Wie erfolgt die Bargeldabrechnung bei Interactive Brokers?

Baptiste Wicht | Aktualisiert: 19 November 2024 |

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Wenn Sie einen US-Broker wie Interactive Brokers verwenden, werden Sie vielleicht etwas Seltsames bemerken. Manchmal ist das Bargeld zwar auf Ihrer Oberfläche sichtbar, aber noch nicht zum Handeln verfügbar. In diesem Fall hat es sich wahrscheinlich nicht erledigt. Wenn Sie Aktien verkaufen oder Währungen umtauschen, können Sie den Erlös möglicherweise nicht direkt verwenden.

Dies ergibt sich aus der Abrechnungsperiode für Geschäfte im US-Bankensystem. In diesem Artikel erkläre ich, was der Barausgleich ist und was er für Anleger von Interactive Brokers (und anderen US-Brokern) bedeutet.

Ansiedlung in den Vereinigten Staaten

Ein Bankgeschäft braucht Zeit, um abgewickelt zu werden (oder abgerechnet zu werden). Wenn Sie eine Operation durchführen, können Sie diese auf Ihrer Bankoberfläche sehen, aber sie ist wahrscheinlich noch nicht abgerechnet worden. Es bedeutet, dass beide Parteien der Operation noch nicht zugestimmt haben.

In der Vergangenheit hat es immer sehr lange gedauert, bis Geschäfte mit US-Banken und -Brokern abgewickelt wurden. In den Anfängen dauerte es bis zu zwei Wochen (vor Hunderten von Jahren), aber heute dauert es zwischen einem und drei Tagen.

Wenn wir einen Broker wie Interactive Brokers verwenden, können wir diese Abrechnungszeiträume an drei verschiedenen Stellen sehen:

Einlagen
Währungsumrechnungen
Aktiengeschäfte

Manchmal stoßen Sie auch auf den Namen Regulation T. Dies ist der Name der Vorschrift der Federal Reserve. Wenn Sie ohne Abrechnung handeln, erhalten Sie im Grunde genommen einen Kredit von Ihrem Broker, und alle Kreditangelegenheiten müssen geregelt werden.

Wenn Sie auf dieses System stoßen, sagt Ihnen Interactive Brokers oft, dass Sie nicht genug Geld zum Handeln zur Verfügung haben. Und in der Regel sind die Anleger überrascht, weil sie gerade eine Einzahlung oder einen Währungsumtausch vorgenommen haben und denken, dass sie genug Geld haben sollten. Das Problem ist, dass das Geld bereits sichtbar ist (dies ist sofort), aber noch nicht abgerechnet wurde.

Betriebsabrechnung mit Interactive Brokers

Wir können uns nun die Details dieser Transaktionen mit Interactive Brokers ansehen. Ich konzentriere mich auf Operationen für einfache Investoren, wie mich. Ich werde also nicht auf Optionen und andere Derivate eingehen.

Die erste Operation, die abgewickelt werden muss, ist eine Bankeinzahlung. In der Regel dauert die Abwicklung dieser Vorgänge zwischen zwei und fünf Geschäftstagen, je nach Art der Überweisung, die Sie verwenden. Interactive Brokers macht jedoch generell eine Ausnahme für den Kauf von Aktien und den Umtausch von Währungen. Das bedeutet, dass das Geld in der Regel noch am selben Tag für den Handel zur Verfügung steht, aber Sie müssen warten, bis es abgerechnet ist, wenn Sie es abheben möchten. Sofern Sie das Geld nicht schnell abheben müssen, sollte diese erste Abrechnungsperiode also ziemlich transparent sein.

Die zweite Operation, die abgerechnet werden muss, ist eine Währungsumrechnung. Die meisten Währungspaare werden bei IB innerhalb von zwei Werktagen abgewickelt. Wenn Sie also CHF auf Ihr Konto überweisen und dann in USD konvertieren, um Ihren bevorzugten US-ETF zu kaufen, müssen Sie zwei Werktage warten, bevor Sie den US-ETF kaufen können. Während dieser zwei Tage wird das Bargeld auf der Oberfläche sichtbar sein, aber IB wird Sie warnen, dass Sie nicht genug Bargeld für die Operation haben. Dies kann den Handel mit einem US-Broker manchmal umständlich machen.

Die dritte und letzte Operation, die uns interessiert, ist der Kauf und Verkauf von Aktien. Diese Geschäfte werden an einem Geschäftstag abgewickelt (T+1-Abwicklung ist die offizielle Bezeichnung). Wenn Sie also einen ETF oder eine Aktie kaufen, wird die Transaktion erst am nächsten Geschäftstag abgewickelt. Ich konzentriere mich hier speziell auf Geschäfte an amerikanischen Börsen. In der Tat sind die Abrechnungszeiträume für verschiedene Aktien unterschiedlich. Es ist also wahrscheinlich, dass einige Vorgänge langsamer abgerechnet werden, wenn Sie mehrere Börsenplätze nutzen.

Beim Kauf von Aktien ist dies selten ein Problem, aber beim Verkauf von Aktien kann dies ein Problem sein. Wenn Sie nämlich einige Wertpapiere verkaufen, ist der Vorgang erst am nächsten Geschäftstag verfügbar. Wenn Sie das Geld brauchen, könnte dies ein Problem sein, daher ist es wichtig, diese Regel zu kennen. Und es gibt noch eine weitere Stelle, an der es wichtig ist, sich über diese Regel zu informieren, da dies zu Verstößen führen kann, wie wir in einem Abschnitt weiter unten sehen werden.

Insgesamt ist es wichtig, über diese Abrechnungszeiträume Bescheid zu wissen, aber wir können nicht viel tun, außer abzuwarten. Es gibt jedoch auch einige Ausnahmen von der Barabfindung, die Sie kennen sollten.

Ausnahmen vom Barausgleich

Es gibt ein paar Ausnahmen von der Barabfindung.

Die erste Ausnahme ist ein Margin-Konto. Bei einem Margin-Konto müssen Sie nicht warten, bis das Geld ausgezahlt wird, um es zu verwenden. Da Sie auf Marge investieren können, können Sie auch auf nicht abgerechnete Barmittel investieren. Ein Margin-Konto bedeutet, dass Sie nie auf einen Barausgleich warten müssen. Natürlich ist ein Margin-Konto nicht immer von Vorteil. Wenn Sie nicht wissen, was Sie tun, kann es passieren, dass Sie ungewollt eine Marge erhalten oder, noch schlimmer, dass Sie einen Margin Call erhalten.

Die zweite Ausnahme ist, wenn der Broker einige Aufträge intern abgleicht. Das bedeutet, dass der Broker, anstatt an die Börse zu gehen, zwei seiner Kunden zusammenbringt, um eine Transaktion durchzuführen. Zum Beispiel, wenn ein Anleger bereit ist, X zu kaufen, während ein anderer bereit ist, X zu verkaufen. In diesem Fall würde die Abwicklung sofort erfolgen. Ich bin mir nicht sicher, wie häufig dies der Fall ist, da Makler dies nur dann tun dürfen, wenn dadurch keine schlechtere Ausführung erzielt wird, als wenn sie an die Börse gehen.

Es scheint auch so zu sein, dass einige Broker einigen ihrer Kunden Transaktionen auf nicht abgerechnete Barmittel anbieten. Ab einer bestimmten Schwelle (Alter und Größe des Kontos) scheinen einige Broker ihren Kunden den Handel mit nicht abgerechneten Geldern zu erlauben.

Im Großen und Ganzen ist die einzige nennenswerte Ausnahme von der Abrechnung die Nutzung eines Margin-Kontos. So können Sie immer sofort und ohne Probleme handeln. Aber für die meisten Menschen ist es wahrscheinlich besser, einfach zu warten, bis das Bargeld ausgeglichen ist, als zu einem komplexen Konto (mit einem gewissen Risiko) zu wechseln.

Abrechnung und Verstöße

Für passive Anleger sollte dies kein Problem sein, aber eine verzögerte Abwicklung kann zu Verstößen führen. Die Grundregel lautet, dass Anleger für ein Wertpapier bezahlen müssen, bevor sie es verkaufen.

Die erste Art des Verstoßes gegen diese Regel ist ein Verstoß in gutem Glauben. Wenn ein Anleger an einem Tag Aktien einer beliebigen Aktie verkauft und dann am selben Tag mit dem Geld aus dem Verfahren eine andere Aktie kauft, handelt es sich um einen Verstoß gegen Treu und Glauben, da der Kaufvorgang mit nicht abgerechneten Barmitteln durchgeführt wurde. Ein Verstoß in gutem Glauben wird als Kreditmissbrauch betrachtet. Die Makler verfolgen sie und sind verpflichtet, Konten zu sperren, die vier oder mehr Verstöße in einem Jahr begehen.

Die zweite Art von Verstoß ist ein Trittbrettfahrer-Verstoß. Wenn ein Anleger Aktien einer beliebigen Aktie kauft und dann dieselbe Aktie vor der Abrechnung verkauft, so dass er die Aktie mit sich selbst bezahlt, handelt es sich um einen Trittbrettfahrerverstoß. Wenn Sie beispielsweise Aktien von Nvidia am ersten Tag mit (ohne Barausgleich) kaufen und die Aktie dann am selben Tag verkaufen, haben Sie die Aktie effektiv (am nächsten Tag, beim Ausgleich) mit sich selbst bezahlt. Die SEC verlangt von Brokern, Konten beim ersten Verstoß gegen Trittbrettfahrer zu sperren.

Als passiver Anleger sind diese Fälle nicht sehr realistisch. Außerdem erkennt und verhindert Interactive Brokers diese Verstöße in der Regel, bevor sie auftreten. Aber es ist interessant, darüber Bescheid zu wissen, falls Sie jemals davon betroffen sein sollten.

Schlussfolgerung

Wenn Sie ein einfacher passiver Anleger wie ich sind, müssen Sie sich nicht allzu viele Gedanken über Cash Settlement und all diese Komplexität machen. Es ist nur wichtig zu wissen, dass manche Vorgänge Zeit brauchen, um sich zu beruhigen. Und in den meisten Fällen können wir einfach warten, bis das Geld ausgezahlt wird, um unsere Geschäfte zu tätigen.

Wenn Sie jedoch vorhaben, aktiver zu investieren, ist es wichtig, dass Sie sich eingehend mit der Abwicklung befassen und wissen, wie Sie Verstöße vermeiden können. Aktive Anleger müssen schnell handeln und können es sich nicht leisten, zwischen den Transaktionen zu warten.

Viele Anleger wählen ein Margin-Konto, um diese Probleme zu vermeiden. Das ist eine gute Wahl, aber es ist wichtig zu wissen, was wir tun, wenn wir ein Margin-Konto nutzen. Es ist in der Tat leicht, mehr Aktien zu kaufen, als wir uns leisten können (mit Hebelwirkung), und im schlimmsten Fall können wir am Ende viel Geld verlieren.

Wenn Sie mehr über diesen Broker erfahren möchten, werfen Sie einen Blick auf meinen Leitfaden zur Nutzung von Interactive Brokers.

Was ist mit Ihnen? Was halten Sie von diesen Regeln für den Barausgleich?