Faillite de FlowBank en 2024 : Qu’est-il advenu des clients ?

Faillite de FlowBank

Le 13 juin 2024, la FINMA a annoncé l’ouverture d’une procédure de faillite à l’encontre de FlowBank SA. Ils ont établi que la banque ne disposait pas d’un capital suffisant pour ses opérations. Certains craignaient également que la banque ne soit surendettée.

La FINMA a déjà pris une première mesure à l’encontre de FlowBank en octobre 2021. Il y avait déjà des violations de la loi de surveillance. La FINMA a ordonné certaines mesures pour rétablir la conformité.

A nouveau, en juin 2023, la FINMA a pris des mesures et a nommé un moniteur pour surveiller les activités de la banque. Le rapport indique que FlowBank a enfreint à plusieurs reprises les exigences en matière de fonds propres.

Enfin, en avril 2024, la banque n’a pas pu procéder à une augmentation de capital. La FINMA a dû intervenir, ce qui a conduit à la faillite. La FINMA a désigné un cabinet d’avocats (Walder Wyss AG) comme liquidateur pour mener à bien l’ensemble de la procédure de faillite.

Qu’est-il advenu des 22 000 clients après cela ?

Gel de l’application

Le 13 juin 2024, suite à la faillite, la plateforme a été entièrement fermée aux clients. À partir de ce moment, aucun autre ordre ne sera exécuté.

Le même jour, tous les dépôts en devises étrangères ont été liquidés et convertis en francs suisses. Ce montant est ensuite ajouté à l’encaisse standard et sera pris en compte pour les dépôts garantis.

Enfin, la FINMA a également ordonné la liquidation de toutes les positions en CFD. Les résultats de cette liquidation ont été versés sur un compte spécial. Et ceci ne sera pas considéré comme un dépôt préférentiel. Cela signifie que les procédures relatives aux CFD feront partie de la procédure de faillite.

Dix jours plus tard, les liquidateurs ont rouvert la plateforme avec un accès en lecture seule pour les clients.

Obtenir une remise en argent

La priorité de la FINMA était de restituer les dépôts en espèces aux clients. En cas de faillite, 100’000 CHF de liquidités pour chaque client sont considérés comme des dépôts privilégiés. Ces dépôts privilégiés sont prioritaires en cas de faillite et doivent être remboursés rapidement.

Heureusement, FlowBank disposait de suffisamment de liquidités pour payer à la banque ces dépôts privilégiés. C’est une bonne chose car, dans le cas contraire, Esisuisse aurait dû être impliquée et les clients auraient pu mettre plus de temps à récupérer leur argent.

Dans l’ensemble, il a fallu environ deux semaines pour que les personnes récupèrent leur argent.

Pour les personnes disposant d’un compte individuel, le transfert peut être effectué directement à partir de la plateforme FlowBank qui a été rouverte avec cette seule fonctionnalité. Les liquidateurs ont travaillé avec FlowBank pour modifier la demande afin de faciliter le processus de liquidation.

D’autres personnes, par exemple celles qui possèdent un compte joint, doivent demander le transfert par courrier électronique aux liquidateurs. Je n’ai entendu parler de personne dans ce cas, mais ces demandes ont été traitées manuellement, ce qui aurait pu prendre plus de temps.

Pour les personnes disposant de plus de 100’000 CHF en espèces, cela prendra plus de temps, car ces actifs seront alors considérés comme des actifs ordinaires et seront restitués (si possible) dans le cadre d’une procédure de faillite ordinaire.

Récupérer les titres

Pour la plupart des gens, le plus important était de récupérer leurs titres. Toutes les personnes avec lesquelles j’ai discuté avaient des ETF et des actions auprès de FlowBank. Ces personnes possédaient beaucoup plus de titres que d’argent liquide, et se souciaient donc davantage de cette question.

Environ un mois après le début de la procédure de faillite, les liquidateurs ont permis le transfert de titres de FlowBank à un autre courtier. Les clients touchés devaient donc créer un autre compte de courtier s’ils n’en avaient pas déjà un. Ensuite, ils peuvent commencer le transfert de FlowBank vers le nouveau courtier pour toutes leurs actions.

Bien qu’ils aient activé cette fonction après seulement un mois, il leur a fallu beaucoup plus de temps pour traiter les transferts. Je suis en fait surpris du temps que cela a pris, car ces transferts sont censés être automatisés. Et le pire, c’est qu’ils soutenaient déjà les transferts d’actions (dans les deux sens) avant la faillite. Je n’en reviens donc pas de la lenteur du processus.

Ils ont également traité certains courtiers en priorité (comme Saxo et Swissquote), tandis que d’autres ont pris plus de temps (comme Interactive Brokers). Je ne suis pas sûr que ce soit juste, mais je suppose qu’ils avaient une raison de procéder ainsi.

La première personne dont j’ai entendu parler et qui a récupéré ses actions a dû attendre trois mois. Oui, c’est le 19 septembre que j’ai entendu parler pour la première fois de quelqu’un qui aurait récupéré ses actions. Bien sûr, cela ne signifie pas que personne n’a reçu d’actions avant, mais cela signifie aussi probablement que d’autres personnes ont reçu leurs actions plus tard.

Pendant ces 3 mois, ces actions ont généré des dividendes. Si les gens ont récupéré leurs actions, ils n’ont pas directement récupéré leurs dividendes. Ainsi, après avoir obtenu les actions, les investisseurs ont dû attendre plus longtemps

Comme prévu, les gens ont récupéré leurs actions. Cependant, il a fallu environ trois mois pour que les personnes commencent à récupérer leurs actions. Nous devons donc nous préparer à perdre l’accès à nos actions pendant un certain temps. Pour certaines personnes, cela a pris presque six mois pour les récupérer !

Ou vendre les actions

Un mois après que les premières personnes ont reçu leurs actions, de nombreuses personnes n’ont toujours pas été transférées. À ce stade, vers la mi-octobre 2024, de nombreuses personnes n’ont toujours pas reçu leurs actions, après quatre mois.

Les liquidateurs et FlowBank ont alors proposé une autre solution : la vente des actions et l’encaissement des liquidités. Cela se faisait par l’intermédiaire de l’espace client et le client pouvait choisir le jour où il souhaitait vendre.

D’une part, c’est une bonne chose qu’ils offrent un moyen pour les gens d’obtenir leur argent plus rapidement, en particulier pour les personnes qui peuvent être en difficulté à cause de cela. Mais d’un autre côté, il serait préférable qu’ils se concentrent sur un transfert plus rapide des actions plutôt que sur leur vente.

Même si elle est effectuée rapidement, la vente des actions et le transfert du produit de la vente présentent un inconvénient : ils vous font sortir du marché. Vous pouvez vous attendre à être absent du marché pendant une semaine. Et si vous n’avez pas de chance, le marché peut avoir augmenté de manière significative au cours de cette semaine. À très long terme, cela ne fait probablement pas une grande différence. Mais à court terme, cela peut avoir une importance certaine.

Actions fractionnées

S’il est possible de transférer des actions ordinaires, il en va tout autrement des actions fractionnées. En effet, les fractions d’actions ne sont pas directement négociées sur le marché boursier. Le courtier lui-même achète les actions et les répartit ensuite entre ses clients. Les actions appartiennent donc au courtier et ne peuvent pas être revendues par fractions à la bourse.

Dans le cas de la faillite de FlowBank, les clients ont dû attendre deux mois pour savoir ce qu’il adviendrait des actions fractionnées. Il semble que les liquidateurs ne savaient pas vraiment quoi en faire et qu’ils retardaient sans cesse leur décision. En fin de compte, les actions fractionnées devront être vendues par les liquidateurs et chaque client récupérera sa fraction en espèces, par virement bancaire. À début décembre, au moins certains investisseurs (peut-être tous) n’avaient pas encore récupéré leurs actions fractionnées.

Il s’agit là d’un inconvénient majeur des actions fractionnées, car cela signifie que vos actions ne sont plus disponibles sur le marché. Les actions ordinaires sont restées investies, tandis que les fractions d’actions ne sont pas restées investies. En outre, je ne suis pas sûr de ce qui s’est passé avec les dividendes pendant la procédure de faillite. Il semble que les liquidateurs n’étaient pas du tout disposés à traiter les fractions d’actions.

Pour moi, c’est un signe supplémentaire que nous devrions éviter les actions fractionnées dans la mesure du possible.

Qu’avons-nous appris ?

Bien que cette faillite soit terrible pour les clients et pour FlowBank, nous pouvons en tirer beaucoup d’enseignements.

Tout d’abord, il semble que le processus fonctionne relativement bien dans les situations simples. Les clients ont récupéré leur argent assez rapidement. Les personnes ne possédant que des actions et des ETF ont également pu récupérer leurs titres dans un délai raisonnable.

Cependant, même dans le meilleur des cas, il a fallu environ deux semaines pour récupérer les liquidités et plus de trois mois pour récupérer les titres. Vous ne devez donc pas dépendre de ce que vous investissez, car vous pourriez être privé de votre argent pendant un certain temps. Pendant la phase d’accumulation, ce n’est pas trop grave. Cependant, pour une retraite anticipée ou lorsque vous avez besoin d’argent, cela aurait pu être un problème majeur.

FlowBank permettait déjà le transfert d’actions. Malgré cela, il a fallu beaucoup de temps pour récupérer les actions. Je ne peux donc pas imaginer le temps que cela prendrait pour les courtiers qui ne prennent pas en charge cette fonction. Par conséquent, les courtiers avec transfert d’actions devraient être privilégiés.

Ce n’est pas vraiment nouveau, mais cette faillite confirme le fait que les contrats de différence (CFD) doivent être évités. La plupart des gens perdent de l’argent en investissant dans ces produits. Et en cas de faillite, il se peut que vous n’ayez plus rien, puisque tout se fait de gré à gré.

Une chose intéressante que j’ai apprise est que la FINMA et les liquidateurs travailleront ensemble avec la société en faillite pour mettre en place un moyen pour les clients de récupérer leur argent. Je m’attendais à ce que tout se passe en arrière-plan, mais la plupart des transferts ont été effectués à partir de l’avant-plan, avec des changements apportés aux services bancaires en ligne. Bien entendu, cela ne signifie pas que les choses se passeront toujours ainsi.

Cette faillite renforce le fait que les fractions d’actions sont réellement inférieures aux actions standard. En cas de faillite, ils seront probablement simplement liquidés et vous recevrez de l’argent à la place. Vous risquez ainsi de perdre des rendements et des dividendes potentiels. De plus, ils représentent une complexité supplémentaire pour les liquidateurs, ce qui signifie qu’il faut plus de temps pour les récupérer.

Que pouvons-nous faire ?

Voici quelques mesures que nous pouvons prendre pour améliorer notre situation en cas de nouvelle faillite d’un courtier.

1. Une bonne règle consiste à ne pas détenir plus de 100’000 CHF en espèces auprès d’un courtier. Il est préférable de rester en dessous du seuil de garantie des dépôts.
2. Nous devrions éviter les actions fractionnées car elles sont plus compliquées à liquider.
3. Nous devrions (bien sûr) éviter tout ce qui ressemble aux CFD.
4. Si nous avons besoin de l’argent pour être disponibles, nous devrions probablement envisager un deuxième compte de courtage.

Dans notre cas, nous suivons déjà les trois premières règles. Mais nous envisageons d’ouvrir un compte secondaire à l’avenir pour nous prémunir contre la faillite de l’un des deux courtiers. Je vous en parlerai une fois que nous l’aurons fait.

Conclusion

L’histoire de la faillite de FlowBank n’est pas encore terminée, mais de nombreuses personnes ont récupéré leur argent et leurs actions. La FINMA a pris soin de collaborer avec FlowBank pour rendre leurs actifs aux clients.

Dans l’ensemble, il a fallu environ deux semaines pour que les premiers clients récupèrent leur argent. Et ensuite, cela a pris au moins trois mois pour récupérer les actions. Comme il s’agissait d’une faillite relativement modeste, on peut s’attendre à ce que le délai soit plus long pour un événement plus important. Je me serais attendu à ce que les actions soient distribuées plus rapidement. Et pour certaines personnes, cela a pris presque six mois.

En fin de compte, je ne connais personne qui ait perdu de l’argent tant qu’il n’a utilisé que des actions et des liquidités. Le système fonctionne donc et nous pouvons soutenir les actions. Cependant, il est très lent. Dans le cas d’un événement plus important, le délai peut être beaucoup plus long.

Je pense qu’il est bon de savoir ce qui s’est passé avec cette faillite. Cela permet aux investisseurs d’être mieux préparés à la prochaine faillite.

Si vous souhaitez en savoir plus sur ce sujet général, vous pouvez lire mon autre article sur la faillite des courtiers.

Si vous êtes passé par cette procédure de faillite, comment s’est déroulée votre expérience ?

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