Was solltest du nach einem Bärenmarkt tun?

Nach einem Bärenmarkt

Für mich endet ein Bärenmarkt, wenn der Aktienmarkt neue Höchststände erreicht. Der Aktienmarkt muss also die gesamten Verluste wieder aufholen und höhere Bewertungen als vor dem Bärenmarkt erreichen.

Leider gibt es mehrere Definitionen von Bären- und Bullenmärkten. Für manche Leute beginnt der nächste Bullenmarkt, wenn der Markt 20 % über den neuen Tiefstständen liegt.

Ich persönlich ziehe es vor zu denken, dass der Bärenmarkt vorbei ist, sobald wir wieder dort sind, wo er begonnen hat. Aber die genaue Definition spielt keine Rolle. Wichtig ist, was du tust, wenn der Markt fällt, und was du tust, wenn der Markt wieder steigt.

Ein Bullenmarkt folgt nicht direkt auf einen Bärenmarkt. Im Allgemeinen beginnt der nächste Bullenmarkt, wenn die Preise um mehr als 20 % vom Startpunkt aus steigen. Theoretisch könnte also ein Bärenmarkt direkt von einem weiteren gefolgt werden, aber das ist unwahrscheinlich, zumindest historisch gesehen.

Eines können wir sicher sein: Es wird weitere Bullenmärkte geben, und es wird weitere Bärenmärkte geben. Wir wissen nicht, wie lange sie dauern werden, aber wir wissen, dass sie passieren werden. Das bedeutet, du musst lernen, wie du damit umgehst. Und dafür ist das Nachdenken über deine Erfahrungen eine ausgezeichnete Lernmethode.

In einem Bullenmarkt zu investieren ist viel einfacher. Auch in einem Bullenmarkt machen Menschen Fehler. Aber Fehler in einem Bärenmarkt sind in der Regel kostspieliger als in einem Bullenmarkt.

Unabhängig von der Zukunft ist der aktuelle Bärenmarkt nun vorbei oder zumindest fast vorbei, und es ist Zeit, die Situation zu beurteilen:

• Bist du während des Bärenmarktes in Panik geraten?
• Wie hast du reagiert?
• Wie hat dein Portfolio gelitten?

Jetzt ist ein guter Zeitpunkt, deine Situation für den nächsten Bärenmarkt zu verbessern. Denn ein weiterer Bärenmarkt wird kommen, das ist das Einzige, was wir wissen! Niemand kann dir sagen, wann und wie. Aber wir müssen davon ausgehen, dass es einen weiteren geben wird. Und wir müssen so gut wie möglich vorbereitet sein.

Beurteile deine finanzielle Situation

Am Ende des Bärenmarktes solltest du eine Bestandsaufnahme deiner aktuellen finanziellen Situation machen. Es ist wichtig zu wissen, wo du finanziell stehst. Aber viele Leute wissen zum Beispiel nicht, wie hoch ihr Nettovermögen ist.

Das Erste, was du tun solltest, ist, dein Nettovermögen zu berechnen. Du nimmst die Summe all deiner Vermögenswerte und ziehst die Summe all deiner Verbindlichkeiten (Schulden) ab. Und das ergibt dein Nettovermögen.

Idealerweise solltest du diese Zahl im Laufe der Zeit verfolgen. Du kannst sehen, wie dein Nettovermögen während des Bärenmarktes gelitten hat. Wenn du weiterhin investierst, sollte dein Nettovermögen höher sein als zu Beginn, da du Aktien gekauft hast, als der Preis niedrig war.

Natürlich könntest du während eines Bärenmarktes deinen Job verlieren, wenn eine Rezession folgt. In diesem Fall wirst du wahrscheinlich ein geringeres Nettovermögen haben als zuvor.

Überprüfen Sie Ihre Vermögensallokation

Ein Bärenmarkt ist ein schlechter Zeitpunkt, um deine Vermögensallokation zu ändern. Höchstwahrscheinlich werden deine Entscheidungen von Emotionen oder Panik getrieben sein. Aber sobald ein Bärenmarkt beendet ist, kann es ein guter Zeitpunkt dafür sein.

Basierend auf deiner Vermögensallokation würden deine nicht realisierten Verluste während des Bärenmarktes variieren. Wenn du zu 100 % in Aktien investiert bist, hast du möglicherweise gesehen, wie dein Portfolio um die Hälfte an Wert verloren hat. Aber wenn du mehr Anleihen gehabt hättest, wäre es besser gewesen.

Wenn du während des Bärenmarktes das Gefühl hattest, es nicht ertragen zu können, dann hast du vielleicht einen zu großen Aktienanteil in deinem Portfolio. In diesem Fall könnte es nützlich sein, deinen Anteil an Anleihen für die Zukunft zu erhöhen.

Wenn du hingegen keine Angst vor deinen Buchverlusten hattest und dich sehr sicher gefühlt hast, hast du wahrscheinlich den richtigen Aktienanteil. Du könntest sogar mehr Risiken eingehen, wenn du möchtest. Aber übertreibe es nicht mit den Risiken. Du solltest ein Risikoniveau beibehalten, mit dem du dich während des nächsten Bärenmarktes wohlfühlst.

Jetzt könnte auch ein ausgezeichneter Zeitpunkt sein, um deine Anlagestrategieerklärung genau zu prüfen, falls du eine hast.

Fülle deinen Notgroschen wieder auf

Wenn während eines Bärenmarktes etwas Außergewöhnliches passiert ist, hast du möglicherweise deinen Notgroschen verwenden müssen. Wenn es mit einer Rezession verbunden ist, hast du möglicherweise eine Gehaltskürzung oder, schlimmer noch, einen Verlust deines Gehalts erlebt. In diesen Fällen wirst du wahrscheinlich deinen Notgroschen verwendet haben.

Nachdem der Bärenmarkt beendet ist, musst du deinen Notgroschen wieder auffüllen. Jedes Mal, wenn du ihn benutzt, sollten deine nächsten Ersparnisse dafür verwendet werden. Wenn du deinen Notgroschen nicht wieder auffüllst, ist er nutzlos.

Es könnte auch ein ausgezeichneter Zeitpunkt sein, deinen Notgroschen zu überdenken. Wenn er während dieser Krise nicht ausreichte, brauchst du vielleicht einen größeren Notgroschen. Daran ist nichts auszusetzen. Es ist besser, das jetzt zu erkennen und zu handeln, als nichts zu tun und beim nächsten Mal in dasselbe Problem zu geraten.

Überprüfe deine Ziele

Viele Leute fühlen sich sehr zuversichtlich, sobald der Bullenmarkt wieder beginnt. Viele von ihnen stellen sich vor, dass dies ewig dauern wird. Aber das tut es nie.

Wenn du einer von ihnen warst, könnte es Zeit sein, deine Ziele zu überprüfen. Wenn dein Ziel zum Beispiel ist, finanziell unabhängig zu werden, wäre jetzt ein guter Zeitpunkt, um zu sehen, ob dein Plan während des Bärenmarktes gehalten hätte.

Hättest du diesen Markt mit deinem Plan überleben können? Wenn nicht, ist es vielleicht Zeit, deine Ziele zu verbessern. Vielleicht kannst du defensiver sein. Du könntest zum Beispiel einen größeren Liquiditätspuffer einplanen. Oder du kannst eine niedrigere Entnahmerate planen.

Wenn du bereits im Ruhestand bist, kannst du weniger tun, es sei denn, du möchtest für ein paar Jahre wieder arbeiten gehen. Aber die meisten Rentner wollen das nicht.

Du kannst immer noch planen und überlegen, was während des nächsten Bärenmarktes passieren wird. Was du tun könntest, ist, deine Ausgaben zu reduzieren, wenn du kannst. Die Reduzierung deiner Ausgaben würde deine zukünftigen Entnahmen senken.

Bleib dran

Nur weil ein neuer Bullenmarkt beginnt, bedeutet das nicht, dass du deine gesamte Strategie darauf basierend anpassen solltest. Der Bärenmarkt mag beendet sein, aber wir wissen nicht, was die Zukunft bringen wird.

Du musst weiterhin investieren, wie während des vorherigen Bullenmarktes. Fühle dich nicht zu optimistisch, aber auch nicht zu pessimistisch. Du solltest diese Zeiten als normale Zeiten behandeln. Wir sind wieder auf Kurs mit einem normalen Markt.

Bereite dich auf den nächsten Bärenmarkt vor

Du hast gerade einen Bärenmarkt erlebt. Hoffentlich wird der nächste lange Zeit nicht passieren. Aber das kann man nicht wissen. Es könnte sehr schnell passieren. Du musst auf diese Eventualität vorbereitet sein.

Du kannst nicht auf alles vorbereitet sein. Aber du kannst so gut wie möglich vorbereitet sein. Jetzt, da du einen erlebt hast, weißt du, wie es ist. Vielleicht war dein früherer Plan zu optimistisch oder zu pessimistisch. So oder so kannst du dich an den nächsten anpassen.

Nun, alle Bärenmärkte sind unterschiedlich. Manche sind sehr schnell, und manche sind sehr lang. Manche werden von einer Rezession begleitet, während andere keine Rezession verursachen.

Du solltest nicht den Fehler machen zu denken, dass der nächste Bärenmarkt derselbe sein wird wie dieser. Er mag ähnlich sein, aber er kann auch völlig anders sein. Bleib also aufgeschlossen! Du kannst dich auf die meisten Dinge vorbereiten. Aber du solltest sicherstellen, dass du immer einen gewissen Spielraum für Fehler hast.

Schlussfolgerung

Nach einem Bärenmarkt wirst du wahrscheinlich einfach nur froh sein, dass er vorbei ist. Aber es gibt ein paar Dinge, die man nach einem Bärenmarkt tun kann. Es mag keine angenehme Erfahrung sein, aber Investoren lernen viel während Börsencrashs.

Während eines Bärenmarktes ist das Wichtigste, nicht in Panik zu geraten. Du willst deine Investitionen nicht ändern, wenn der Markt in Panik ist.

Nach einem Bärenmarkt kannst du bei Bedarf einige Änderungen vornehmen. Basierend auf dem, was während der Krise passiert ist, musst du deine Finanzen und Anlagestrategie neu bewerten.

Wir haben unsererseits nach dem Bärenmarkt von 2020 nichts Wesentliches geändert. Und wir ändern auch nichts für den aktuellen Bullenmarkt.

Wenn du mehr darüber erfahren möchtest, was während eines Bärenmarktes passiert, kannst du unsere Analyse des Marktabschwungs Anfang 2025 lesen.

Wie sieht es bei Ihnen aus? Kennst du noch andere Dinge, die man nach einem Bärenmarkt tun sollte?