Comment choisir son taux de retrait?

Mr. The Poor Swiss | Mis à jour: | Indépendance Financière
Comment choisir son taux de retrait

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Votre taux de retrait est un élément essentiel de votre planification de retraite si vous prévoyez prendre votre retraite en fonction de votre portefeuille de placements. Nous avons déjà longuement parlé de ce mode de retraite, l’essence du mouvement d’Indépendance Financière et de Retraite Anticipée (FIRE).

Mais nous n’avons pas expliqué en détail comment choisir un taux de retrait pour votre situation. Aucun taux de retrait ne conviendrait à toutes les situations. Et bien qu’il existe des règles empiriques, c’est toujours quelque chose que vous devez décider par vous-même.

Ainsi, à la fin de ce guide, vous devriez savoir comment choisir votre taux de retrait.

Taux de retrait

Un bon taux de retrait est un retrait suffisamment sûr pour que vous puissiez vivre une retraite réussie. Et une retraite réussie signifie que vous ne manquerez pas d’argent avant la fin de la période de retraite que vous avez choisie.

Le taux de retrait définit le montant que vous dépenserez chaque année en pourcentage de votre portefeuille. Ainsi, si vous partez à la retraite avec 1’000’000 CHF et que vous avez un taux de retrait de 4%, vous pourrez dépenser 40’000 CHF par an. Et chaque année, vous ajusterez ce nombre en fonction de l’inflation. Il est essentiel que le taux de retrait soit relatif à votre portefeuille initial, et non au portefeuille actuel.

Ainsi, avec un taux de retrait plus élevé, vous pouvez dépenser plus d’argent chaque année pour le même portefeuille initial. Mais dépenser plus signifie que vous augmentez vos risques de manquer d’argent. Ainsi, un taux de retrait élevé est plus risqué qu’un taux de retrait faible.

Si vous voulez plus d’informations et d’exemples, j’ai fait de nombreuses simulations de taux de retrait.

Dans cet article, je vais vous guider à travers ma méthode en six étapes pour choisir votre taux de retrait, mais ce n’est pas la seule. Cependant, je pense que cela devrait bien fonctionner pour la majorité des gens.

1. Décider quand vous voulez prendre votre retraite

Je crois que choisir votre taux de retrait commence par décider quand vous voulez prendre votre retraite. Bien sûr, cela ne signifie pas que vous allez prendre votre retraite précisément à ce moment-là. En fin de compte, vous pouvez prendre votre retraite plus tôt ou plus tard que cet objectif. Mais avoir un objectif en tête vous permettra de planifier à partir de maintenant vers votre objectif.

Par exemple, j’aimerais être indépendant financièrement à 50 ans. Donc, je dois planifier mon voyage à partir de maintenant jusqu’à mes 50 ans. Actuellement, je suis en bonne voie pour atteindre cet objectif. Mais les choses peuvent changer dans le futur.

2. Estimer combien de temps vous allez vivre

Maintenant que vous avez votre point de départ, vous avez besoin d’un point final. Vous avez besoin d’une estimation supérieure de la durée de votre retraite. Il existe plusieurs façons d’aborder ce problème.

Le moyen le plus simple est de supposer que vous atteindrez 120 ans. J’en prends 120 parce que la personne vérifiée la plus âgée avait 122 ans lorsqu’elle est décédée. Si vous prévoyez prendre votre retraite à 40 ans, vous aurez besoin de votre portefeuille pour vivre 80 ans. Ces 80 ans seront votre période de financement.

Cependant, le problème avec cette technique est qu’il est extrêmement peu probable que vous atteigniez cet âge avancé. Par exemple, si vous prévoyez 80 ans de retraite et que vous n’en vivez que la moitié, vous aurez passé trop d’années à travailler pour financer votre plan de retraite. Ainsi, être trop conservateur rendra plus difficile l’atteinte de votre objectif.

Ainsi, une meilleure technique consiste à se fier aux statistiques. Chaque pays développé publie des statistiques sur l’espérance de vie. Par exemple, en 2019, l’espérance de vie à la naissance pour un homme est de 81,9 ans. Alors, dois-je m’attendre à vivre jusqu’à 82 ans ? Pas vraiment. Il y a trois préoccupations importantes.

Premièrement, l’espérance de vie à la naissance n’est pas la statistique la plus pertinente. Ce qui est plus pertinent, c’est l’espérance de vie à votre âge. Par exemple, l’espérance de vie à 30 ans en Suisse est de 52,6 ans, soit un total de 82,6 ans. Et à 50 ans, il est de 33,3, pour un total de 83,3 ans. Il est donc plus important de prendre l’estimation en fonction de votre âge.

Deuxièmement, si vous planifiez précisément votre espérance de vie, que se passera-t-il si vous vivez plus longtemps ? Votre plan peut échouer. Ainsi, même si vous ne devez pas prévoir quoi que ce soit de plus court que votre espérance de vie, vous devez ajouter une marge de sécurité pour vivre plus longtemps que cela.

Troisièmement, l’espérance de vie dépend de votre état de santé actuel. Par exemple, un gros buveur ou un fumeur a une espérance de vie nettement inférieure. En revanche, un non-fumeur pratiquant une activité physique fréquente a une espérance de vie significativement plus élevée. Donc, c’est quelque chose que vous devez également prendre en compte.

Par exemple, mon espérance de vie à mon âge actuel est d’environ 83 ans. Je vais donc planifier ma période de financement jusqu’à 90 ans. Sept ans me semblent être une marge de sécurité suffisante. Par conséquent, je devrais prévoir une période de financement d’au moins 40 ans.

Bien entendu, si votre projet concerne plusieurs personnes (vous et votre partenaire par exemple), vous devez en tenir compte. Par exemple, ma femme est plus jeune que moi et les femmes vivent plus jeunes que les hommes, je devrais donc ajouter 5 ans à mon estimation.

3. Choisir votre allocation d’actifs

Pour estimer le taux de réussite d’un taux de retrait, nous devons connaître l’allocation d’actifs du portefeuille. En effet, un taux de retrait aura des résultats différents si vous avez un portefeuille 100% actions ou 40% en obligations et 60% en actions.

Maintenant, voici la partie délicate. La répartition de l’actif jouera un rôle dans la sécurité de votre régime de retraite. Ainsi, cela aura un impact sur le taux de réussite et la pire durée de votre scénario de retraite. En effet, l’allocation d’actifs et les taux de retrait sont fortement liés.

Si vous avez déjà décidé de votre allocation d’actifs, passez à l’étape suivante. Sinon, continuez à lire.

Nous parlons de votre répartition d’actifs à la retraite, et non de la répartition d’actifs de votre portefeuille d’accumulation actuel. Par exemple, j’ai l’intention de garder 100 % en actions avant la retraite, puis je pourrai changer 20 % en obligations pendant ma retraite. Donc, je devrais considérer 20% en obligations comme allocation d’actifs pour choisir mon taux de retrait.

Les obligations réduiront vos chances d’échouer tôt. En d’autres termes. Ils augmenteront la pire durée de votre portefeuille. La pire durée est le moment le plus tôt où un portefeuille peut échouer pendant la retraite. Donc, vous voulez qu’il soit le plus haut possible.

D’un autre côté, ajouter une forte allocation aux obligations à un portefeuille réduira vos chances de réussir votre retraite. En effet, les faibles rendements des obligations ont historiquement été trop faibles pour soutenir la retraite. Vous pouvez le voir en action sur ce graphique à partir des résultats mis à jour de l’étude Trinity.

Résultats Trinity Study à jour - 40 ans - 1871 - 2020 - Inflation
Résultats Trinity Study à jour – 40 ans – 1871 – 2020 – Inflation

Voici quelques exemples avec différents taux de retrait et allocations d’actifs (avec mon calculateur FIRE) :

  • 4% de retrait sur 40 ans
    • 100% actions : 93.67% taux de réussite, peut échouer après 174 mois
    • 80% actions : 90.20% de taux de réussite, peut échouer après 270 mois
    • 60% actions : 86.03% de taux de réussite, peut échouer après 302 mois
  • Taux de retrait de 3.5 % sur 60 ans
    • 100 % actions : taux de réussite de 98.58%, peut échouer après 222 mois
    • 80 % actions : taux de réussite de 98.58%, peut échouer après 402 mois
    • 60% actions : 95.17% taux de réussite, peut échouer après 437 mois

Si vous voulez être agressif, avoir 100 % d’actions est l’allocation avec les plus grandes chances de succès. Cependant, c’est aussi celui qui peut échouer le plus tôt. Ajouter 20% d’obligations est généralement un bon pari car cela ne nuirait pas trop au taux de réussite, et cela améliorerait considérablement la pire durée.

Si vous voulez plus d’informations, j’ai un guide sur l’allocation d’actifs.

4. Choisir un taux de retrait

Vous disposez désormais de toutes les informations nécessaires pour choisir votre taux de retrait :

  • Votre période de financement
  • Votre allocation d’actifs

Avec ces informations, vous pouvez utiliser ma calculatrice FIRE pour obtenir des informations sur les taux de réussite et les pires durées pour plusieurs taux de retrait. Par exemple, j’ai branché ma propre situation sur (40 ans et 80% d’actions) pour obtenir les informations suivantes :

Taux de retrait Chance de succès Pire durée
3% 100% 480 mois
3.25% 100% 480 mois
3.5% 99.85% 402 mois
3.75% 97.15% 318 mois
4% 90.20% 270 mois
4.25% 84.57% 246 mois
4.50% 78.86% 231 mois

Avec cette information, j’utiliserais un taux de retrait de 3.75%. Certaines personnes préféreraient avoir les 3.5 % si elles sont plus conservatrices. Et certaines personnes iraient même avec les 4% si elles étaient suffisamment agressives. Pour moi, une chance sur dix de manquer d’argent, c’est déjà trop, mais pas pour tout le monde.

Comme j’hésite encore avec mon allocation d’actifs, j’ai aussi fait le travail avec 100% en actions et 40 ans :

Taux de retrait Chance de succès Pire durée
3% 99.85% 306 months
3.25% 99.69% 246 months
3.5% 99.23% 222 months
3.75% 97.99% 198 months
4% 93.67% 174 months
4.25% 88.19% 162 months
4.50% 82.87% 150 months

Si j’allais avec 100% d’actions, j’irais aussi avec 3.75%. Mais je ferais attention à la pire durée pendant ma retraite. Je garderais donc une certaine souplesse pour pouvoir le réduire à 3.5% si nécessaire.

5. Ajouter une marge de sécurité

Cette étape est facultative, mais il peut être judicieux pour certaines personnes d’avoir une marge de sécurité dans leur choix. Il y a plusieurs raisons d’introduire un peu plus de sécurité.

Premièrement, vous pouvez vivre beaucoup plus longtemps que prévu. Ce n’est pas une mauvaise chose, bien sûr. Mais si vous avez planifié pendant 40 ans et que vous vivez 60 ans, votre plan peut échouer.

Deuxièmement, nous devons nous rappeler que toutes ces données sont basées sur des résultats historiques. Ces simulations ont fonctionné pendant 150 ans. Et je suis convaincu qu’ils fonctionneront à l’avenir. Mais peut-être qu’ils seront un peu moins performants ?

Troisièmement, vos dépenses peuvent changer. Si vous n’avez pas planifié vos dépenses et qu’elles finissent par augmenter après votre retraite, votre taux de retrait effectif peut être plus élevé que vous ne le pensiez.

Ainsi, ajouter une petite marge de sécurité à votre régime de retraite n’est peut-être pas une mauvaise chose. Il existe plusieurs façons d’ajouter une marge de sécurité :

  • Réduisez votre taux de retrait à la fin
  • Planifiez plus d’années pour votre retraite
  • Augmentez votre taux de réussite cible et les pires durées

Bien sûr, vous ne devriez pas exagérer avec votre marge de sécurité. En fin de compte, la plupart des préretraités se retrouveront avec beaucoup plus d’argent qu’ils n’en avaient au départ. Donc, si vous abaissez votre taux de retrait de 3.5 % à 2.5 %, vous devrez accumuler beaucoup plus d’argent, et vous vous retrouverez probablement avec une tonne d’argent à la fin de votre retraite.

6. Repenser votre plan chaque année

Si vous allez bientôt prendre votre retraite, vous êtes prêt à partir. Mais si vous prenez votre retraite dans des années ou des décennies, vous voudrez mettre à jour votre plan de retraite et votre taux de retrait tous les ans environ.

Je vous encourage à refaire rapidement les cinq premières étapes chaque année pour vous assurer que votre plan fonctionne toujours pour votre situation actuelle. Et c’est aussi un excellent moment pour voir où vous en êtes de votre retraite.

Conclusion

Avec ces six étapes, vous devriez avoir une bonne idée de la façon de choisir un taux de retrait pour votre situation. C’est une décision essentielle car elle façonnera votre cheminement vers l’indépendance financière.

Tant que vous n’êtes pas à la retraite, vous avez tout le temps d’y réfléchir. Cependant, une fois à la retraite, vous ne pouvez pas modifier votre taux de retrait sans modifier vos dépenses, ce qui peut ne pas être possible. Par conséquent, il vaut la peine de prendre le temps de réfléchir à votre taux de retrait.

J’ai déjà modifié plusieurs fois mon propre taux de retrait. En écrivant ce guide et en effectuant moi-même les six étapes, j’ai augmenté mon taux de retrait de 3,6% à 3,75%. Je crois que je serai assez en sécurité avec 3,75%. Mais je ne prendrai probablement pas ma retraite avant 15 ans. Je m’attends donc à ce que mon taux de retrait change à nouveau à l’avenir.

La meilleure façon de jouer avec ces chiffres est d’utiliser mon calculateur de taux de retrait.

Qu’en pensez-vous? Quel est votre propre taux de retrait ?

Monsieur The Poor Swiss est l'auteur du blog thepoorswiss.com. En 2017, il s'est rendu compte qu'il était en train de tomber dans le piège de l'inflation de son mode de vie. Il a décidé de diminuer ses dépenses et d'augmenter ses revenus. Ce blog parle de son histoire et de ses trouvailles. En 2019, il épargne plus de 50% de ses revenus. Son but est de devenir financièrement indépendant. Vous pouvez envoyer un message à Monsieur The Poor Swiss.

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