Exchange Traded Funds (ETFs) – Pour les investisseurs passifs

Exchange Traded Funds (ETFs) - Pour les investisseurs passifs

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Les fonds de placement sont un excellent moyen d’investir. Au lieu d’investir dans des actions uniques, vous pouvez investir dans de nombreuses actions à la fois.

Ce qui nous intéresse particulièrement sont les fonds passifs avec des frais très bas, grâce à l’investissement indiciel! Malheureusement, les fonds de placement ne sont pas accessibles à tous. C’est là que les Exchange Traded Funds (ETFs) entrent en jeu!

Les fonds de placement sont fournis par des banques et des fournisseurs de fonds tels que Vanguard ou Blackrock. Si vous avez de la chance, vous avez accès à Vanguard via votre banque. Ou vous pouvez investir directement dans les fonds Vanguard. Cela signifie que vous pouvez investir directement dans leurs fonds de placement à faibles frais.

Si vous n’êtes pas chanceux, vous n’avez pas facilement accès à de bons fonds de placement. C’est malheureusement le cas en Suisse Je peux parier que votre banque suisse ne propose pas de fonds passifs bon marché. Ils vous proposeront probablement des fonds trop chers. C’est la principale raison pour laquelle les Exchange Traded Funds (ETF) sont un excellent outil d’investissement!

Dans cet article, nous allons tout apprendre sur ces fonds négociés en bourse! J’investis moi-même directement dans les ETFs!

Exchange Traded Funds (ETFs)

En Français, les Exchange Traded Funds (ETFs) sont parfois appelés des Fonds Négociés en Bourse (FNBs), mais je vais uniquement employer l’acronyme anglais dans cet article.

Un fonds de placement est un ensemble géré d’instruments financiers. Il peut contenir des actions, des obligations ou les deux. En achetant dans le fonds, vous achetez essentiellement une partie de tous les instruments financiers dans lesquels le fonds investit.

Mais un fonds de placement n’est disponible que par l’intermédiaire d’une institution financière. Cette institution peut être votre banque. Mais cela peut aussi être le gestionnaire du fonds, comme Vanguard. Mais en Suisse, nous n’avons accès à aucun bon fonds de placement. Vanguard ne donne pas accès à ses fonds aux investisseurs suisses. Tous les fonds de placement disponibles sont très chers. Nous avons donc besoin d’une autre option.

Les Exchange Traded Funds (ETFs) sont des fonds négociés en bourse. Ils sont accessibles à tous tant que vous avez accès à un courtier. Mon courtier actuel, Interactive Brokers, offre l’accès à une très longue liste d’entre eux. La plupart des courtiers vont faire cela! Pour tous les grands fonds de placement d’aujourd’hui, il existe une alternative aux ETF. La plupart des ETF sont des fonds d’indexation passive. Cependant, il existe également des ETF actifs. Nous avons vu la dernière fois que les fonds indiciels ont des coûts inférieurs et que les fonds actifs battent rarement le marché. Par conséquent, nous nous concentrerons à nouveau sur les ETF indiciels.

Comme il existe des fonds de placement pour différents instruments financiers, il existe également d’autres types d’ETF. Le type d’ETF le plus courant est l’ETF d’actions. Mais il existe également des ETF d’obligations et des ETF de devises.

Comment investir dans des ETFs?

La principale différence entre les fonds de placement et les fonds négociés en bourse est de savoir comment les acheter et les vendre. Pour un fonds de placement, vous devrez passer par le fournisseur de fonds de placement et déposer de l’argent dans l’un de leurs fonds de placement.

D’autre part, les Exchange Traded Funds sont échangés sur le marché boursier.

Vous pouvez acheter une action d’un fonds négocié en bourse lorsque vous achetez une action d’une société. Rendez-vous chez votre courtier, recherchez l’ETF dans lequel vous souhaitez investir et achetez-le au prix actuel. Si vous avez besoin d’argent, vous pouvez vendre les actions et récupérer de l’argent, une fois de plus, auprès de votre courtier.

J’espère que vous vendrez pour un profit. Et vous devriez détenir des ETF à long terme. Si vous négociez des ETF pour un argent rapide, vous êtes un trader et non un investisseur à long terme. Je vais me concentrer ici sur l’investissement à long terme. Cela signifie garder l’argent en bourse le plus longtemps possible.

Une autre différence majeure entre les ETF et les fonds de placement réside dans le moment où vous pouvez les négocier. Puisqu’un ETF est en bourse, vous pouvez le négocier lorsque la bourse est ouverte. D’un autre côté, un fonds de placement ne peut être acheté et vendu qu’une fois par jour.

Si vous ne savez pas par où commencer, vous pouvez lire mon guide sur l’achat d’actions d’ETF avec Interactive Brokers.

Les prix des ETFs

Si vous savez comment une action est évaluée, vous vous demandez peut-être comment les Exchange Traded Funds (ETFs) peuvent refléter le prix de l’indice? C’est une excellente question.

La réponse courte est que vous n’avez pas à vous en soucier. Mais la réponse complète est compliquée. L’arbitrage ETF est utilisé pour minimiser la différence entre le prix des ETF et l’indice. Pour l’instant, il suffit de savoir que cela vous permettra de toujours trader les ETF comme si vous achetiez dans l’indice.

Il suffit de savoir qu’il peut y avoir des variations dues aux transactions boursières. Mais au final, le prix de l’ETF devrait surtout refléter le prix de l’indice. Certaines contreparties veilleront à ce que les actions soient vendues et achetées lorsque cela est nécessaire pour contrôler le prix.

Je parlerai plus tard plus en détails de l’arbitrage des Exchange Traded Funds.

Propriétés importantes

La première chose à faire lorsque vous choisissez un ETF indiciel est de choisir l’indice dans lequel vous souhaitez investir. Il existe déjà de nombreux paramètres à prendre en compte.

Mais, une fois que vous aurez choisi un indice boursier, vous serez étonné par le nombre de fonds disponibles pour le même indice. Il existe plusieurs propriétés importantes lors du choix entre différents fonds négociés en bourse. La plupart d’entre eux sont les mêmes que lorsque vous choisissez entre les fonds de placement. Mais certains d’entre eux sont différents.

Total Expense Ratio (TER)

La première chose dont vous avez besoin est de prêter attention au Total Expense Ratio (TER) du fonds.

Comme mentionné précédemment, le coût est le facteur le plus important. C’est le seul facteur de performance que vous pouvez contrôler. Si deux fonds ont le même indice mais des frais différents, celui avec les frais les plus bas rapportera le plus. Il peut y avoir de grandes différences de frais entre différents ETF pour le même indice. Et vous constaterez que les ETFs ont généralement un TER inférieur à celui des fonds de placement similaires. Mais ce n’est pas une différence très significative.

Vous ne devez pas sous-estimer l’impact des frais d’investissement.

Taille du fonds

La deuxième caractéristique importante est la taille du fonds. Par taille, j’entends le montant total d’argent géré par le fonds.

Vous devriez préférer les gros fonds aux petits fonds. Ils présentent plusieurs avantages. Premièrement, plus le fonds est gros, plus le spread acheteur / vendeur sera bas. Le paragraphe suivant couvrira cela en détail. Les grands fonds présentent également généralement des risques moindres. Ils sont moins susceptibles de faire faillite. Et enfin, ils sont généralement meilleurs pour répliquer l’indice.

Spread

Le spread (ou écart) est simplement la différence entre le prix demandé par les vendeurs et le prix demandé par les acheteurs.

Idéalement, vous voulez que la différence soit aussi faible que possible. Cependant, cela dépend principalement de la taille du fonds et du volume des transactions. En règle générale, plus il y a d’acheteurs et de vendeurs, plus l’écart sera faible.

Si vous avez un petit fonds avec un faible volume de transactions, il peut y avoir un écart important. Vous devrez peut-être acheter plus haut que le prix du marché ou vendre en dessous du prix du marché dans ces cas. Par conséquent, il est généralement acceptable de sélectionner des fonds importants avec un grand volume de transactions.

Distribution ou accumulation

Enfin, il existe une dernière propriété importante des fonds négociés en bourse. Les fonds peuvent soit accumuler les dividences ou les distribuer.

Certains fonds utilisent le dividende pour acheter de nouvelles actions. Cette stratégie s’appelle une stratégie d’accumulation. Dans ce cas, la valeur du fonds augmentera avec le dividende puisqu’ils ont plus d’actions.

La deuxième stratégie est simple. Les dividendes sont distribués au propriétaire des actions. Vous recevez les dividendes comme si vous possédiez des actions de toutes les sociétés de l’indice. Je préfère des fonds à distribution. Mais c’est une question de goût personnel. Il y a beaucoup de discussions sur les impôts et les fonds accumulés ou distribués. Mais au moins pour la Suisse, on est finalement imposé de la même manière. Mais cela peut dépendre de votre pays.

Pour plus d’informations, lisez cette comparaison entre l’accumulation et la distribution.

Choisir un ETF

Comme vous pouvez le voir, il y a beaucoup de choses que vous pouvez prendre en compte lorsque vous choisissez entre les fonds négociés en bourse. Heureusement, ce n’est pas quelque chose que vous allez faire souvent.

Mais c’est quelque chose d’important. Vous ne souhaitez pas changer d’ETF souvent. Idéalement, vous choisirez un ETF et investirez à long terme dans ce fonds. Changer est ETF n’est pas difficile, mais ce n’est pas gratuit non plus.

Si vous voulez plus de détails, j’ai écrit un guide complet sur la façon de choisir un ETF dans lequel investir.

Exchange Traded Funds ou fonds de placement

Maintenant, vous vous demandez peut-être comment choisir entre un fonds négocié en bourse et un fonds de placement.

La plupart des grandes sociétés d’investissement offriront les deux. Par exemple, Vanguard a à la fois des fonds de placement et des Exchange Traded Funds pour chacun de ses fonds. Et il en va de même pour Blackrock, une autre grande société d’investissement.

Sur ce blog, je parle principalement des ETF. Et j’investis uniquement dans les ETF. Mais cela ne signifie pas que les ETF sont meilleurs que les fonds  de placement! En Suisse, nous n’avons pas accès aux fonds de placement! Vanguard n’offre pas l’accès à ses fonds de placement aux investisseurs suisses. Par conséquent, nous devons utiliser des ETF.

Si vous avez accès à la fois aux fonds de placement et aux ETFs, il existe quelques différences entre les deux:

  • Les ETF nécessitent un accès à un compte de courtier et sont un peu plus difficiles à acheter.
  • Les ETF sont parfois légèrement moins chers que les fonds de placement, mais la différence n’est pas significative.
  • Les ETF peuvent être négociés à tout moment de la journée (dans les heures d’ouverture de la bourse). Mais les fonds de placement ne peuvent être vendus et achetés qu’une fois par jour.
  • Les fonds de placement peuvent toujours être négociés, tandis que la bourse peut être fermée pour certaines raisons (par exemple, à cause d’un disjoncteur).
  • Il n’y a pas d’écart acheteur / vendeur avec les fonds de placement, mais il peut y avoir un écart important dans les ETF.

Donc, dans l’ensemble, c’est à vous de décider quel instrument vous préférez. Mais n’oubliez pas de vous concentrer sur les fonds passifs.

Conclusion

Un Exchange Traded Fund (ETF) est un fonds négocié en bourse. Il a presque les mêmes propriétés qu’un fonds de placement. Mais la disponibilité est meilleure car il suffit d’avoir accès à la bourse. Vous n’avez pas besoin de passer par votre banque ou une institution financière. Vous avez cependant besoin d’un compte de courtier.

J’utilise Interactive Brokers comme courtier. C’est le meilleur courtier pour mes besoins. Mais il existe de nombreux courtiers. Il est généralement simple d’acheter des actions d’ETF. À titre d’exemple, j’ai écrit un guide sur la façon d’acheter un ETF sur Interactive Brokers.

Je n’utilise que les Exchange Traded Funds comme instrument d’investissement à long terme. Par exemple, vous pouvez jeter un œil à mon portefeuille ETF. Je ne suis pas un conseiller financier. Cela ne devrait vous donner qu’une idée approximative de ce qui peut être fait. En fin de compte, vous n’avez qu’à décider de ce que vous voulez faire de votre argent!

Il y a une chose essentielle à propos des ETF. Les fonds négociés en bourse sont vraiment bons pour les investissements à long terme. Mais vous ne devriez pas les échanger beaucoup. Ce n’est pas parce qu’ils sont disponibles en bourse que vous devez les échanger quotidiennement. Vous ne devriez les utiliser que comme placements à long terme comme un fonds de placement.

Je parle surtout des Exchange Traded Funds (ETFs) sur ce blog car, en Suisse, nous n’avons pas accès à de bons fonds de placement. Par conséquent, nous avons besoin d’ETF pour pouvoir investir avec Vanguard, par exemple. Mais il n’y a rien de mal avec les fonds de placement! Si vous y avez accès, investissez dans leurs fonds de placement! J’aimerais pouvoir faire la même chose en Suisse!

Utilisez-vous des ETF? Préférez-vous les ETFs ou les fonds de placement?

Monsieur The Poor Swiss est l'auteur du blog thepoorswiss.com. En 2017, il s'est rendu compte qu'il était en train de tomber dans le piège de l'inflation de son mode de vie. Il a décidé de diminuer ses dépenses et d'augmenter ses revenus. Ce blog parle de son histoire et de ses trouvailles. En 2019, il épargne plus de 50% de ses revenus. Son but est de devenir financièrement indépendant. Vous pouvez envoyer un message à Monsieur The Poor Swiss.

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