Employee Stock Purchase Plan (ESPP) : Profitez d’un rendement élevé !
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Avec mon nouvel emploi cette année, j’ai accès à Employee Stock Purchase Plan (ESPP). C’est la première fois que je travaille pour une entreprise qui offre un tel plan. J’ai donc étudié les options qui s’offrent à moi pour gérer ce plan d’épargne. Dans cet article, je partage ce que j’ai découvert sur l’ESPP.
Un ESPP est un plan qui permet d’utiliser une partie du salaire pour obtenir des actions de la société à un prix réduit.
Dans cet article, je présente plusieurs stratégies pour décider quand vendre des actions provenant d’un ESPP. Enfin, j’exposerai la stratégie que j’ai choisie pour mes actions ESPP.
Employee Stock Purchase Plan (ESPP)
Tous les ESPP sont essentiellement les mêmes. Chaque mois, vous pouvez consacrer une partie de votre salaire à l’achat d’actions de votre entreprise. Cette allocation peut être de 1% à 25%.
Ainsi, si vous disposez d’un revenu mensuel de 10’000, 2500 CHF seront utilisés pour acheter des actions. Et le reste, 7500 CHF, sera reçu en espèces comme votre salaire.
Le montant que vous pouvez verser par an est pratiquement plafonné. La limite est de 25’000 USD par an. En Suisse, cela représente environ 25’000 CHF.
Tous les six mois, l’argent accumulé sur votre salaire est utilisé pour acheter des actions de votre entreprise. Si vous n’êtes pas payé en USD, les fonds seront convertis en CHF à la fin des six mois précédant l’achat des actions.
Ce qui est très intéressant dans le cas d’un ESPP, c’est que le prix de l’action ne correspond pas à la valeur du marché. Le prix est généralement inférieur de 15% à la valeur du marché. Et mieux encore, il sera 15% moins cher sur la base du minimum entre le prix de départ et le prix d’arrivée.
Cela signifie que vous pouvez obtenir une réduction supérieure à 15 % si l’action est en hausse. Par exemple, imaginons que l’action soit à 10 USD au début de la période et à 15 USD à la fin. Vous l’achetez à 8,5 USD et pouvez le vendre à 15 USD. C’est un gain de 76,5 % ! Si l’action baisse, vous obtenez au moins 15%.
Et il y a quelque chose d’encore mieux avec l’ESPP. Votre prix d’achat est généralement bloqué pour une plus longue période. Par exemple, le prix d’achat de mon entreprise est bloqué pour deux ans. Cela peut être extrêmement bénéfique si les actions de votre entreprise augmentent.
Globalement, c’est une évidence : vous devez allouer le maximum autorisé par votre ESPP. C’est un gain substantiel. Honnêtement, il n’y a aucune raison de ne pas le faire. Vous devez profiter de votre ESPP si votre entreprise en offre un !
Stratégies ESPP
Maintenant, j’espère vous avoir convaincu de souscrire à votre ESPP. Tous les six mois, vous recevrez quelques actions de votre entreprise. Qu’allez-vous en faire ?
Si vous souhaitez réaliser un gain, vous devez vendre vos actions à un moment ou à un autre. Il existe plusieurs stratégies ESPP à décider lors de la vente des actions. Vous devez avoir un plan et vous y tenir. C’est important. Vous pouvez la définir dans le cadre de votre déclaration de politique d’investissement.
La première stratégie consiste à vendre les actions le plus rapidement possible. Vous vendez les actions à la fin de la période dès qu’elles sont disponibles. Il vous garantit un retour sur investissement de 15 %. Et il peut être beaucoup plus élevé si l’action de l’entreprise a augmenté. Cette première stratégie est la plus sûre. Mathématiquement, c’est celle qui a le plus de sens. C’est aussi la stratégie que la plupart des gens conseillent.
La deuxième stratégie consiste à conserver les actions. Vous détenez les actions à long terme et vous ne les vendez que lorsque vous avez besoin de fonds. Pour cela, vous devez être sûr de la valeur de l’action. Par exemple, les actions de votre entreprise donnent-elles droit à un dividende ? Croyez-vous aux rendements à long terme de l’entreprise ?
Vous devez également être conscient que cela donne un biais à votre travail. Si l’entreprise fait faillite, vous quitterez votre emploi et perdrez beaucoup en actions. C’est un risque que vous devez prendre en compte. Si vous disposez d’une valeur nette considérable et que les actions de votre société n’en représentent qu’une infime partie, vous pouvez conserver vos actions de société. Sinon, je ne recommanderais pas cette stratégie.
Une autre stratégie consiste à attendre un certain temps. Je sais que certaines personnes conservent toujours leurs biens pendant au moins un mois ou au moins un an avant de les vendre. C’est toujours risqué car l’action peut baisser avant que vous ne vendiez. Mais c’est moins risqué que d’être propriétaire à vie puisque vous n’aurez jamais une part énorme de votre valeur nette dans les actions de votre société.
Si vous êtes un investisseur axé sur la valeur, vous pouvez également conserver l’action si elle est sous-évaluée. Dans ce cas, vous devrez évaluer la valeur de l’action. Si le prix actuel est plus bas, vous le conservez. Sinon, vous vendez. Elle exige que vous ayez une très bonne connaissance de l’entreprise et du marché boursier en général.
Une autre stratégie consiste à tenir avec une certaine sécurité. Par exemple, certaines personnes détiennent des titres mais utilisent des ordres stop-loss pour éviter de perdre de l’argent. Vous pouvez également passer un ordre de vente pour acheter lorsque le prix de l’action augmente. De cette façon, vous pouvez verrouiller le risque et les rendements.
Une autre mauvaise stratégie consiste à conserver le produit jusqu’à ce que l’on estime qu’il faut le vendre. C’est du market timing. Comment saurez-vous qu’il est temps de vendre ? Les investisseurs professionnels n’ont pas réussi à le faire pendant des décennies. Il n’y a pas de problème si vous souhaitez conserver votre titre, mais n’essayez pas de prévoir le marché.
Il existe également des stratégies complexes impliquant des options et des contrats à terme. Mais ce n’est pas quelque chose que je veux faire. Et je ne vous conseille pas de le faire non plus. Je crois à la simplicité en matière d’investissement. Donc, encore une fois, vous devez vendre vos actions dès que vous les recevez. C’est un retour sur investissement de 15 % en six mois ! Où d’autre obtiendriez-vous ce genre de rendement ? Nulle part !
Conclusion – Ma stratégie ESPP
Comme mon emploi et donc mes revenus dépendent déjà de mon entreprise, je ne veux pas trop dépendre des actions. Pour l’instant, j’ai besoin d’une certaine diversification.
Par conséquent, je vais utiliser la stratégie la plus sûre et vendre directement lorsque j’obtiendrai les actions. C’est la stratégie qui a le plus de sens. Cette stratégie est le seul moyen d’obtenir un rendement garanti.
En ce qui concerne la répartition, j’ai alloué 25 % de mon salaire à mon ESPP. Et je vérifierai à nouveau ce pourcentage lorsque mon salaire augmentera. J’utiliserai toujours un pourcentage qui permet d’être très proche de la limite par an.
Une chose est essentielle avec le PSE : utilisez votre PSE ! Beaucoup de gens ne l’utilisent pas assez. Certaines personnes ne l’utilisent pas parce qu’elles craignent d’investir dans des actions. Mais si vous vendez directement, c’est un rendement beaucoup plus sûr que les actions ! Certaines personnes estiment que 15% ne sont pas suffisants. Mais aujourd’hui, un rendement de 15% est énorme !
Vous devriez allouer le maximum de votre salaire à votre ESPP si vous avez la chance d’en avoir un. Si vous vendez directement, ce n’est qu’un retard dans le revenu. Vous l’aurez plus tard ! Et vous obtiendrez plus que ce que vous avez alloué. Pourquoi ne le voudriez-vous pas ? !
Et vous ? Comment utilisez-vous votre ESPP ?
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