Dividendes – Développer les revenus passifs
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Dans notre série sur l’investissement, il y a un sujet que nous n’avons pas encore abordé en détail : Les dividendes. De nombreuses entreprises du marché boursier versent des dividendes à leurs actionnaires. Cela signifie que si vous possédez une action de Coca-Cola, vous recevrez de l’argent quatre fois par an, chaque trimestre.
Recevoir des dividendes est un excellent moyen d’accumuler de l’argent, car cela ne vous demande aucun effort. Il s’agit d’un revenu entièrement passif. C’est probablement le seul revenu véritablement passif qui existe. Vous devez toujours acheter les actions, bien sûr. Mais une fois que ce sera fait, vous recevrez l’argent.
Il y a beaucoup de choses importantes à savoir sur ces dividendes, et nous les abordons toutes dans cet article. Si, comme moi, vous investissez sur l’ensemble du marché, vous obtiendrez automatiquement des dividendes !
Dividendes
Comme indiqué précédemment, certaines entreprises versent un dividende à chaque actionnaire.
L’entreprise fixe le montant d’argent qu’elle distribue par action et par an. Par exemple, une entreprise pourrait donner 20 cents par action comme dividende chaque année. La plupart des entreprises versent des dividendes une fois par trimestre. Dans l’exemple précédent, cela signifie que vous recevriez 5 cents par trimestre.
Il n’y a pas de calendrier officiel pour les dividendes. Chaque entreprise peut faire ce qu’elle veut. La plupart des entreprises la versent chaque trimestre. Mais certaines entreprises le paient une fois par an et d’autres une fois par mois. Si vous souhaitez obtenir ces informations, vous devez les rechercher en ligne ou les demander à l’entreprise.
Certaines entreprises peuvent commencer à verser des dividendes à tout moment. Ils peuvent également cesser de verser des dividendes à tout moment. L’entreprise décide de verser ou non un dividende en fonction de ce qu’elle estime être le mieux pour l’avenir de l’entreprise.
Par exemple, la célèbre société Berkshire Hataway de Warren Buffett n’a versé un dividende qu’une seule fois au cours de toutes ses années d’existence ! D’autre part, certaines entreprises ont versé des dividendes pendant plus de 50 ans sans interruption. En cas de marché baissier important ou de récession générale, il se peut que de nombreuses entreprises réduisent leurs dividendes.
En général, l’entreprise publie le dividende versé par action (DPS). Cependant, ce chiffre seul n’est pas utile car il dépend du prix de l’action.
Le rendement des dividendes est une mesure utile. Ce rendement peut être facilement calculé en divisant le dividende par action par le prix (DPS / Prix). Par exemple, si une action se négocie à 50 et qu’elle a versé un dividende de 2 dollars par action, le rendement est de 4% (2 / 50 = 0,04 = 4%). Ce rendement est le rendement annuel (en dividendes) que vous obtenez en achetant une action de cette société.
Dates importantes pour les dividendes
Il y a plusieurs dates importantes pour chaque dividende d’une entreprise :
- Date de déclaration : date à laquelle l’entreprise annonce son intention de verser un dividende. Ce n’est pas une date très importante pour les investisseurs. Cependant, si vous êtes un investisseur en dividendes, cela peut être important. Vous devez suivre l’augmentation des dividendes des entreprises.
- Date d’enregistrement : il s’agit de la date à laquelle la société vérifie les registres pour rassembler la liste des actionnaires. C’est le dernier jour où vous pouvez acheter des actions et continuer à percevoir des dividendes. Si vous vendez avant cette date, vous ne recevrez pas de dividende.
- Date ex-dividende : Il s’agit probablement de la date la plus importante. Seuls les détenteurs qui ont acheté des actions avant la date de détachement des dividendes recevront les dividendes. Après cette date, vous pouvez vendre vos actions, et vous recevrez toujours le dividende à la date de paiement.
- Date de paiement : Il s’agit de la date à laquelle vous recevrez votre argent.
Mais à moins de vous concentrer sur les dividendes, vous n’avez pas vraiment besoin d’apprendre toutes ces dates.
Aristocrate de dividendes
Si vous vous intéressez aux dividendes, vous entendrez probablement le terme d’aristocrate des dividendes.
Ce terme a d’abord été utilisé pour définir les actions de l’indice S&P 500 qui ont augmenté le dividende qu’elles versent par action chaque année pendant au moins 25 ans. Désormais, il est également utilisé pour les entreprises qui ne font pas partie de l’indice S&P 500.
Ces entreprises sont généralement plus sûres que les autres. Ils augmentent régulièrement leur dividende chaque année. Bien sûr, cela ne signifie pas qu’ils sont sans risque. De nombreuses entreprises ont été retirées de la liste pendant la crise de 2008-2009 parce qu’elles avaient réduit leurs dividendes. Et même une entreprise ayant un excellent historique de dividendes peut cesser de les verser.
Investir dans les dividendes
Certaines personnes n’investissent que dans des entreprises qui versent un dividende. Cette stratégie d’investissement est appelée investissement en dividendes. Cette stratégie d’investissement est une forme d’investissement de valeur dans laquelle une partie des estimations de valeur est basée sur les dividendes versés par l’entreprise. Bien qu’il n’investisse pas uniquement dans des actions à dividendes, Warren Buffet aime beaucoup les dividendes.
Il a également investi à plusieurs reprises dans des actions privilégiées. Les actions reçoivent parfois un dividende plus élevé et les dividendes avant les autres actions.
Le moyen le plus simple d’investir dans des actions à dividendes est de choisir un ETF sur les actions à dividendes. Il y en a déjà beaucoup. Par exemple, j’ai utilisé un fonds suisse à dividendes pour ma préférence nationale dans mon portefeuille.
Cependant, la plupart des investisseurs en dividendes investissent eux-mêmes. Cela signifie qu’ils doivent choisir eux-mêmes les actions. La plupart des investisseurs en dividendes ont entre 20 et 50 actions dans leurs portefeuilles. Vous pensez peut-être qu’il suffit de choisir les actions dont le rendement en dividendes est le plus élevé. Mais ce n’est pas le cas.
Certaines actions ont des rendements en dividendes élevés pour de mauvaises raisons. Par exemple, ils peuvent vouloir attirer des investisseurs en mauvaise situation financière. Et certaines entreprises versent plus de dividendes qu’elles ne gagnent d’argent. Et certaines actions se vendent plus cher que leur valorisation. Toutes ces raisons font de l’investissement en dividendes quelque chose qui n’est pas anodin.
Vous devez recueillir un grand nombre d’informations sur la société qui verse des dividendes avant d’acheter ses actions. Par exemple, l’un des éléments à prendre en compte est le ratio dividendes/bénéfice. Il représente la part des bénéfices consacrée aux dividendes. Mais il y a de nombreux facteurs à prendre en compte.
Je ne suis pas un pro de l’investissement en dividendes. De plus, je ne fais pas d’investissement en dividendes. Il existe de nombreux blogueurs spécialisés dans les finances personnelles qui investissent dans des actions à dividendes. Si vous voulez plus de détails, vous pouvez consulter leurs blogs. En voici quelques-unes que je suis :
Mais il y en a beaucoup d’autres. Il s’agit actuellement d’une tendance à l’investissement. Faites une recherche sur le blog du dividende sur Google, et vous en trouverez plus que vous ne pouvez en lire.
Les problèmes de l’investissement en dividendes
Comme pour tout, tout n’est pas parfait en matière d’investissement en dividendes.
En général, lorsqu’une entreprise verse des dividendes, le cours de son action diminue du même montant que le dividende versé. Si vous avez une action qui vaut 100$ et qui vient de vous rapporter 3$, l’action va descendre à 97$. Vous possédez toujours 100$ comme avant.
Vous avez l’avantage de disposer de liquidités que vous pouvez réinvestir. Mais votre investissement total reste le même. Si la société peut croître plus rapidement en réinvestissant le dividende, vous perdez des plus-values potentielles.
Les bénéfices qui ne sont pas distribués sous forme de dividendes sont réinvestis dans l’entreprise. Il s’agit d’une forme de composition automatique. Ce qui est intéressant ici, c’est que la plupart des entreprises sur le marché boursier se négocient à un prix supérieur à leur valeur comptable. Cela signifie que leurs actions ont plus de valeur que leurs actifs.
Par exemple, l’action se négocie à trois fois la valeur comptable. Cela signifie qu’un dollar réinvesti dans l’entreprise a plus de potentiel qu’un dollar de dividende distribué. C’est l’une des raisons pour lesquelles la société Berkshire Hataway de Warren Buffet n’a pas versé de dividendes au cours des cinquante dernières années.
Actuellement, il y a beaucoup d’investisseurs en dividendes. Il s’agit d’une véritable tendance. Le problème, c’est que cela exerce une forte pression sur le prix des actions à dividendes. Le ratio cours/bénéfice (C/B) des actions à dividendes les plus populaires a explosé.
Ces actions sont maintenant plus chères que la moyenne du marché boursier. Et la seule raison pour cela est qu’ils versent des dividendes. Plusieurs des premiers investisseurs en dividendes ont pour la plupart cessé d’investir et conservent maintenant des liquidités en attendant les prochaines opportunités. Certains d’entre eux ont commencé à investir dans d’autres domaines, tels que l’immobilier.
Cela ne veut pas dire que l’investissement en dividendes est une mauvaise chose. Mais avant d’investir dans des actions à dividendes, vous devez être conscient des limites de cette méthode.
Pour plus d’informations, nous vous invitons à lire les principaux problèmes liés à l’investissement en dividendes.
Dividendes et indépendance financière
Si vous envisagez d’être financièrement indépendant grâce à votre portefeuille, les dividendes seront très utiles.
Vous recevrez directement de l’argent tous les quelques mois. Vous pouvez utiliser ces liquidités pour couvrir vos dépenses au lieu de vendre des actions. Ces liquidités supplémentaires sont une excellente chose puisque la vente d’actions n’est pas gratuite alors que la réception de dividendes l’est (de frais, pas d’impôts).
Il existe un avantage spécifique aux dividendes à la retraite en Suisse. Si vos plus-values représentent plus de la moitié de vos revenus, vous serez considéré comme un investisseur professionnel. Dès que ce sera le cas, vos plus-values seront imposées. Cette loi signifie que vous devriez consacrer la moitié de vos revenus aux dividendes pour éviter de payer beaucoup d’impôts !
Dividendes en Suisse
L’investissement en dividendes n’est pas très populaire en Suisse. Et il y a une bonne raison à cela. Les dividendes ne sont pas fiscalement avantageux en Suisse.
En effet, les dividendes sont imposés comme un revenu, tandis que les gains en capital à long terme ne sont pas imposés. Cela signifie qu’il est plus efficace de compter sur les gains en capital. Cette inefficacité fiscale est contraire à celle de nombreux autres pays. En effet, dans la plupart des pays, les gains en capital sont plus imposés que les dividendes.
Lorsque vous recevez un dividende en Suisse, votre courtier prélèvera 35 % pour le bureau des impôts. Si vous les déclarez comme revenus dans votre déclaration d’impôts, ils vous les rembourseront. Mais cela augmentera vos revenus. Et l’augmentation de vos revenus entraînera une augmentation de vos impôts. Par conséquent, vos dividendes seront imposés à votre taux marginal d’imposition actuel. C’est pourquoi de nombreuses personnes en Suisse n’aiment pas investir dans des actions à dividendes.
Mais comme mentionné dans la section précédente, ils sont tout à fait cruciaux pour l’indépendance financière !
Comment éviter les dividendes
Pour des raisons fiscales, certaines personnes peuvent vouloir éviter complètement les dividendes. Les éviter n’est pas aussi simple qu’il y paraît.
La première idée devrait être d’utiliser les fonds accumulés au lieu de les distribuer. Ces fonds réinvestissent les dividendes au lieu de les distribuer aux actionnaires. Mais en Suisse, cela est toujours considéré comme des dividendes. L’accumulation de fonds est donc aussi inefficace sur le plan fiscal que la distribution de fonds. Par conséquent, la seule façon de réduire les impôts est de réduire effectivement le montant total des dividendes que vous recevez.
Avec les fonds indiciels larges, vous recevrez toujours des dividendes. Si vous souhaitez les éviter, vous devez vous appuyer sur les actions individuelles. Certaines entreprises, comme Google, ne distribuent pas de dividendes. Vous pourriez donc créer un portefeuille de ces entreprises. Mais il n’y en a pas tant que ça. Vous ne serez donc pas très diversifié. Et il sera très difficile de reproduire les performances de ce pseudo-index.
Une meilleure solution serait d’investir dans Berkshire Hataway, qui représente les investissements de Warren Buffett. Et Berkshire Hataway ne verse pas de dividendes. Vous aurez donc un pseudo-fonds sans dividendes. Mais je continue à penser que cette méthode est inférieure à l’investissement dans le marché au sens large.
Éviter les dividendes tout en investissant passivement est presque impossible. Vous devez éviter les indices qui se concentrent sur les sociétés versant des dividendes.
Conclusion
Les dividendes sont des paiements réguliers que les entreprises versent aux actionnaires. Les entreprises distribuent une partie de leurs bénéfices directement aux actionnaires au lieu de les réinvestir. L’investissement en dividendes est une stratégie d’investissement très populaire. Malheureusement, cette popularité a rendu les actions à dividendes plus chères que les actions ordinaires.
J’aime recevoir un dividende. C’est un peu d’argent supplémentaire comme revenu passif. Cela fait du bien de recevoir cet argent. Cependant, je n’investis pas principalement dans des sociétés à dividendes. Pour l’instant, j’investis principalement dans l’ensemble du marché pour une bonne diversification. Même avec cela, j’ai un rendement de dividende d’environ 1,7%. Il n’est pas à haut rendement. Mais cela reste un bon revenu passif.
En Suisse, il est plus judicieux d’investir dans les gains en capital que dans les dividendes. En effet, les plus-values sont exonérées d’impôt, tandis que les dividendes sont imposés comme des revenus. Par conséquent, je ne recommande pas de se concentrer sur eux en Suisse.
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Bonjour.
Depuis mon dernier commentaire je me suis rendu compte que j’ai un porte-feuille similaire au votre.
J’aimerais savoir combien on gagne ( en moyenne ) net en dividendes en investissant 10’000 CHF par an dans un porte-feuille 80% vanguard total avec IB et 20% dans un etf suisse.
C’est très facile à trouver.
Historiquement, les dividendes de VT ont été environ 2% et ceux de CHSPI a 3%. Du coup, ça 80/20, ça fait un dividend moyen de 2.2%.
Merci bcp pour la réponse.
Je vous remercie aussi pour le blog qui m’aide beaucoup avec les projets financiers. Je vous pose pas mal de questions ces derniers temps mais c’est parce que j’essaye de comprendre. J’espère que cela ne vous dérange pas. Merci encore pour tous vous articles que je prends le soin de lire.
Bonjour.
Est-ce que vous conseillez d’avoir un porte-feuille à moitié d’actions à dividendes et une autre moitié de ETF’s? Ou plutôt concentré uniquement sur des ETF’s?
Bonjour,
Si je devais investir en dividendes, j’investirais directement dans un ETF. Après, avoir 10% en actions diverses peut être intéressant également.