Sollten sich Schweizer Investoren im Jahre 2025 Sorgen um die US-Nachlasssteuer machen?
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Viele halten Investitionen in börsengehandelte Fonds (ETFs) in den Vereinigten Staaten für gefährlich. Sie sind der Überzeugung, dass sie aufgrund der US-Nachlasssteuer erhebliche finanzielle Einbußen erleiden werden. Mit dieser Steuer wird das Vermögen eines Erblassers stark belastet.
Die US-Nachlasssteuer bedeutet, dass Ihre Begünstigten bei Ihrem Ableben lediglich einen Teil Ihres Nachlasses erhalten werden. Aus diesem Grund empfehlen viele Leute, nicht in amerikanische ETFs (oder sogar Aktien) zu investieren.
Aber ist das überhaupt wahr? Nicht wirklich! In der Tat vergessen viele Personen das Doppelbesteuerungsabkommen zwischen den USA und der Schweiz bezüglich der Nachlasssteuer.
In diesem Artikel erläutern wir detailliert die US-Nachlasssteuer und das US-Nachlasssteuerabkommen mit der Schweiz. Und wir sehen, was das für die Schweizer Anleger bedeutet.
Die US-Nachlasssteuer
Wenn in den Vereinigten Staaten ein Nachlass von einer verstorbenen Person übertragen wird, muss der Begünstigte eine Steuer auf diesen Nachlass entrichten.
Diese Erbschaftssteuer ist eine Bundessteuer der Vereinigten Staaten. Das bedeutet, dass sie überall in den Vereinigten Staaten gelten wird. Darüber hinaus haben einige Staaten zusätzliche Erbschaftssteuern erhoben. Und einige Staaten haben die Erbschaftssteuer abgeschafft. Wir werden uns jedoch auf die US-Bundesnachlasssteuer konzentrieren, da diese in unserem Fall relevant ist.
Dieses US-Nachlasssteuergesetz besteuert Erbschaften mit 40% des Nachlass-wertes. Es handelt sich um eine sehr hohe Erbschaftssteuer. Sie gehört zu den höchsten Erbschaftssteuern der Welt.
Für amerikanische Staatsbürger sind Nachlässe bis zu 13,99 Millionen Dollar (Stand 2025) von der US-Nachlasssteuer befreit. Diese Befreiung wird jährlich an die Inflation angepasst. Das bedeutet, dass die meisten amerikanischen Investoren sich nicht um dieses Gesetz kümmern. Nur sehr wenige Investoren haben Nachlässe im Wert von so viel Geld.
Dieses Gesetz gilt jedoch auch für nicht ansässige Ausländer. Dies bedeutet, sie gilt für jeden, der in US-Produkte investiert. Bedauerlicherweise gilt die umfangreiche Befreiung von 13,99 Millionen Dollar ausschließlich für US-Bürger.
Nicht ansässige Ausländer haben nur einen Freibetrag von bis zu 60 000 Dollar. Das bedeutet, wenn Sie US-Vermögenswerte im Wert von mehr als 60.000 Dollar besitzen, müssen Sie diese Nachlasssteuer entrichten. Sie zahlen diese Steuer nicht, sondern der Begünstigte Ihres Nachlasses, wahrscheinlich Ihr Ehepartner.
Dies impliziert folglich, dass Sie der Nachlasssteuer unterliegen, wenn Sie in einen US-ETF investieren. Im Allgemeinen bedeutet dies, dass Ihre Begünstigten 40% des Wertes verlieren werden, wenn Sie mehr als 60.000 USD in US-ETFs besitzen. Es ist eine sehr bedeutende Steuer. Dieser Verlust könnte verheerend sein, wenn Ihre Begünstigten auf Ihr Portfolio angewiesen sind.
Aufgrund dessen nehmen viele Personen an, dass sie nicht mehr als 60.000 in US-ETFs investieren sollten. Aber das ist in der Schweiz nicht der Fall!
Die US-Nachlasssteuerabkommen
Die Vereinigten Staaten haben zahlreiche Steuerabkommen mit anderen Ländern der Welt abgeschlossen.
Die Vereinigten Staaten haben zwei Arten von Steuerabkommen abgeschlossen:
- Einkommensteuer-Verträge
- Erbschaftssteuerabkommen
Für dieses Problem interessieren wir uns nur für die Erbschaftssteuerabkommen.
Diese Abkommen können die Besteuerung des Einkommens oder des Nachlasses von Bürgern anderer Länder ändern. Im Falle von Erbschaftssteuerabkommen bieten diese Abkommen im Allgemeinen bessere Bedingungen für ausländische Bürger.
Die Vereinigten Staaten haben derzeit etwa 60 Einkommensteuerabkommen abgeschlossen. Aber sie haben nur 15 Erbschaftssteuerabkommen. Und zu unserem Glück steht die Schweiz auf dieser Liste. Dies bedeutet, dass dieses Abkommen berücksichtigt werden muss, wenn wir die US-Nachlasssteuer in Betracht ziehen wollen.
Falls Sie interessiert sind, können Sie die Liste der US-Nachlasssteuerabkommen beim IRS einsehen. Diese Liste ist vollständig zu halten.
Das US-Schweiz Nachlasssteuerabkommen
Im Jahr 1951 unterzeichneten die Vereinigten Staaten und die Schweizerische Eidgenossenschaft ein Abkommen über die Erbschaftssteuer. Dieser Vertrag ist bis heute gültig. Und dieses Steuerabkommen ist ideal für Schweizer Investoren, die US-Vermögenswerte besitzen.
Die offizielle Bezeichnung des Steuerabkommens lautet „Abkommen zwischen der Schweizerischen Eidgenossenschaft und den Vereinigten Staaten von Amerika zur Vermeidung der Doppelbesteuerung auf dem Gebiet der Steuern vom Vermögen und vom Nachlass“.
Was bedeutet das für die Schweizer Anleger? Erstens: Dieser Vertrag gilt für beide Seiten. Es gibt einige Ausnahmen für Schweizer Bürger bezüglich US-Steuern, und es gibt einige Ausnahmen für Amerikaner bezüglich Schweizer Steuern. Hier geht es aber nur um die Ausnahmen für Schweizerinnen und Schweizer.
Der Gesetzesartikel besagt, dass verstorbene Staatsangehörige der Schweiz (oder mit Wohnsitz in der Schweiz) Anspruch auf einen bestimmten Anteil der gleichen Steuerbefreiung haben, die für einen Bürger der Vereinigten Staaten gelten würde. Wir haben zuvor gesehen, dass diese Befreiung 13,99 Millionen Dollar betrug.
Der entscheidende Teil ist das Verhältnis. Es ist relativ einfach herauszufinden. Es ist der Anteil der US-Vermögenswerte an Ihrem gesamten Nettovermögen. Sie dividieren den Wert Ihrer Vermögenswerte in den USA durch Ihren gesamten Nachlasswert, und Sie erhalten Ihren Anteil an US-Vermögenswerten. Wir führen auch einige Beispiele an, um dies zu verdeutlichen.
Wenn Sie alle Details wünschen, können Sie das originale US-Schweizer Nachlasssteuerabkommen von 1951 (in deutscher Sprache) lesen. Es ist eine relativ kurze Lektüre. Und ich würde sagen, dass es für ein offizielles Dokument ein unkompliziertes Dokument ist.
Beispiele
Zur Vereinfachung können wir ein paar Beispiele nennen:
- Der Nachlass des Verstorbenen beträgt eine Million Dollar, wovon 200.000 Dollar in US-Vermögenswerten und der Rest in Schweizer Vermögenswerten angelegt sind. Der Verstorbene hat 20% US-Vermögenswerte. Dies bedeutet, er kann eine Befreiung von bis zu 20% von 13,99 Millionen, also 2,798 Millionen Dollar, erhalten. Somit werden seine Begünstigten keine US-Steuern zahlen.
- Der Nachlass des Verstorbenen beträgt 2 Millionen Dollar, wovon 1,8 Millionen Dollar in US-Vermögenswerten angelegt sind. Der Verstorbene hat 90% US-Vermögenswerte. Daher kann er eine Befreiung von bis zu 90% von 13,99 Millionen erhalten, was 12,591 Millionen entspricht. Folglich werden keine US-Nachlasssteuern anfallen.
- Der Nachlass des Verstorbenen beträgt 25 Millionen Dollar, wovon 2 Millionen Dollar in US-Vermögenswerten angelegt sind. Dies bedeutet, der Verstorbene hat 8% in US-Vermögenswerten. Somit kann er eine Befreiung von 8% von 13,99 Millionen erhalten. Dies entspricht einer Befreiung von 1,119 Millionen USD. Sein Begünstigter muss US-Nachlasssteuern auf 0,88 Millionen Dollar zahlen (2 Millionen abzüglich der Befreiung). Seine Begünstigten werden etwa 352.000 USD zahlen.
Wie Sie sehen können, werden die meisten Investoren keine US-Nachlasssteuer zahlen. Tatsächlich müssen Sie sich keine Sorgen um diese Steuer machen, wenn Ihr gesamtes Nettovermögen unter der Befreiungsgrenze liegt.
Nehmen wir ein letztes Beispiel für meine Situation. Wenn ich in den Ruhestand gehe, sollte mein Nettovermögen etwa zwei Millionen CHF betragen. Ich erwarte ein Haus für etwa 300’000 CHF, 100’000 CHF in bar und den Rest in meinem Anlageportfolio. Und mein Portfolio besteht derzeit zu 80% aus US-Vermögenswerten. Ich werde also 80% von 1,6 Millionen CHF in US-Vermögenswerten haben. Das sind 1,28 Millionen CHF in US-Vermögenswerten. Das sind 64 % meines gesamten Vermögens.
Somit erhalte ich eine Befreiung von 8,953 Millionen Dollar. Dies ist wesentlich mehr als der Wert meiner US-Vermögenswerte. Daher erwarte ich nicht, US-Nachlasssteuer zahlen zu müssen.
Die Befreiung kann sich 2026 ändern
Der derzeitige hohe Freibetrag ist zum Teil auf eine Änderung im Jahr 2017, den Tax Cuts and Jobs Act (TCJA), zurückzuführen. Damit wurde der damalige Freibetrag fast verdoppelt.
Sofern der US-Kongress keine Änderung vornimmt, wird die Steuerbefreiung im Jahr 2026 wieder in Kraft treten. Dies bedeutet, wir werden von etwa 14 Millionen auf etwa 7 Millionen USD übergehen.
Dies ist zwar ein erheblicher Unterschied, doch bleibt es eine große Ausnahme. Ich bin also nicht besorgt über diese Änderung. Es ist auch durchaus möglich, dass es bis dahin neue Steueränderungen geben wird. Wir benötigen immer noch ein Nettovermögen von mehr als 7 Millionen, um besteuert zu werden, falls das Gesetz im Jahr 2026 rückgängig gemacht wird.
Was passiert beim Tod mit US-Aktien?
Manche Menschen machen sich auch Sorgen darüber, was im Todesfall mit US-Aktien passieren würde, insbesondere bei einem ausländischen Broker. Ich habe diese Angelegenheit mit Interactive Brokers besprochen, um zu klären, was genau getan werden muss.
Im Todesfall können keine US-Vermögenswerte von Interactive Brokers verteilt werden, bevor sie nicht Informationen über die Erbschaftssteuer erhalten haben. Und dafür gibt es drei Fälle:
- Wenn Sie zum Zeitpunkt Ihres Todes über weniger als 60’000 USD an US-Vermögenswerten verfügen, reicht ein einfaches, von den Erben unterzeichnetes Schreiben aus, in dem erklärt wird, dass die US-Vermögenswerte unter dieser Grenze liegen.
- Sollten Sie mehr als den im US-Schweizer Erbschaftssteuerabkommen festgelegten Grenzbetrag (gegenwärtig 13,99 Millionen USD) besitzen, sind Sie verpflichtet, ein Formular 706-NA auszufüllen und dieses an die IRS zu übermitteln. Sobald diese eingegangen und bearbeitet ist, erhalten Sie von der IRS eine Überweisungsbescheinigung. Wenn Sie diese Bescheinigung an IB senden, können Sie das Vermögen auszahlen lassen. Es ist wichtig zu wissen, dass es mehr als ein Jahr dauern kann, bis Sie die Transferbescheinigung erhalten.
- Wenn Sie mehr als 60’000 USD haben, aber weniger als der Freibetrag des Steuerabkommens, wird die Situation schneller sein. Sie müssen sowohl das Formular 706-NA als auch das Formular 8833 ausfüllen und an die IRS senden. Dann müssen Sie eine Kopie dieser beiden Formulare an IB schicken, zusammen mit einem vom Erben (oder Testamentsvollstrecker) unterzeichneten Schreiben, in dem bestätigt wird, dass diese beiden Formulare ordnungsgemäß bei der IRS eingereicht wurden. Das geht schneller, weil Sie nicht warten müssen, bis sich das Finanzamt bei Ihnen meldet.
Sofern Sie nicht in Kategorie 2 fallen, sollte es schnell und relativ einfach sein, Ihr Vermögen zurückzubekommen. In Kategorie 3 müssen Sie einige IRS-Formulare ausfüllen, die aber beide nur zwei Seiten lang sind.
Schlussfolgerung
Für schweizerische Investoren ist die US-Erbschaftssteuer von geringer Relevanz! Zwischen der Schweiz und den Vereinigten Staaten besteht ein ausgezeichnetes Abkommen über die Erbschaftssteuer.
Dieses Abkommen besagt, dass schweizerische Investoren wie US-Bürger behandelt werden können. Das bedeutet, dass Schweizer Investoren eine umfassende Befreiung erhalten können. Diese Befreiung wird dennoch anteilig basierend auf dem Prozentsatz der US-Vermögenswerte in Ihrem Nettovermögen zum Zeitpunkt Ihres Ablebens berechnet.
Es gibt nur sehr wenige Fälle, in denen Sie diese Steuer überhaupt zahlen müssen. Es ist nur dann von Bedeutung, wenn Sie über ein beträchtliches Nettovermögen (mehr als 10 Millionen) verfügen.
Folglich müssen sich schweizerische Investoren keine Sorgen bezüglich Investitionen in US-Vermögenswerte machen. United States ETFs sind nach wie vor die vorteilhaftesten ETFs, die schweizerischen Investoren zur Verfügung stehen.
Einwohner eines anderen europäischen Landes können prüfen, ob ihr Land ein Erbschaftssteuerabkommen mit den Vereinigten Staaten unterhält. Wenn dies der Fall ist, können Sie versuchen, Einzelheiten darüber zu erfahren, wie sich dies auf Sie auswirken wird. Sollte dies nicht der Fall sein, werden Sie lediglich bis zu einem Betrag von 60.000 US-Dollar von der Steuer befreit sein. Und Sie sollten vermutlich davon absehen, mehr als diesen Betrag in US-Vermögenswerten zu halten.
In Bezug auf US-ETFs möchten Sie möglicherweise erfahren, weshalb schweizerische Investoren den Zugang zu diesen verlieren könnten.
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Ich denke, dass hier ein wichtiger Aspekt fehlt. Auch wenn schlussendlich keine Steuern anfallen werden, muss im Falle von US-Wertschriften über USD 60’000 der Nachlass in jedem Fall mit dem Formular 706-NA beim US-IRS gemeldet werden. Darin muss das weltweite Vermögen deklariert werden. Das Formular soll sehr umfangreich und kompliziert sein, so dass man am besten einen spezialisierten Steuerexperten damit beauftragt. Auch werden z.B. Kopien des Testaments, der Todesurkunde etc. verlangt, inkl. Übersetzung.
Wie ist das denn bitte fehlend? Im Artikel gibt es einen ganzen Abschnitt, der genau dieses Thema behandelt.
Sorry, stimmt, das habe ich übersehen. Allerdings werden gemäss meinen Informationen zusätzlich zum Formular folgende Pflichtangaben und Anhänge zum Form 706-NA verlangt:
✅ Schedule A – U.S.-Situs Vermögenswerte
Eine detaillierte Auflistung der in den USA belegenen Vermögenswerte (z. B. Immobilien, Anteile an US-Unternehmen, Bankkonten bei US-Banken – sofern steuerpflichtig).
Angaben: Art des Vermögens, Wert zum Todeszeitpunkt, Standort, Eigentumsverhältnisse.
✅ Sterbeurkunde (Death Certificate)
In englischer Übersetzung, beglaubigt.
✅ Testament oder Nachlassdokumente
Kopien des Testaments und ggf. Nachweise zur Ernennung des Nachlassverwalters (Executor), z. B. „Letters Testamentary“ oder „Probate Documents“ aus dem Heimatland.
✅ Vollständiger Nachlassbericht (weltweites Vermögen)
Auch wenn nur das US-Vermögen versteuert wird, verlangt der IRS oft Informationen zum gesamten Nachlass (Weltvermögen), um z. B. Befreiungen oder Abzüge zu prüfen.
📄 Form W-8BEN oder W-8BEN-E (optional aber hilfreich)
Wenn Erträge vorliegen (z. B. Dividenden, Zinsen), um Doppelbesteuerung zu vermeiden oder Quellsteuern zu reduzieren.
📄 Kopie des Passes der verstorbenen Person
Nachweis der Staatsangehörigkeit.
📄 Nachweis über Steueridentifikationsnummer (falls vorhanden)
Wenn eine U.S. ITIN (Individual Taxpayer Identification Number) vorliegt.
📄 Bewertungsunterlagen (Appraisals)
Für Immobilien oder wertvolle Besitztümer (z. B. Kunst, Beteiligungen, Anteile).
Das scheint mir doch sehr umfangreich zu sein. Nur schon die Bewertung für Immobilien, natürlich auf Englisch, dürfte einigen Aufwand verursachtn.
Somit gehe ich mit der Schlussfolgerung nicht ganz einig, dass die US Erbschaftssteuer von geringer Relevanz ist. Damit sich meine Kinder nicht diesen meines Erachtens erheblichen Aufwand betreiben müssen, habe ich nur noch wenige US Einzeltitel, und den grossen Rest an US Anlagen in ETFs mit Domizil Irland transferiert.
Hallo
Es stimmt, dass das keine triviale Aufgabe ist. Wenn jedoch alle Dokumente in Ordnung sind, sollte es nicht allzu schwierig sein, alle benötigten Informationen zusammenzutragen. Wie du gesagt hast, könnte die Bewertung von Immobilien auf Englisch das größte Problem darstellen.
Aber nicht falsch verstehen – es wird auf jeden Fall mühsam sein, das alles zu erledigen. Dennoch denke ich, dass man, solange man unter der Freigrenze bleibt, seine Gelder innerhalb einer Woche zurückfordern können sollte.
Ich werde das im Artikel klarer darstellen und auch betonen, dass man sich frühzeitig Gedanken machen sollte, wie man an diese Dokumente kommt, wenn man mehr als 60 000 USD in US-Wertpapieren hält.
Vielen Dank für die Erklärungen, Sie haben mir wirklich sehr geholfen. Ich weiss das sehr zu schätzten.
Eine Frage habe ich noch, wenn Sie erlauben. Im VT (Total World) ETF, ist ja der grösste Teil ebenfalls US Aktien. Wie genau handhaben Sie die Ausschüttungen dort, um nur für den US-Anteil die Quellsteuern einzufordern, da die Dividenden ja nicht separat ausgewiesen werden?
Ich glaube dies mal in einem anderen Artikel gelesen zu haben, konnte aber nichts mehr finden.
Herzlichen Dank im Voraus.
Sie sind herzlich willkommen.
Sie brauchen nichts zu trennen. Die 15%ige Quellensteuer wird auf die gesamte Dividende erhoben. Sie können sie also auch vollständig in Ihrer Steuererklärung geltend machen. Sie brauchen sich also keine Sorgen zu machen.
Herzlichen Dank.
Ich möchte nur sicher gehen, dass ich Sie richtig verstehe. Die 15% Quellsteuern, fallen in diesem Fall, bei einem globalen ETF wie dem VT (in EU wäre es den VWRL) auf die komplett ausgeschüttete Dividende an?
Also nicht nur auf den US-Anteil?
Korrekt
Sehr interessanter Artikel, vielen Dank!
Eine Frage, wenn die Wertschriften im Alter (sagen wir in 30-40 Jahren) verkauft werden und die Summe in die Schweiz transferiert wird, welche Steuern fallen dann an bzw. fallen dann irgendwelche Steuern an?
Danke im Voraus.
Ich bin mir nicht sicher, ob ich Ihre Frage verstehe. Wollen Sie damit sagen, dass Sie alle US-amerikanischen ETFs im Ruhestand verkaufen, um zu vermeiden, dass Sie nach dem Tod noch welche haben?
Theoretisch sollte es wenig sein. Aber seien Sie vorsichtig, wenn Sie viele Kapitalgewinne erzielen, könnten Sie als Steuerprofi gelten. Ich denke, es ist durchaus machbar, dies im Ruhestand zu tun und dann EU-ETFs zu kaufen, wenn Sie sich Sorgen um die Erbschaftssteuer für Ihre Erben machen. Aber natürlich ist es unmöglich, den eigenen Tod vorherzusagen.
Im Grunde lautet die Frage.. muss man in den USA irgendwelche Steuern zahlen beim Verkauf von ETFs? Oder beschränkt sich die Steuer nur auf das Thema Erbschaft?
Ich frage deshalb, weil ich am Überlegen bin, ob ich mit US oder IE ETF sparen soll. Ich möchte später nicht irgendwelche Steuerprobleme haben und dennoch möglichst effizient unterwegs sein.
Gibt es evtl. einen Steuerberater im Bereich des Doppelbesteuerungsabkommen USA-CH, den Sie empfehlen können?
Beim Verkauf von US-amerikanischen ETFs fallen keine US-Steuern an. Das einzige „Steuerproblem“ beim Halten von US-ETFs ist die Vererbung.