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Impact Investing Interview mit Inyova

Baptiste Wicht | Aktualisiert: |

(Offenlegung: Einige der unten aufgeführten Links können Affiliate-Links sein)

Ich habe in diesem Blog noch nicht viel über nachhaltige Investitionen gesprochen. Der Grund dafür ist, dass ich kein Experte auf diesem Gebiet bin. Aber das ist ein sehr interessantes und sehr aktuelles Thema. Daher dachte ich mir, dass es besser wäre, Experten zu diesem Thema zu befragen.

Dazu habe ich das Impact-Team von Inyova, dem nachhaltigsten Robo-Advisor der Schweiz, interviewt. Inyova konzentriert sich stark auf Impact Investing. Ihre Antworten sind interessant und viel ausführlicher, als wenn ich einen Artikel zu diesem Thema schreiben würde!

Wir werden also sehen, was Inyova über Impact Investing zu sagen hat.

1. Wer sind Sie?

Inyova wurde vor über fünf Jahren gegründet und hat sich seitdem zur führenden Plattform für Impact Investing in Europa entwickelt. Inyova ermöglicht es gewöhnlichen Menschen, ihr Geld mit echter Wirkung zu investieren, und hat es sich zur Aufgabe gemacht, Millionen von Menschen zu Impact-Investoren zu machen. Die Menschen sollen in die Lage versetzt werden, sich aktiv an Unternehmen zu beteiligen. Wir wollen die Kontrolle zurückgewinnen und unsere Investitionen an den Werten der Menschen und Gemeinschaften ausrichten, um sicherzustellen, dass unsere und Ihre Enkelkinder einen lebenswerten Planeten Erde erben.

Wir wollten, dass unsere Investitionen saubere Energie und Gleichberechtigung fördern, ohne den Klimawandel oder die Waffenindustrie anzuheizen. Aber es gab keine einfache Möglichkeit, dies zu tun – deshalb haben wir Inyova gegründet.

Das Unternehmen wurde von Tillmann Lang und Erik Gloerfeld gegründet. Die beiden sind ehemalige Umweltwissenschaftler, Mathematiker und McKinsey-Berater. Die Idee zu Inyova entstand auf der Suche nach hocheffektiven Lösungen für mehr Nachhaltigkeit – eine der größten globalen Zukunftsaufgaben. Mit der Personal Impact Engine (PIE), einer hochmodernen digitalen Technologie für Verbraucher und dem absoluten Fokus auf die Wirkung will Inyova die traditionelle Vermögensverwaltung und Anlageangebote revolutionieren. Das Ziel: den von Vermögensverwaltern und Banken gesetzten Status quo zu durchbrechen.

Wir sind Experten für Finanzen, Nachhaltigkeit und Technologie. Wir sind Portfoliomanager, Techniker, Designer, Mathematiker, Finanzfachleute, Entwickler, Vermarkter und Kommunikatoren. Wir sind Aktivisten für eine nachhaltigere Welt.

2. Was ist Impact Investing?

Im Grunde genommen geht es bei Impact Investing um Veränderungen. Konkret geht es um Investitionen, die darauf abzielen, in der realen Welt Veränderungen zu bewirken. Es ist wichtig, sich Folgendes vor Augen zu halten: Wenn es keine Veränderung gibt, gibt es auch keine Auswirkungen.

Dabei ist es wichtig, sie im Gegensatz zu anderen Arten von nachhaltigen Investitionen zu verstehen, die andere Motivationen und Ergebnisse haben.

Im Allgemeinen gibt es drei große Motivationsbereiche: Leistung, Werte und Wirkung.

Bei Inyova gehen wir über „nachhaltiges“ Investieren hinaus und nutzen wissenschaftliche Methoden, um nachvollziehbare Nachhaltigkeitseffekte in der realen Welt zu erzielen. Wir erstellen nicht einfach Anlageportfolios auf der Grundlage von ESG-Filtern, die nur begrenzte Auswirkungen haben. Stattdessen schaffen wir Investitionen, die sowohl auf die Wirkung ausgerichtet sind als auch eine Wirkung erzeugen.

Es ist wichtig zu wissen, dass nachhaltige Investitionen oft darauf abzielen, die Rendite zu maximieren, indem sie in Unternehmen investieren, die „etwas besser“ sind als andere. ESG-Kriterien werden über diese potenziellen Unternehmen gelegt, und einige der schlimmsten Übeltäter werden herausgefiltert. Impact Investing umfasst auch ESG-Filter, fügt aber Mechanismen hinzu, um die Einhaltung von Klimavorgaben und andere Veränderungen durch Maßnahmen wie Aktionärsabstimmungen und das Engagement von Unternehmen voranzutreiben. Eine weitere Wirkung wird durch grüne Anleihen erzielt, die zusätzliches Kapital in zertifizierte Nachhaltigkeitsprojekte lenken. Dies wird in der nachstehenden Grafik deutlich.

Arten von Impact Investing
Arten von Impact Investing

3. Was ist Inyova?

Der nachhaltigste Robo-Advisor
Inyova

Ein sehr guter Robo-Advisor, mit einem starken Fokus auf Impact Investing und nachhaltige Investments.

Pros:
  • Sehr nachhaltig
  • Erschwinglich für große Portfolios
Nachhaltig investieren Mein Review

Inyova steht für „Investiere in deine Werte“. Mit Inyova wird Ihr Impact Investment auf Sie persönlich zugeschnitten.

Als führende Plattform für Impact Investing in Europa ermöglicht es Inyova normalen Menschen, ihr Geld mit echter Wirkung zu investieren. Vor Inyova war Impact Investing bestenfalls sehr wohlhabenden Menschen vorbehalten. Denn es ist schwierig und kostspielig, wirkungsvolle Investitionen zu finden und zu tätigen.

Bei Inyova ändern wir genau das. Mit unserer firmeneigenen Technologie, der Personal Impact Engine (PIE), machen wir Impact Investing für Kleinanleger möglich, indem wir personalisierte Portfolios anbieten, die den Werten unserer Anleger entsprechen – ohne Renditeeinbußen.

Wir wollen Millionen von Menschen in die Lage versetzen, Impact Investors zu werden und mit ihrem Geld zur Lösung der Klimakrise beizutragen.

4. Ist Inyova wirklich anders als der Kauf eines nachhaltigen ETFs? Ist ein nachhaltiger ETF Greenwashing?

Inyova ist etwas ganz anderes als der Kauf eines nachhaltigen ETFs! Und um die zweite Frage zu beantworten: Das hängt wirklich von der ETF ab.

Dies alles beruht auf einem grundlegenden Missverständnis dessen, was die meisten nachhaltigen ETFs zu tun versuchen, und der Daten, auf denen sie aufbauen. Wenn man dies versteht, kann man verstehen, warum man gelegentlich einige seltsame Unternehmen in ETFs mit nachhaltiger Ausrichtung findet, wie Chevron oder McDonalds. Dies ist wiederum auf die drei oben genannten Beweggründe zurückzuführen: Die meisten „nachhaltigen“ ETFs basieren auf ESG-Daten, mit denen relative Risiken erfasst werden sollen, d. h. sie verwenden letztlich Daten, die für die Verwendung in leistungsorientierten Fonds konzipiert wurden. Sie werden jedoch als „nachhaltige“ Fonds verkauft, was häufig nicht den Erwartungen der Anleger entspricht (die Mehrheit der Anleger, die ein nachhaltiges Produkt kaufen, sind tatsächlich durch die Auswirkungen motiviert!)

Um auf die ursprüngliche Frage zurückzukommen, ob ein nachhaltiger börsengehandelter Fonds Greenwashing ist, lautet die Antwort: Es kommt wirklich darauf an, was Ihre Motivation ist. Wenn Sie nachhaltig investieren wollen, um finanzielle Risiken zu managen, dann tut es genau das, was Sie wollen. Wenn Sie jedoch nach Werten oder Auswirkungen suchen, werden Sie in den meisten Fällen nicht das tun, was Sie wollen. Da die beliebteste Motivation für nachhaltige Investitionen darin besteht, etwas in der Welt zu verändern, könnten viele ETFs, die als nachhaltig bezeichnet werden, von einigen als etwas grün hinter den Ohren empfunden werden, weil die Anleger andere Erwartungen haben als das, was sie tatsächlich bekommen.

Auf die Frage, ob sich Inyova von einem nachhaltigen ETF unterscheidet, lautet die Antwort aufgrund unserer Personalisierung, Transparenz und der Erzeugung von Wirkung: absolut ja. Sie können Ihre Investition vollständig an Ihre Werte anpassen (Sie haben die Kontrolle über die Wunsch-/Blocklistenfunktionen). Wenn Sie etwas sehen, das Ihnen nicht gefällt, können Sie es aus dem Portfolio streichen. Dies steht im Gegensatz zu ETFs, bei denen es sich um einen „Einheitsansatz“ handelt.

Außerdem herrscht völlige Transparenz – Sie können alles im Portfolio sehen, ebenso wie die Beschreibungen der einzelnen Instrumente (sowohl die guten als auch die schlechten). Wir wollen wirklich, dass die Menschen in der Lage sind, eine informierte Entscheidung zu treffen. Und schließlich, und das ist vielleicht das Wichtigste, bietet Inyova echte Auswirkungen durch aktives Eigentum. Die größten ETF-Anbieter behindern in einigen Fällen sogar einen nachhaltigen Wandel. Im Jahr 2021 stimmten die großen 3 (BlackRock, State Street und Vanguard) gegen die Mehrheit der ökologischen und sozialen Aktionärsanträge.

5. Fehlt mir bei nachhaltigen Anlagen die Diversifizierung?

Es gibt einige wichtige Regeln, die zu beachten sind, um eine Diversifizierung zu gewährleisten. Bei Inyova stellen wir durch die Art und Weise, wie unsere Impact-Portfolios aufgebaut sind, sicher, dass Sie keine Kompromisse bei der Diversifizierung eingehen.

Lassen Sie uns das erklären:

Inyova, als Ihr Vermögensverwalter, sorgt für die Diversifizierung für Sie.

Um Ihre Erfolgschancen so breit wie möglich zu streuen, verteilen wir daher Ihr Vermögen im Aktienbereich auf große und kleine Unternehmen sowie auf verschiedene Länder, Branchen und Währungen. Das bedeutet, dass Sie weniger Risiken ausgesetzt sind, die einzelne Vermögenswerte oder Märkte betreffen. Gleichzeitig wird so sichergestellt, dass sich Ihr Portfolio im Einklang mit dem Gesamtmarkt entwickelt.

Dazu wird Ihr Anlagebetrag gleichmäßig auf 30 bis 40 Unternehmen im Aktienteil verteilt. Somit macht jedes Unternehmen etwa 2 – 3 % Ihres Portfolios aus.

Je nach Ihrem Risikoprofil investieren Sie in Ihrem Portfolio nicht nur in Aktien, sondern auch in grüne Anleihen (die Anleihen in Ihrer Strategie sind ein Green Bond ETF – Exchange Traded Fund – Er enthält eine Mischung aus grünen Unternehmens- und Staatsanleihen). Die Tatsache, dass Sie eine weitere Anlageform in Ihrem Portfolio haben, sorgt für zusätzliche Diversifizierung.

Wir überwachen für Sie laufend die Gewichtung der verschiedenen Positionen und führen regelmäßig ein Rebalancing durch, um das ursprüngliche Gleichgewicht Ihrer Strategie wiederherzustellen.

Darüber hinaus passen wir Ihre Portfoliozusammensetzung gelegentlich an, wenn Risiko-, Sicherheits- oder Nachhaltigkeitsparameter von einzelnen Unternehmen nicht mehr erfüllt werden können. Das bedeutet, dass bestimmte Unternehmen zu Ihrem Portfolio hinzugefügt oder daraus entfernt werden können. Selbstverständlich werden wir Sie über jede Änderung in der Zusammensetzung Ihres Portfolios informieren.

6. Verpasse ich eine Rendite?

Aus wissenschaftlicher Sicht ist es ganz klar, dass nachhaltige Investitionen die Rendite nicht beeinträchtigen.

In einer Meta-Analyse haben wir über 2000 Einzelstudien seit den 1970er Jahren analysiert. Die überwiegende Mehrheit der untersuchten nachhaltigen Anlagen entwickelte sich gleich gut oder sogar besser als der Markt.
Unter Berücksichtigung des Risikos dürfte die finanzielle Leistung deutlich günstiger ausfallen.

Nachhaltige Anlagestrategien können sicherstellen, dass Vermögenswerte nicht „gestrandet“ werden, d. h. aufgrund neuer Vorschriften, veränderter Umweltfaktoren oder umweltfreundlicherer Präferenzen vollständig an Wert verlieren. Da die Nachfrage nach umweltfreundlichen Technologien und Produkten steigt, werden nachhaltige Investitionen immer rentabler.

Das stetige Bevölkerungswachstum bietet auch Potenzial für nachhaltige Investitionen: Die UNO prognostiziert, dass die Weltbevölkerung bis 2030 fast 8,5 Milliarden Menschen erreichen wird. Klimawandel, Ressourcenknappheit und Bevölkerungswachstum sind immense Herausforderungen für unsere Gesellschaft und können nur durch technologischen Fortschritt und nachhaltige Lösungen bewältigt werden. Diese Faktoren bieten jedoch auch Chancen für Unternehmen, die innovativ sind und dazu beitragen, die großen Probleme der Welt zu lösen.

Es gibt immer mehr Belege dafür, dass umweltfreundliche, sozial verantwortliche Anlagemöglichkeiten auch attraktive Renditen erzielen können. Eine Studie der Münchner Rating-Agentur Oekom Research untersuchte die Performance eines Anlageportfolios, das aus 300 Aktien von Unternehmen mit guten Nachhaltigkeitsratings besteht. Die Aktien der Unternehmen wurden über einen Zeitraum von sieben Jahren mit dem Marktdurchschnitt verglichen. Das Ergebnis? Das Portfolio übertraf den Markt mit einem Wertzuwachs von 31 % gegenüber 27 %.

Es gibt eine Reihe weiterer interessanter Studien, die zu ähnlichen Ergebnissen kommen (u.a. von Harvard, Wharton, Royal Bank of Canada, Morgan Stanley, Center for Sustainable Finance and Private Wealth an der Universität Zürich, Forschungsgruppe für nachhaltige Finanzen in Hamburg).

Diese Studien zeigen nicht nur, dass nachhaltige Anlagen nicht riskanter sind als konventionelle Anlagen, sondern auch, dass höhere Renditen erzielt werden können(Quelle).

Die firmeneigene Technologie von Inyova, die Personal Impact Engine (PIE), gestaltet Ihre Investition so, dass Sie in Unternehmen mit großer Wirkung investieren – ohne Kompromisse bei der Rendite. Ein Inyova-Portfolio, das zu 100 % aus Aktien besteht, hat langfristig eine erwartete Rendite von 6 bis 7 % pro Jahr vor Gebühren.

Ausgehend von der Geschichte der relevanten Aktienmärkte, die in den letzten 100 Jahren analysiert wurden, wird für ein diversifiziertes Portfolio eine jährliche Rendite von 6 bis 7 % erwartet. Da wir einen breiten und strengen Diversifizierungsansatz über die Märkte der USA, der EU und der CH verfolgen, gehen wir davon aus, dass sich Ihr Portfolio langfristig mit dem gesamten Aktienmarkt entwickeln wird. (Bitte beachten Sie, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für zukünftige Erträge ist).

7. Warum sollten die Menschen nachhaltig investieren?

Ein wenig wird in Frage 2 erklärt, mit den 3 Motivationen. Vielleicht möchten Sie aus Gründen des Risikomanagements, aus wertebasierten Gründen oder um die Welt zu verändern, nachhaltig investieren. Die Welt mit Ihren Investitionen zu verändern, ist besonders attraktiv und notwendig, da sich die Auswirkungen der Klimakrise weiter verschärfen. Wenn Sie sowohl für Ihre Zukunft investieren als auch etwas Gutes für die Menschen und den Planeten tun können, lautet die Frage eher: Warum nicht?

8. Wo haben nachhaltige Investitionen einen Unterschied gemacht?

Auch hier ist es wichtig, zwischen den verschiedenen Arten des nachhaltigen Investierens zu unterscheiden! Es gibt nur sehr wenige Belege dafür, dass rein wertebasierte Investitionen einen Unterschied machen (es ist möglich, dass es einige Signaleffekte gibt) – aber es wird nicht wirklich versucht, einen messbaren Unterschied zu machen. Dasselbe gilt für leistungsorientierte nachhaltige Investitionen. Auf der anderen Seite gibt es viele Beispiele für Impact Investing im Bereich der öffentlichen Aktien, bei denen die Nutzung der Aktionärsrechte und die aktive Beteiligung einen großen Unterschied gemacht haben.

Hier sind einige Beispiele:

9. Wo sehen Sie die größten Chancen für Investitionen in die Nachhaltigkeit?

Vielleicht ist es intuitiv, dass wir die größten Chancen für nachhaltige Investitionen in Unternehmen sehen, die man nicht sofort als nachhaltig einstufen würde. So hat Inyova beispielsweise im vergangenen Jahr eine Engagement-Kampagne mit BMW durchgeführt. Wir sehen sie als ein Unternehmen mit viel Nachhaltigkeitspotenzial: Sie verfügen über erstaunliche Fachkenntnisse und Ingenieure sowie über eine angesehene Marke. Aber: Sie nutzten dies nicht voll aus und steckten stattdessen weiterhin viel Geld in die Technologie von Benzin- und Dieselmotoren, deren Verwendung in Neuwagen in der EU bis 2035 verboten sein wird.

Wir wollten nicht, dass sie das Blackberry der Automobilbranche werden, also haben wir sie engagiert. Nach umfangreichen Recherchen, darunter Interviews mit Experten, Nichtregierungsorganisationen und Denkfabriken, haben wir ein Investoren-Briefing zusammengestellt, um unsere Argumente darzulegen. Wir schrieben Briefe an den Vorstandsvorsitzenden und den Aufsichtsratsvorsitzenden, machten einen Wahlvorschlag für den Aufsichtsrat und meldeten uns auf der Jahreshauptversammlung zu Wort, um auf diese Probleme aufmerksam zu machen.

Das Ergebnis war, dass 15 % der unabhängigen Aktionäre für unseren Kandidaten stimmten, und wir erhielten viel positives Feedback von anderen Investoren und eine breite Medienberichterstattung über unsere Kampagne. Seitdem wurde klargestellt, dass die neue Plattform (Neue Klasse) ausschließlich batterieelektrisch sein wird, dass die Verkaufsziele für Elektrofahrzeuge übertroffen wurden, dass dies Teil des Vergütungssystems für Führungskräfte ist und dass in den Vorstandsausschüssen mehr Frauen vertreten sind.

BMW ist also nicht das, was den meisten Menschen sofort als nachhaltige Investition einfällt – aber es gibt ein großes Wirkungspotenzial. Wir setzen dies fort, indem wir sie drängen, ihr Elektrifizierungsziel noch weiter zu verbessern: von 50 % im Jahr 2030 auf mindestens 60 % oder mehr. Unserer Meinung nach sollten sie sich voll und ganz auf E-Fahrzeuge konzentrieren und keine Investitionen in Verbrennungsmotoren oder Plug-in-Hybride tätigen, die dem Klima schaden und ein ernsthaftes Risiko für gestrandete Vermögenswerte darstellen. Diese Art von Position und Möglichkeit ist Teil des Inyova-Ansatzes, bei dem Sie als Teil Ihrer Diversifizierung eine Mischung aus interessanten grünen Unternehmen und so genannten Übergangspositionen haben: Unternehmen, die in ihrer Nachhaltigkeitsleistung nicht die schlechtesten, aber auch nicht die besten sind.

Mehr zu dieser Initiative für aktives Eigentum finden Sie hier.

10. Sollte jeder nachhaltig investieren? Wer investiert bei Inyova?

Wir sind hier mehr als nur ein wenig voreingenommen, aber die kurze Antwort lautet: Ja! Die Welt steuert auf immer mehr klimabedingte Krisen zu. Wenn wir eine Chance haben wollen, etwas dagegen zu tun, muss alles nachhaltig werden – auch die Investitionen.

Unsere Kunden sind in erster Linie Menschen, denen Nachhaltigkeit in ihrem Privatleben wichtig ist und die auch für ihr Geld eine nachhaltige Option wünschen. Und echte Nachhaltigkeit mit Transparenz, ohne die Gefahr von Greenwashing.

Unsere Gemeinschaft umfasst bereits über 10.000 Impact-Investoren. Wir arbeiten an einer gerechteren und nachhaltigeren Zukunft, und wir werden jeden Tag mehr.

Inyovas Gemeinschaft
Inyovas Gemeinschaft

11. Haben Sie einige Beispiele für nachhaltige Schweizer Unternehmen?

Das hängt davon ab, was Sie unter nachhaltigen Unternehmen verstehen! Bei Inyova befassen wir uns mit vielen verschiedenen Themen, auch mit ökologischen und sozialen – was als nachhaltig gilt, hängt also von dem jeweiligen Bereich ab, für den Sie sich interessieren.

Geberit ist ein interessantes Unternehmen im Umweltbereich, da es Technologien anbietet, die helfen, eine Menge Wasser zu sparen.

Auf der sozialen Seite haben wir kürzlich Sonova in unser Thema „Soziale Gerechtigkeit“ aufgenommen, da das Unternehmen Hörgeräte herstellt, die es Menschen mit Hörminderung ermöglichen, leichter an der Gesellschaft teilzuhaben, in der gutes Hören so oft als selbstverständlich angesehen wird.

In der Schweiz gibt es auch viele erstaunliche nachhaltige Start-ups, wie Climeworks und Planted.

12. Wächst das nachhaltige Investieren in der Schweiz?

Ja, laut Swiss Sustainable Finance (SSF) stieg das Volumen nachhaltiger Investitionen um 30 % auf 1.982,7 Milliarden CHF. Das am schnellsten wachsende Segment sind nachhaltige thematische Investitionen, die bis 2022 um 157 % wachsen werden(Quelle).

Schlussfolgerung

Der nachhaltigste Robo-Advisor
Inyova

Ein sehr guter Robo-Advisor, mit einem starken Fokus auf Impact Investing und nachhaltige Investments.

Pros:
  • Sehr nachhaltig
  • Erschwinglich für große Portfolios
Nachhaltig investieren Mein Review

Vielen Dank an Inyova für die Beantwortung meiner Fragen! Ihre Antworten sind sehr interessant und berühren viele Punkte, die ich in diesem Blog noch nicht behandelt habe.

Der Unterschied zwischen Investitionen für Werte und Investitionen für die Wirkung ist wirklich wichtig. Und das war mir vor diesem Interview nicht wirklich klar. Besonders gut gefallen hat mir das Beispiel von BMW, das wirklich nicht selbstverständlich ist.

Wenn Sie mehr über Inyova erfahren möchten, können Sie meine Rezension von Inyova lesen.

Ich hoffe, Sie finden diese Antworten interessant! Lassen Sie mich wissen, wenn Sie weitere Inhalte zum Thema nachhaltiges Investieren wünschen.

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Photo of Baptiste Wicht

Baptiste Wicht gründete thepoorswiss.com im Jahr 2017. Er erkannte, dass er in die Falle der Lifestyle-Inflation tappte. Er beschloss, seine Ausgaben zu senken und sein Einkommen zu erhöhen. In diesem Blog geht es um seine Geschichte und seine Erkenntnisse. Im Jahr 2019 spart er mehr als 50 % seines Einkommens. Er hat es sich zum Ziel gesetzt, finanziell unabhängig zu werden. Sie können Herrn The Poor Swiss hier eine Nachricht schicken.

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