen und Algorithmen für den Handel an. Aber ich glaube nicht, dass Sie alle oder irgendeine davon kennen müssen. Wenn Sie eine andere Börsenauftragsart als die fünf in diesem Artikel benötigen, sind Sie wahrscheinlich ein viel fortgeschrittenerer Händler als ich es je sein werde.
Wenn Sie noch kein Broker-Konto haben, empfehle ich Ihnen Interactive Brokers. Lesen Sie meinen Leitfaden zur Eröffnung eines Kontos bei Interactive Brokers.
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