Les 5 types d’ordres de bourse les plus utilisés pour investir

Par Baptiste Wicht | Mis à jour: | Investir

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Si vous utilisez un courtier, vous avez probablement vu de nombreux types d’ordres de bourse que vous pouvez utiliser pour investir. Vous vous sentez dépassé par toutes ces options ? Ne vous inquiétez pas, vous n’aurez jamais besoin de la plupart d’entre eux.

Je n’ai utilisé que deux types d’ordres de bourse différents dans ma vie d’investisseur. Les négociants actifs peuvent utiliser de nombreux types d’ordres de bourse. Mais les investisseurs passifs n’auront pas besoin de plus d’une poignée d’entre eux. Dans cet article, je vais passer en revue les cinq types d’ordres de bourse les plus utilisés, disponibles chez la plupart des courtiers.

Ces ordres de bourse sont disponibles dans Interactive Brokers (IB), mon courtier en bourse actuel. Mais la plupart d’entre eux devraient être disponibles chez la plupart des courtiers sérieux.

Ordres de Bourse

Par le biais de votre compte de courtier, vous pouvez soumettre des ordres à la bourse. Lorsque certaines conditions sont remplies, la bourse exécute votre ordre, et vous achetez ou vendez des actions.

Chaque type d’ordre peut être un ordre d’achat ou un ordre de vente. C’est le sens de l’ordonnance. Par exemple, vous pouvez avoir un ordre d’achat au marché ou un ordre de vente au marché. Il s’agit du même type d’ordre mais dans la direction opposée.

Lorsque vous passez un ordre, la bourse peut ne pas l’exécuter directement. Par exemple, vous avez peut-être fixé un prix qui n’est pas possible au moment où vous passez l’ordre. La commande restera active pendant un certain temps. Il existe deux durées principales pour les commandes :

  1. Ordre du jour: La commande n’est valable que le jour où vous la créez. S’il n’est pas exécuté avant la fin de la journée, l’ordre sera automatiquement annulé.
  2. Ordre Good-Till-Cancel (GTC) : L’ordre est valable tant qu’il n’est pas exécuté ou annulé. La plupart des courtiers fixent une limite de 90 jours pour ces ordres.

Il existe également de nombreuses autres durées, comme une durée en minutes ou jusqu’à une date spécifique. Cependant, ces durées sont moins utiles que les ordres de jour et les ordres GTC.

1. Ordre de marché

Ordre de marché sur Interactive Brokers
Ordre de marché sur Interactive Brokers

L’ordre boursier par défaut sur tous les courtiers est l’ordre au marché. Un ordre au marché est le type d’ordre le plus simple. Cet ordre permet d’acheter ou de vendre au prix actuel du marché. Le courtier exécutera cet ordre au meilleur prix disponible. Les gens utilisent un ordre au marché lorsqu’ils veulent acheter ou vendre le plus rapidement possible.

Un seul ordre au marché peut être fractionné en plusieurs ordres dans le sens inverse. Par exemple, si vous voulez acheter 1000 actions de X au prix du marché, les ordres de vente de plusieurs ordres pourraient être utilisés pour exécuter votre ordre d’achat.

De nombreuses personnes vous diront de ne pas utiliser les ordres de marché. Et dans certains cas, c’est un conseil judicieux. Cependant, de nombreuses personnes exagèrent les inconvénients de l’ordre de marché.

Le principal problème avec les ordres de marché est qu’historiquement, certaines personnes placent des offres d’achat très basses ou des offres de vente très hautes pour capturer des ordres de marché avec un écart très important.

Toutefois, de nos jours, la plupart des courtiers protègent leurs clients et refusent d’apparier des ordres trop éloignés du prix du marché. Et si vous investissez dans des ETF très négociés (volume élevé), l’écart sera de toute façon faible.

Je ne passe presque que des ordres au marché pour acheter plus de parts d’ETF. Il est plus simple et fiable (du moins avec l’IB).

Si vous voulez être sûr du prix que vous obtiendrez, vous ne devez pas utiliser un ordre au marché. Sinon, ils ne sont pas aussi mauvais qu’on le dit.

2. Ordre à cours limité

Ordre limite sur Interactive Brokers
Ordre limite sur Interactive Brokers

L’ordre à cours limité devrait être le type d’ordre boursier le plus utilisé. Il est simple et devrait être votre type de commande par défaut !

Un ordre à cours limité comporte une limite à laquelle vous voulez acheter ou vendre. Si vous avez un ordre limite d’achat à 50$, la bourse exécutera l’ordre lorsque les gens vendront à 50$ ou moins. D’autre part, si vous avez un ordre de vente à cours limité à 100 $, il sera exécuté dès que des personnes achèteront à 100 $ ou plus.

Un ordre à cours limité garantit que vous n’achèterez pas au-dessus ou ne vendrez pas en dessous d’une limite. Même si vous le placez très près du prix du marché, cela vous donnera un peu plus de sécurité qu’il sera rempli à un prix qui vous convient.

À moins que vous n’ayez des besoins particuliers, vous pouvez toujours utiliser un ordre à cours limité. Par exemple, vous utiliserez généralement ce type d’ordre pour acheter un Exchange Traded Fund (ETF).

Vous devez faire attention au fait que si vous mettez un prix limite trop différent du prix actuel, il se peut qu’il ne soit jamais rempli ou qu’il le soit beaucoup plus tard que vous ne le pensez. Ne vous en servez pas trop pour chronométrer le marché !

3. Ordre d’arrêt

Ordre d'arrêt sur Interactive Brokers
Ordre d’arrêt sur Interactive Brokers

L’ordre stop est un peu différent de l’ordre à cours limité. Ce n’est pas un ordre réel. Il placera un ordre de marché lorsque l’action atteindra un prix spécifique.

Un ordre de vente stop est toujours inférieur au prix du marché. L’idée est de limiter vos pertes en vendant si le prix baisse trop. Par exemple, si vous utilisez un ordre de vente stop à 100$, dès que le prix de l’action tombe à 100$, le courtier placera un ordre de marché sur le marché. Cela signifie que dès qu’il atteint 100$, vous vendez au meilleur prix disponible.

Un ordre stop d’achat, en revanche, est placé au-dessus de l’idée de marché. Cet ordre est rarement utilisé. L’idée est d’acheter lorsque le prix augmente. Cet ordre peut être utile si vous êtes à découvert sur le titre et que vous souhaitez protéger vos rendements. Le principe est le même. Si vous utilisez un ordre d’achat à 50$, dès que le prix augmente à 50$, un ordre de marché sera placé. Vous l’achèterez alors au meilleur prix disponible. Vous devez être conscient que si le marché évolue très rapidement, votre ordre pourrait être exécuté à une date très différente de celle de votre commande.

Il y a très peu de cas où vous avez besoin de ce type d’ordre de bourse. Il peut être utile de l’utiliser pour réduire vos pertes si vous investissez dans des actions individuelles. Toutefois, si vous êtes principalement un investisseur passif, vous n’aurez pas besoin de ce genre de limites.

4. Ordre d’arrêt limite

Stop Limit Order sur Interactive Brokers
Stop Limit Order sur Interactive Brokers

Si vous comprenez l’ordre stop, vous n’aurez aucun problème à comprendre l’ordre stop limite. Encore une fois, il ne s’agit pas d’un ordre en soi. Il émettra un ordre à cours limité lorsqu’un prix spécifique sera atteint.

La seule différence avec l’ordre stop est qu’il place un ordre à cours limité au lieu d’un ordre au marché. Cette différence est assez significative. Lorsque le cours de l’action atteint le prix de l’ordre stop, vous savez que l’ordre sera exécuté. Si le cours de l’action atteint le prix de l’ordre limite d’arrêt, vous n’avez pas cette garantie. Cela dépendra du prix limite que vous avez fixé.

Prenons un exemple pour nous assurer que c’est clair. Disons que vous voulez vendre des actions de X si le prix descend sous 100, mais que vous ne voulez pas vendre à moins de 99,50. Pour cela, vous pouvez utiliser un ordre Stop Limit avec un prix de 100 et une limite de 99,50. Si le marché descend en dessous de 99,50 avant l’exécution de l’ordre limite, celui-ci ne sera pas exécuté. Cela vous évitera de vendre à un prix inférieur à celui que vous souhaitez. D’autre part, si vous vouliez vendre, vous risqueriez de vous retrouver avec vos actions, et le prix pourrait baisser encore plus.

L’ordre Stop Limit offre un peu plus de sécurité que l’ordre Stop. Toutefois, il n’y a aucune garantie que la commande sera exécutée. Ces ordres sont un compromis entre la vitesse d’exécution et le prix.

5. Ordre stop suiveur

Ordre stop suiveur sur Interactive Brokers
Ordre stop suiveur sur Interactive Brokers

Ce dernier ordre de bourse est le plus compliqué à comprendre, mais il est aussi le plus puissant. Un ordre stop suiveur peut être très utile. Mais il y a souvent peu de raisons de l’utiliser par rapport à un ordre au marché.

Comme son nom l’indique, cet ordre va suivre le cours d’une action. Vous pouvez tracer avec un montant fixe ou avec un pourcentage. L’effet de suivi sera effectué au fur et à mesure que le prix monte pour un ordre de vente et au fur et à mesure que le prix descend pour un ordre d’achat.

L’utilisation la plus courante est celle d’un ordre de vente. Vous pouvez utiliser un ordre de vente stop suiveur pour sécuriser le rendement d’une position longue. Vous devez fixer le prix de l’ordre stop suiveur en dessous du prix actuel. Le prix de suivi augmentera avec le prix de l’action mais ne diminuera pas.

Par exemple, vous avez acheté des actions de IBRK à 30 USD. Ils sont maintenant à 40 USD. Vous voulez vendre s’ils retombent en dessous de 35 USD. Vous définissez un ordre de vente stop suiveur à 35 USD et un montant suiveur de 5 USD. Si le prix augmente à 42 USD, le prix de suivi passera à 37 USD. Si le prix baisse à 38 USD, le prix de suivi restera à 37 USD. Maintenant, si le prix se redresse et va jusqu’à 50 USD, le trailing stop sera à 45 USD. Si le prix passe en dessous de 45 USD, votre courtier générera un ordre de marché, qui vendra vos actions au prix du marché.

L’autre usage est lorsque vous avez une position courte de quelques actions. Et vous voulez vendre si le marché remonte. Un ordre d’achat avec stop suiveur fonctionne de la même manière mais dans le sens inverse. Le prix doit être supérieur au prix actuel.

Par exemple, vous avez vendu des actions de IBRK à 50 USD, ce qui vous a permis de vendre à découvert l’action. Ils sont maintenant à 40 USD, et vous voulez acheter s’ils atteignent à nouveau 45 USD. Vous définissez un ordre d’achat stop suiveur au prix actuel du marché avec un montant suiveur de 5 USD. Si le prix descend à 36 USD, le prix de suivi passera à 41 USD. Mais si le prix monte à 40 USD, le prix de suivi restera à 41 USD. Si le prix descend à 30 USD, le prix de suivi descend également à 35 USD. Si le prix remonte à 35 USD, vous achetez des actions au prix du marché.

Un ordre stop suiveur peut être un outil puissant. Mais ce n’est généralement pas quelque chose que vous utiliserez si vous êtes dans le long terme. Cet ordre est plutôt un outil pour les traders actifs et les personnes qui négocient des actions individuelles.

L’ordre stop suiveur existe également dans une variante d’ordre stop suiveur à cours limité. La différence est la même que pour l’ordre stop et l’ordre stop limite. Au lieu de soumettre un ordre au marché, il soumettra un ordre à cours limité.

De tous les ordres présentés, c’est le seul qui n’est pas présent dans toutes les interfaces d’Interactive Brokers. Elle n’est pas disponible dans l’interface Gestion des comptes.

Types d’ordres pour les investisseurs passifs

Bien qu’il s’agisse des cinq types d’ordres de bourse les plus utilisés, en pratique, vous n’en aurez probablement besoin que d’un seul : l’ordre au marché.

Si vous êtes un simple investisseur passif comme moi, vous n’aurez pas besoin de types d’ordres de bourse compliqués ou avancés. En fait, depuis que j’investis, je n’ai utilisé que des ordres au marché et des ordres à cours limité. Je n’ai jamais eu besoin d’autres types de commandes.

Vous ne voulez pas anticiper le marché lorsque vous voulez investir. Donc, vous voulez acheter le prix maintenant. Vous pourriez utiliser les ordres de marché par défaut. Ou, si vous voulez avoir plus de contrôle sur le prix, un simple ordre à cours limité est parfait. Mais vous devez toujours faire attention aux ordres à cours limité. Si vous le mettez trop bas, vous prenez le risque de ne pas voir votre commande honorée. Cela signifie que vous n’aurez pas acheté les actions que vous souhaitiez.

Ne soyez donc pas trop gourmand avec votre ordre à cours limité. Vous voulez éviter que votre ordre au marché soit exécuté à un prix éloigné de celui du marché.

N’oubliez pas : Gardez vos investissements simples!

Conclusion

Ce sont les cinq types d’ordres de bourse les plus utilisés ! Si vous connaissez ces cinq types, vous en saurez assez pour toute votre vie d’investisseur. Si vous maîtrisez l’ordre à cours limité, vous devriez déjà vous en sortir si vous envisagez d’investir à long terme. Jusqu’à présent, je n’ai utilisé que deux types de commande!

Bien entendu, il existe de nombreux autres types d’ordres de bourse. Par exemple, Interactive Brokers offre plus de 60 types d’ordres et d’algorithmes pour le trading. Mais je ne pense pas qu’il soit nécessaire de les connaître tous, ni aucun d’entre eux d’ailleurs. Si vous avez besoin d’un autre type d’ordre de bourse que les cinq présents dans cet article, vous êtes probablement un trader beaucoup plus avancé que je ne le serai jamais.

Si vous n’avez pas encore de compte de courtage, je vous recommande d’utiliser Interactive Brokers. Lisez mon guide sur la façon d’ouvrir un compte Interactive Brokers.

Quels types d’ordres de bourse utilisez-vous pour investir ?

Monsieur The Poor Swiss est l'auteur du blog thepoorswiss.com. En 2017, il s'est rendu compte qu'il était en train de tomber dans le piège de l'inflation de son mode de vie. Il a décidé de diminuer ses dépenses et d'augmenter ses revenus. Ce blog parle de son histoire et de ses trouvailles. En 2019, il épargne plus de 50% de ses revenus. Son but est de devenir financièrement indépendant. Vous pouvez envoyer un message à Monsieur The Poor Swiss.

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