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Exchange Traded Funds (ETFs) – Les meilleurs pour les investisseurs passifs

Baptiste Wicht | Mis à jour: |

(Information: certains des liens ci-dessous peuvent être des liens d'affiliation)

Les fonds communs de placement sont un excellent moyen d’investir. Au lieu d’investir dans une seule action, vous pouvez investir dans plusieurs actions à la fois. Grâce à l’investissement indiciel, les fonds passifs avec des frais très bas sont particulièrement intéressants.

Malheureusement, les fonds communs de placement ne sont pas accessibles à tous. C’est là que les Exchange Traded Funds (ETFs) entrent en jeu !

Les banques et les fournisseurs de fonds tels que Vanguard ou Blackrock proposent des fonds communs de placement. Si vous avez de la chance, vous avez accès à Vanguard via votre banque. Vous pouvez aussi investir directement dans des fonds Vanguard. Cela signifie que vous pouvez investir directement dans leurs fonds communs de placement à frais réduits.

Si vous n’avez pas de chance, vous ne pouvez pas accéder facilement à de bons fonds communs de placement. C’est malheureusement le cas en Suisse. Je peux parier que votre banque suisse ne propose pas de fonds passifs bon marché. Au lieu de cela, ils vous proposeront probablement des fonds actifs coûteux. C’est la principale raison pour laquelle les fonds négociés en bourse (ETF) constituent un excellent outil d’investissement!

Dans cet article, nous allons tout apprendre sur les fonds négociables en bourse ! J’investis directement dans les ETF !

Exchange Traded Funds (ETFs)

Un fonds commun de placement est un ensemble géré d’instruments financiers. Il peut contenir des actions, des obligations ou les deux. En achetant dans le fonds, vous achetez essentiellement une partie de tous les instruments financiers dans lesquels le fonds investit.

En revanche, un fonds commun de placement n’est disponible que par l’intermédiaire d’une institution financière. Cette institution peut être votre banque. Mais il peut également s’agir du gestionnaire du fonds, tel que Vanguard. Mais en Suisse, nous n’avons pas accès à de bons fonds communs de placement. Vanguard ne donne pas accès à ses fonds aux investisseurs suisses. Tous les fonds communs de placement disponibles sont coûteux. Nous avons donc besoin d’une autre option.

Les Exchange Traded Funds (ETFs) sont des fonds négociés sur le marché boursier. Ils sont accessibles à toute personne ayant accès à un courtier. Mon courtier actuel, Interactive Brokers, offre un accès à une longue liste d’entre eux. Comme la plupart des courtiers. Pour tous les grands fonds communs de placement, il existe aujourd’hui une alternative aux ETF. La plupart des ETF sont des fonds indiciels passifs. Cependant, il existe également des ETF actifs. Nous avons vu la dernière fois que les fonds indiciels ont des coûts inférieurs et que les fonds actifs battent rarement le marché. Par conséquent, nous nous concentrerons à nouveau sur les ETF indiciels.

Comme il existe des fonds communs de placement pour différents instruments financiers, il existe aussi d’autres types d’ETF. Le type d’ETF le plus courant est l’ETF d’actions. Mais il existe aussi des FNB d’obligations et des FNB de devises. Les fonds obligataires ont des propriétés intéressantes, notamment en ce qui concerne leurs prix.

Comment investir dans les ETFs ?

Laprincipale différence entre les fonds communs de placement et Exchange Traded Funds est la manière de les acheter et de les vendre. Pour un fonds commun de placement, vous devez passer par le fournisseur et déposer de l’argent dans l’un de ses fonds communs de placement.

D’autre part, les Exchange Traded Funds sont échangés sur le marché boursier.

Vous pouvez acheter une action d’un Exchange Traded Fund comme vous achetez une action d’une société. Allez chez votre courtier, cherchez l’ETF dans lequel vous voulez investir et achetez-le au prix actuel. Ensuite, si vous avez besoin d’argent, vous pouvez vendre les actions et récupérer de l’argent, une fois encore, auprès de votre courtier.

Avec un peu de chance, vous vendrez à profit. Et vous devriez détenir des ETF à long terme. Si vous négociez des ETF pour gagner rapidement de l’argent, vous êtes un trader et non un investisseur à long terme. Je me concentrerai donc ici sur les investissements à long terme. Cela signifie qu’il faut tenir le plus longtemps possible.

Une autre différence importante entre les ETF et les fonds communs de placement est le moment où vous pouvez les négocier. Puisqu’un ETF est coté en bourse, vous pouvez le négocier lorsque la bourse est ouverte. En revanche, un fonds commun de placement ne peut être acheté et vendu qu’une fois par jour.

Si vous ne savez pas comment commencer, vous pouvez lire mes guides sur l’achat de parts d’ETF auprès des deux courtiers que j’ai utilisés :

Prix des ETF

Maintenant, si vous savez comment le prix d’une action est fixé, vous vous demandez peut-être comment les Exchange Traded Funds peuvent refléter le prix de l’indice ? C’est une excellente question.

La réponse courte est que vous n’avez pas à vous inquiéter à ce sujet. Mais la réponse complète est compliquée. L’arbitrage d’ETF est utilisé pour minimiser la différence entre le prix des ETFs et celui de l’indice. Pour l’instant, il suffit de savoir que cela vous permettra de toujours négocier les ETF comme si vous achetiez l’indice.

Il suffit de savoir qu’il peut y avoir des variations dues aux transactions boursières. Mais en fin de compte, le prix de l’ETF devrait principalement refléter le prix de l’indice. Certaines contreparties veilleront à ce que les actions soient vendues et achetées lorsque cela est nécessaire pour maintenir le prix.

Si vous voulez en savoir plus sur l’arbitrage des ETF, j’ai écrit un guide détaillé sur l’arbitrage des fonds négociés en bourse.

Propriétés importantes des Exchange Traded Funds

La première chose à faire lorsque vous choisissez un ETF indiciel est de choisir l’indice dans lequel vous souhaitez investir. Il y a déjà de nombreux paramètres à prendre en compte.

Mais une fois que vous aurez choisi un indice boursier, vous serez surpris par le nombre de fonds pour ce même indice. Il existe plusieurs propriétés importantes lors du choix entre différents Exchange Traded Funds. La plupart d’entre eux sont les mêmes que lorsque vous choisissez entre des fonds communs de placement. Mais certains d’entre eux sont différents.

Ratio des dépenses totales (TER)

Tout d’abord, il convient de prêter attention au ratio des frais totaux (Total Expense Ratio – TER) du fonds.

Comme indiqué précédemment, le coût est le facteur le plus important. C’est le seul facteur de performance que vous pouvez contrôler. Si deux fonds ont le même indice mais des frais différents, celui qui a les frais les plus bas aura le meilleur rendement. Il peut y avoir de grandes différences de frais entre différents ETF pour un même indice. Et vous constaterez que les ETFs ont généralement un TER inférieur à celui de fonds communs de placement similaires. Mais ce n’est pas une différence très significative.

Vous ne devez pas sous-estimer l’impact des frais d’investissement.

Taille du fonds

La deuxième caractéristique importante est la taille du fonds. Par taille, j’entends le montant total d’argent géré par le fonds.

Vous devez préférer les grands fonds aux petits fonds. Ils présentent plusieurs avantages. Tout d’abord, plus le fonds est important, plus l’écart entre l’offre et la demande est faible. La section suivante aborde ce sujet en détail. Deuxièmement, les grands fonds présentent aussi généralement des risques moins élevés. Troisièmement, ils sont moins susceptibles de faire faillite. Enfin, ils sont généralement plus aptes à reproduire l’indice.

Écart entre l’offre et la demande

L’écart entre l’offre et la demande est simplement la différence entre les prix demandés par les vendeurs et les prix demandés par les acheteurs.

Idéalement, vous souhaitez que l’écart soit le plus faible possible. Toutefois, cela dépend principalement de la taille du fonds et du volume des transactions. En général, plus il y a d’acheteurs et de vendeurs, plus l’écart est faible.

L’écart peut être important si vous avez un petit fonds avec un faible volume de transactions. Dans ces cas-là, vous devrez peut-être acheter plus cher que le prix du marché ou vendre moins cher que le prix du marché. Par conséquent, il est généralement acceptable de sélectionner des fonds de grande taille ayant un volume de transactions important.

Accumuler ou distribuer

Enfin, il existe une dernière propriété importante des Exchange Traded Funds. Les fonds peuvent être de capitalisation ou de distribution.

Il s’agit de l’utilisation des dividendes par le fonds. Certains de ces fonds utilisent le dividende pour acheter de nouvelles actions. Cette stratégie est appelée stratégie d’accumulation. Dans ce cas, la valeur du fonds augmentera avec le dividende puisqu’il a plus d’actions.

La deuxième stratégie est simple. Les dividendes sont distribués au propriétaire des actions. Vous recevez les dividendes comme si vous possédiez des actions de toutes les sociétés de l’indice. Je préfère distribuer des fonds. Mais c’est une question de goût personnel. On parle beaucoup des impôts et de l’accumulation des fonds par rapport à leur distribution. Mais au moins pour la Suisse, vous êtes taxés de la même manière au final. Mais cela peut dépendre de votre pays.

Pour plus d’informations, lisez cette comparaison entre l’accumulation de fonds et la distribution de fonds.

Choisir un ETF

Comme vous pouvez le constater, il y a de nombreux éléments à prendre en compte lorsque vous choisissez un fonds négocié en bourse. Heureusement, ce n’est pas quelque chose que vous faites souvent.

Mais c’est quelque chose d’important. Vous ne devez pas changer souvent d’ETF. Idéalement, vous choisirez un ETF et investirez à long terme dans ce fonds. Changer d’ETF n’est pas difficile, mais ce n’est pas gratuit non plus.

Si vous voulez plus de détails, j’ai écrit un guide complet sur le choix d’un Exchange Traded Fund dans lequel investir.

Exchange Traded Funds et fonds communs de placement

Maintenant, vous vous demandez peut-être comment choisir entre un ETF et un fonds commun de placement.

La plupart des grandes sociétés d’investissement proposent les deux. Par exemple, Vanguard propose à la fois des fonds communs de placement et des ETF pour chacun de ses fonds. Et il en va de même pour Blackrock, une autre énorme société d’investissement.

Dans ce blog, je parle principalement des ETF. Et je n’investis que dans les ETFs. Mais cela ne signifie pas que les ETF sont meilleurs que les fonds communs de placement ! En Suisse, nous n’avons pas accès à de bons fonds communs de placement! Par exemple, Vanguard n’offre pas l’accès à ses fonds communs de placement aux investisseurs suisses. Par conséquent, nous devons utiliser les ETFs.

Si vous avez accès à la fois aux fonds communs de placement et aux ETFs, il existe quelques différences entre les deux :

  • Les ETF nécessitent l’accès à un compte de courtage et sont un peu plus difficiles à acheter.
  • Les ETF sont parfois légèrement moins chers que les fonds communs de placement, mais la différence n’est pas significative.
  • Les ETF peuvent être négociés à tout moment de la journée (pendant les heures d’ouverture de la bourse). Mais les fonds communs de placement ne peuvent être vendus et achetés qu’une fois par jour.
  • Les fonds communs de placement peuvent toujours être négociés, tandis que la bourse peut être fermée pour certaines raisons (par exemple, à cause d’un disjoncteur).
  • Il n’y a pas d’écart entre les cours acheteur et vendeur avec les fonds communs de placement, mais il peut y avoir un écart important avec les ETFs.

Dans l’ensemble, c’est donc à vous de choisir l’instrument que vous préférez. Mais n’oubliez pas de vous concentrer sur les fonds passifs.

Si j’avais accès aux fonds communs de placement de Vanguard aux États-Unis, j’investirais directement auprès d’eux.

FAQ

Qu’est-ce qu’un Exchange Traded Funds (ETFs) ?

Un Exchange Traded Fund (ETF) est un fonds commun de placement négocié sur le marché boursier. Il peut être négocié à tout moment pendant les heures d’ouverture de la bourse. Il est négocié à l’aide d’un compte de courtier, à la bourse.

Quelle est la différence entre un ETF et un fonds commun de placement ?

Un fonds commun de placement ne peut être négocié qu’une fois par jour, tandis qu’un fonds négocié en bourse peut être négocié à tout moment pendant les heures d’ouverture du marché. Il suffit d’un courtier pour accéder à un ETF. Vous n’avez pas besoin de passer par une société de fonds communs de placement.

Conclusion

Un Exchange Traded Fund (ETF) est un fonds négocié sur le marché boursier. Il a presque les mêmes propriétés qu’un fonds commun de placement. Mais la disponibilité est meilleure puisque vous n’avez besoin que d’un accès au marché boursier. Vous n’avez pas besoin de passer par votre banque ou toute autre institution financière. Vous avez besoin d’un compte de courtier, cependant.

J’utilise Interactive Brokers comme courtier. C’est le meilleur courtier pour mes besoins. Mais il existe de nombreux courtiers. Il est généralement simple d’acheter des parts d’ETF. À titre d’exemple, j’ai rédigé un guide sur la manière d’acheter un ETF sur Interactive Brokers.

Je n’utilise l’ETF que comme un instrument d’investissement à long terme. Par exemple, vous pouvez jeter un coup d’œil à mon portefeuille d’ETF. Je ne suis pas un conseiller financier. Cela ne devrait vous donner qu’une idée approximative de ce qui peut être fait. En fin de compte, c’est à vous seul de décider ce que vous voulez faire de votre argent !

Il y a une chose essentielle à propos des ETF. Les fonds négociés en bourse sont intéressants pour les investissements à long terme. Mais vous ne devez pas les échanger souvent. Ce n’est pas parce qu’ils sont disponibles sur le marché boursier que vous devez les négocier quotidiennement. Au contraire, vous devez les utiliser uniquement comme des investissements à long terme, comme un fonds commun de placement.

Je parle principalement des ETF sur ce blog car nous n’avons pas accès à de bons fonds communs de placement en Suisse. C’est pourquoi nous avons besoin d’ETF pour investir chez Vanguard, par exemple. Mais il n’y a rien de mal aux fonds communs de placement! Si vous y avez accès, investissez dans leurs fonds communs de placement ! J’aimerais pouvoir faire la même chose en Suisse !

Pour en savoir plus sur les Exchange Traded Funds, lisez les différentes façons dont un ETF peut répliquer un indice. Vous pouvez également apprendre comment les ETF sont synchronisés avec le prix de l’indice.

Utilisez-vous des ETFs ? Préférez-vous les ETF ou les fonds communs de placement ?

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Photo of Baptiste Wicht

Baptiste Wicht est l'auteur du blog thepoorswiss.com. En 2017, il s'est rendu compte qu'il était en train de tomber dans le piège de l'inflation de son mode de vie. Il a décidé de diminuer ses dépenses et d'augmenter ses revenus. Ce blog parle de son histoire et de ses trouvailles. En 2019, il épargne plus de 50% de ses revenus. Son but est de devenir financièrement indépendant. Vous pouvez envoyer un message à Monsieur The Poor Swiss.

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