Fonds négociables en bourse (FNB) – Les meilleurs pour les investisseurs passifs

Par Baptiste Wicht | Mis à jour: | Indépendance Financière, Investir

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Les fonds communs de placement sont un excellent moyen d’investir. Au lieu d’investir dans une seule action, vous pouvez investir dans plusieurs actions à la fois. Les fonds passifs à très faibles frais sont particulièrement intéressants, grâce à l’investissement indiciel.

Malheureusement, les fonds communs de placement ne sont pas accessibles à tous. C’est là que les fonds négociables en bourse (FNB) entrent en jeu !

Les fonds communs de placement sont fournis par les banques et les fournisseurs de fonds tels que Vanguard ou Blackrock. Si vous avez de la chance, vous avez accès à Vanguard via votre banque. Vous pouvez aussi investir directement dans des fonds Vanguard. Cela signifie que vous pouvez investir directement dans leurs fonds communs de placement à frais réduits.

Si vous n’avez pas de chance, vous n’avez pas un accès facile à de bons fonds communs de placement. C’est malheureusement le cas en Suisse. Je peux parier que votre banque suisse ne propose pas de fonds passifs bon marché. Au lieu de cela, ils vous proposeront probablement des fonds actifs coûteux. C’est la principale raison pour laquelle les fonds négociés en bourse (FNB) constituent un excellent outil d’investissement!

Dans cet article, nous allons tout apprendre sur les fonds négociables en bourse ! J’investis moi-même directement dans les ETF !

Fonds négociables en bourse (FNB)

Un fonds commun de placement est un ensemble géré d’instruments financiers. Il peut contenir des actions, des obligations, ou les deux. En achetant dans le fonds, vous achetez essentiellement une partie de tous les instruments financiers dans lesquels le fonds investit.

Mais un fonds commun de placement n’est disponible que par l’intermédiaire d’une institution financière. Cette institution peut être votre banque. Mais il peut également s’agir du gestionnaire du fonds, tel que Vanguard. Mais en Suisse, nous n’avons pas accès à de bons fonds communs de placement. Vanguard ne donne pas accès à ses fonds aux investisseurs suisses. Tous les fonds communs de placement disponibles sont coûteux. Nous avons donc besoin d’une autre option.

Les fonds négociés en bourse (ETF) sont des fonds négociés sur le marché boursier. Ils sont accessibles à toute personne ayant accès à un courtier. Mon courtier actuel, Interactive Brokers, offre un accès à une très longue liste d’entre eux. Comme la plupart des courtiers. Pour tous les grands fonds communs de placement actuels, il existe une alternative ETF. La plupart des ETF sont des fonds indiciels passifs. Cependant, il existe également des ETF actifs. Nous avons vu la dernière fois que les fonds indiciels ont des coûts inférieurs et que les fonds actifs battent rarement le marché. Par conséquent, nous nous concentrerons à nouveau sur les ETF indiciels.

Comme il existe des fonds communs de placement pour différents instruments financiers, il existe aussi d’autres types d’ETF. Le type de FNB le plus courant est le FNB d’actions. Mais il existe aussi des FNB d’obligations et des FNB de devises.

Comment investir dans les ETFs ?

Laprincipale différence entre les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse est la manière de les acheter et de les vendre. Pour un fonds commun de placement, vous devrez passer par le fournisseur du fonds commun de placement et déposer de l’argent dans l’un de ses fonds communs de placement.

D’autre part, les Exchange Traded Funds sont échangés sur le marché boursier.

Vous pouvez acheter une action d’un Exchange Traded Fund comme vous achetez une action d’une société. Allez chez votre courtier, cherchez l’ETF dans lequel vous voulez investir et achetez-le au prix actuel. Ensuite, si vous avez besoin d’argent, vous pouvez vendre les actions et récupérer de l’argent, une fois encore, auprès de votre courtier.

Avec un peu de chance, vous vendrez à profit. Et vous devriez conserver les FNB à long terme. Si vous négociez des ETF pour gagner de l’argent rapidement, vous êtes un trader et non un investisseur à long terme. Je vais donc me concentrer ici sur les investissements à long terme. Cela signifie qu’il faut tenir le plus longtemps possible.

Une autre différence majeure entre les ETF et les fonds communs de placement est le moment où vous pouvez les négocier. Puisqu’un FNB est coté en bourse, vous pouvez le négocier lorsque la bourse est ouverte. En revanche, un fonds commun de placement ne peut être acheté et vendu qu’une fois par jour.

Si vous ne savez pas comment commencer, vous pouvez lire mes guides sur l’achat de parts d’ETF auprès des deux courtiers que j’ai utilisés :

Prix des ETF

Maintenant, si vous savez comment le prix d’une action est fixé, vous vous demandez peut-être comment les fonds négociés en bourse peuvent refléter le prix de l’indice ? C’est une excellente question.

La réponse courte est que vous n’avez pas à vous inquiéter à ce sujet. Mais la réponse complète est compliquée. L’arbitrage de FNB est utilisé pour minimiser la différence entre le prix des FNB et celui de l’indice. Pour l’instant, il suffit de savoir que cela vous permettra de toujours négocier les ETF comme si vous achetiez dans l’indice.

Il suffit de savoir qu’il peut y avoir quelques variations dues aux transactions boursières. Mais au final, le prix de l’ETF devrait surtout refléter le prix de l’indice. Certaines contreparties veilleront à ce que les actions soient vendues et achetées lorsque cela est nécessaire pour maintenir le prix.

Si vous voulez tout savoir sur l’arbitrage des ETF, j’ai écrit un guide détaillé sur l’arbitrage des fonds négociés en bourse.

Propriétés importantes des fonds négociés en bourse

La première chose à faire lorsque vous choisissez un FNB indiciel est de choisir l’indice dans lequel vous souhaitez investir. Il y a déjà de nombreux paramètres à prendre en compte.

Mais, une fois que vous aurez choisi un indice boursier, vous serez étonné par le nombre de fonds existant pour ce même indice. Il existe plusieurs propriétés importantes lors du choix entre différents fonds négociables en bourse. La plupart d’entre eux sont les mêmes que lorsque vous choisissez entre des fonds communs de placement. Mais certains d’entre eux sont différents.

Ratio des dépenses totales (TER)

Tout d’abord, prêtez attention au ratio des frais totaux (TER) du fonds.

Comme indiqué précédemment, le coût est le facteur le plus important. C’est le seul facteur de performance que vous pouvez contrôler. Si deux fonds ont le même indice mais des frais différents, celui qui a les frais les plus bas aura le meilleur rendement. Il peut y avoir de grandes différences de frais entre différents ETF pour un même indice. Et vous constaterez que les FNB ont généralement un TFE inférieur à celui de fonds communs de placement similaires. Mais ce n’est pas une différence très significative.

Vous ne devez pas sous-estimer l’impact des frais d’investissement.

Taille du fonds

La deuxième caractéristique importante est la taille du fonds. Par taille, j’entends le montant total d’argent que le fonds gère.

Vous devez préférer les grands fonds aux petits fonds. Ils présentent plusieurs avantages. Tout d’abord, plus le fonds est important, plus l’écart entre l’offre et la demande sera faible. La section suivante abordera ce sujet en détail. Deuxièmement, les grands fonds présentent aussi généralement des risques moins élevés. Troisièmement, ils sont moins susceptibles de faire faillite. Et enfin, ils sont généralement meilleurs pour répliquer l’indice.

Écart entre l’offre et la demande

L’écart entre le prix demandé et le prix offert est simplement la différence entre le prix demandé par les vendeurs et le prix demandé par les acheteurs.

Idéalement, vous souhaitez que l’écart soit le plus faible possible. Cependant, cela dépend surtout de la taille du fonds et du volume de transactions. En général, plus il y a d’acheteurs et de vendeurs, plus l’écart sera faible.

Si vous avez un petit fonds avec un faible volume de transactions, l’écart peut être important. Dans ces cas-là, vous devrez peut-être acheter plus cher que le prix du marché ou vendre moins cher que le prix du marché. Par conséquent, il est généralement acceptable de sélectionner des fonds importants ayant un grand volume de transactions.

Accumuler ou distribuer

Enfin, il existe une dernière propriété importante des fonds négociables en bourse. Les fonds peuvent être de capitalisation ou de distribution.

Il s’agit de l’utilisation des dividendes par le fonds. Certains de ces fonds utilisent le dividende pour acheter de nouvelles actions. Cette stratégie est appelée stratégie d’accumulation. Dans ce cas, la valeur du fonds augmentera avec le dividende puisqu’il possède plus d’actions.

La deuxième stratégie est simple. Les dividendes sont distribués au propriétaire des actions. Vous recevez les dividendes comme si vous possédiez des actions de toutes les sociétés de l’indice. Je préfère distribuer des fonds. Mais c’est une question de goût personnel. On parle beaucoup des impôts et de l’accumulation des fonds par rapport à leur distribution. Mais au moins pour la Suisse, vous êtes taxé de la même manière au final. Mais cela peut dépendre de votre pays.

Pour plus d’informations, lisez cette comparaison entre l’accumulation de fonds et la distribution de fonds.

Choisir un ETF

Comme vous pouvez le constater, il existe de nombreux éléments à prendre en compte lorsque vous choisissez un fonds négociable en bourse. Heureusement, ce n’est pas quelque chose que vous allez faire souvent.

Mais c’est quelque chose d’important. Vous ne voulez pas changer souvent d’ETF. Idéalement, vous choisirez un FNB et investirez à long terme dans ce fonds. Changer d’ETF n’est pas difficile, mais ce n’est pas gratuit non plus.

Si vous voulez plus de détails, j’ai écrit un guide complet sur le choix d’un Exchange Traded Fund dans lequel investir.

Fonds négociés en bourse et fonds communs de placement

Maintenant, vous vous demandez peut-être comment choisir entre un fonds négocié en bourse et un fonds commun de placement.

La plupart des grandes sociétés d’investissement proposent les deux. Par exemple, Vanguard propose à la fois des fonds communs de placement et des ETF pour chacun de ses fonds. Et il en va de même pour Blackrock, une autre énorme société d’investissement.

Sur ce blog, je parle principalement des ETFs. Et je n’investis que dans les ETFs. Mais cela ne signifie pas que les ETF sont meilleurs que les fonds communs de placement ! En Suisse, nous n’avons pas accès à de bons fonds communs de placement! Par exemple, Vanguard n’offre pas l’accès à ses fonds communs de placement aux investisseurs suisses. Par conséquent, nous devons utiliser les ETFs.

Si vous avez accès à la fois aux fonds communs de placement et aux FNB, il existe quelques différences entre les deux :

  • Les ETF nécessitent l’accès à un compte de courtage et sont un peu plus difficiles à acheter.
  • Les ETF sont parfois légèrement moins chers que les fonds communs de placement, mais la différence n’est pas significative.
  • Les ETF peuvent être négociés à tout moment de la journée (pendant les heures d’ouverture de la bourse). Mais les fonds communs de placement ne peuvent être vendus et achetés qu’une fois par jour.
  • Les fonds communs de placement peuvent toujours être négociés, tandis que la bourse peut être fermée pour certaines raisons (par exemple, à cause d’un disjoncteur).
  • Il n’y a pas d’écart entre les cours acheteur et vendeur avec les fonds communs de placement, mais il peut y avoir un écart important avec les FNB.

Ainsi, dans l’ensemble, c’est à vous de décider quel instrument vous préférez. Mais n’oubliez pas de vous concentrer sur les fonds passifs.

Si j’étais aux États-Unis et que j’avais accès aux fonds communs de placement Vanguard, j’investirais directement par leur intermédiaire.

FAQ

Qu’est-ce qu’un fonds négocié en bourse (FNB) ?

Un Exchange Traded Fund (ETF) est un fonds commun de placement négocié sur le marché boursier. Il peut être négocié à tout moment pendant les heures d’ouverture de la bourse. Il est négocié à l’aide d’un compte de courtier, à la bourse.

Quelle est la différence entre un FNB et un fonds commun de placement ?

Un fonds commun de placement ne peut être négocié qu’une fois par jour, tandis qu’un fonds négocié en bourse peut être négocié à tout moment pendant les heures d’ouverture du marché. Vous n’avez besoin que d’un courtier pour accéder à un ETF, vous n’avez pas besoin de passer par une société de fonds communs de placement.

Conclusion

Un Exchange Traded Fund (ETF) est un fonds négocié sur le marché boursier. Il a presque les mêmes propriétés qu’un fonds commun de placement. Mais la disponibilité est meilleure car il suffit d’avoir accès au marché boursier. Vous n’avez pas besoin de passer par votre banque ou toute autre institution financière. Vous avez besoin d’un compte de courtier, cependant.

J’utilise Interactive Brokers comme courtier. C’est le meilleur courtier pour mes besoins. Mais il existe de nombreux courtiers. Il est généralement simple d’acheter des parts d’ETF. À titre d’exemple, j’ai rédigé un guide sur la manière d’acheter un ETF sur Interactive Brokers.

Je n’utilise l’ETF que comme un instrument d’investissement à long terme. Par exemple, vous pouvez jeter un coup d’œil à mon portefeuille de FNB. Je ne suis pas un conseiller financier. Cela ne devrait vous donner qu’une idée approximative de ce qui peut être fait. En fin de compte, vous êtes le seul à décider ce que vous voulez faire de votre argent !

Il y a une chose essentielle à propos des ETF. Les fonds négociés en bourse sont vraiment bons pour les investissements à long terme. Mais vous ne devez pas les échanger souvent. Ce n’est pas parce qu’ils sont disponibles sur le marché boursier que vous devez les négocier quotidiennement. Au contraire, vous devez les utiliser uniquement comme des investissements à long terme, comme un fonds commun de placement.

Je parle surtout des ETFs sur ce blog car nous n’avons pas accès à de bons fonds communs de placement en Suisse. Nous avons donc besoin d’ETF pour pouvoir investir chez Vanguard, par exemple. Mais il n’y a rien de mal aux fonds communs de placement! Si vous y avez accès, investissez dans leurs fonds communs de placement ! J’aimerais pouvoir faire la même chose en Suisse !

Pour en savoir plus sur les fonds négociés en bourse, lisez les différentes façons dont un FNB peut répliquer un indice. Vous pouvez également vous renseigner sur la manière dont les ETF sont maintenus synchronisés avec le prix de l’indice.

Utilisez-vous des ETFs ? Préférez-vous les ETF ou les fonds communs de placement ?

Monsieur The Poor Swiss est l'auteur du blog thepoorswiss.com. En 2017, il s'est rendu compte qu'il était en train de tomber dans le piège de l'inflation de son mode de vie. Il a décidé de diminuer ses dépenses et d'augmenter ses revenus. Ce blog parle de son histoire et de ses trouvailles. En 2019, il épargne plus de 50% de ses revenus. Son but est de devenir financièrement indépendant. Vous pouvez envoyer un message à Monsieur The Poor Swiss.

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